Γιατί καταρρέει η μετοχή της Zoom Video μετά την ανακοίνωση αποτελεσμάτων

Η μετοχή της Zoom Video υπέστη μεγάλη αναστροφή αυτήν την εβδομάδα, βάζοντας τέλος στο πρόσφατο ράλι που την είχε ωθήσει στο υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων μηνών. Έπεσε σχεδόν 4% την Τρίτη και στη συνέχεια κατά 5,7% στη συνεδρία πριν το άνοιγμα. Έφτασε σε χαμηλό τα $95, μειωμένη σχεδόν 15% από το υψηλότερο σημείο της φετινής χρονιάς. 

Η Zoom Communications ανακοίνωσε μεικτά οικονομικά αποτελέσματα

Η Zoom, η δημοφιλής εταιρεία βιντεοεπικοινωνιών, δημοσίευσε μεικτή έκθεση κερδών, που έδειξε ότι η δραστηριότητά της συνεχίζει να αναπτύσσεται παρά τον αυξανόμενο ανταγωνισμό από εταιρείες όπως η Google, η Microsoft και η Cisco.

Τα έσοδα της εταιρείας αυξήθηκαν 4,9% στο δεύτερο τρίμηνο Ιουνίου, φτάνοντας τα $1.27 billion, με το τμήμα επιχειρήσεων (enterprise) να φτάνει τα $788 million. Η μηνιαία απώλεια πελατών (churn) παρέμεινε στο 2.9%.

Ωστόσο, το μικτό και το λειτουργικό περιθώριο της εταιρείας κινήθηκαν πτωτικά κατά το τρίμηνο καθώς συνεχίζει να δαπανά περισσότερα για το AI. Το μικτό περιθώριο υποχώρησε στο 77.2%, ενώ το λειτουργικό περιθώριο υποχώρησε ελαφρώς στο 24.6%.

Ένα σημαντικό φωτεινό σημείο για την εταιρεία είναι οι επενδύσεις της σε εργαλεία AI, με το Zoom Workplace with AI να προσθέτει εκατομμύρια χρήστες από την κυκλοφορία του. Επωφελείται επίσης από το Zoom Phone, ένα προϊόν που διευκολύνει τις εταιρείες να επικοινωνούν με πελάτες και συνεργάτες παγκοσμίως. Σύμφωνα με την ιστοσελίδα της, το Zoom Phone έχει πάνω από 10 million ενεργούς χρήστες. Ο Eric Yuan, ο CEO δήλωσε:

“Ενσωματώνουμε το AI σε όλη την πλατφόρμα μας για να μετατρέψουμε το συνομιλιακό πλαίσιο σε δράση και να προσφέρουμε αυτό που θέλουν οι πελάτες: πραγματική αξία από το AI που παράγει αποτελέσματα.”

ΔΙΑΒΑΣΤΕ ΕΠΙΣΗΣ: Zoom Video stock: Wyckoff Theory points to a 100% surge

Η μετοχή της Zoom Video υποχώρησε επειδή οι προβλέψεις (guidance) ήταν σχετικά πιο ασθενείς από ό,τι αναμενόταν. Η εταιρεία εκτιμά ότι τα έσοδα για το Q3 θα είναι μεταξύ $1.27 billion και $1.28 billion. Σύμφωνα με το Yahoo Finance, ο μέσος όρος εκτιμήσεων είναι ότι τα τριμηνιαία έσοδα θα ανέλθουν στα $1.27 billion. Επίσης, η προερχόμενη εκτίμηση κερδών ανά μετοχή (forward EPS) μεταξύ $1.46 και $1.48 ήταν χαμηλότερη από τις προσδοκίες. 

Παρόλα αυτά, από την θετική πλευρά, η Zoom εξακολουθεί να διαπραγματεύεται σε χαμηλή τιμή σε σχέση με τα κέρδη, με τον δείκτη forward PE να βρίσκεται στο 17.3, πολύ χαμηλότερα από τη μέση τιμή του τεχνολογικού κλάδου. Η μετοχή, ωστόσο, μπορεί να παραμείνει υπό πίεση έως ότου η εταιρεία επιδείξει ισχυρότερη ανάπτυξη εσόδων και κερδοφορίας. 

Σε αυτή την περίπτωση, πρέπει να υπερβαίνει συνεχώς τις εκτιμήσεις. Τα δεδομένα του Yahoo Finance δείχνουν ότι η μέση ανάπτυξη εσόδων (revenue growth) για τα επόμενα δύο χρόνια είναι περίπου 4%. 

Τεχνική ανάλυση τιμής μετοχής Zoom Video

Διάγραμμα μετοχής ZM | Πηγή: TradingView

Το ημερήσιο διάγραμμα δείχνει ότι η μετοχή ZM ήταν σε ισχυρή ανοδική τάση από τις 25 Ιουνίου, όταν βρέθηκε στο χαμηλό των $82.21. Αυτή η ανάκαμψη συνέβη μετά το σχηματισμό διπλού πυθμένα, του οποίου η γραμμή λαιμού βρισκόταν στα $94.37. Ο διπλός πυθμένας είναι ένα από τα πιο συνηθισμένα ανοδικά σήματα αντιστροφής στην τεχνική ανάλυση. 

Πριν από την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων, η μετοχή σχημάτιζε έναν ανοδικό σημαίοειδή σχηματισμό (bullish pennant), που αποτελείται από μια κάθετη γραμμή και ένα συμμετρικό τρίγωνο. Ως εκ τούτου, η βίαιη πτώση ακύρωσε αυτόν το σχηματισμό.

Επομένως, η μετοχή πιθανότατα θα παραμείνει υπό πίεση σε βραχυπρόθεσμο επίπεδο. Μπορεί να υποχωρήσει περαιτέρω στο ψυχολογικό επίπεδο των $90. Μακροπρόθεσμα, ωστόσο, η μετοχή μπορεί να ανακάμψει και να δοκιμάσει ξανά την αντίσταση των $110 μόλις η πώληση μετά την ανακοίνωση αποτελεσμάτων τελειώσει.