Η Broadcom χαρακτηρίζεται «top pick» ενόψει των αποτελεσμάτων γ' τριμήνου

Ο επικεφαλής στρατηγικός αναλυτής της BakerAvenue, King Lip, θεωρεί τη Broadcom Inc AVGO «top pick» ενόψει των αποτελεσμάτων του τρίτου τριμήνου της εταιρείας, που αναμένεται να δημοσιευτούν στις 2^η Σεπτεμβρίου μετά το κλείσιμο της αγοράς.

Οι αναλυτές αναμένουν ότι η AVGO θα καταγράψει έσοδα $29,43 δισ. και κέρδη $3,24 ανά μετοχή (EPS) — αντιπροσωπεύοντας αύξηση 84,5% και 91,7% σε ετήσια βάση σε επίπεδο εσόδων και κερδών ανά μετοχή.

Εν όψει της τριμηνιαίας ανακοίνωσης, η μετοχή της Broadcom έχει υποχωρήσει πάνω από 25% σε σχέση με το υψηλό της από την αρχή του έτους.

Η θετική άποψη του Lip για τη μετοχή της Broadcom

Σε πρόσφατη συνέντευξη με CNBC, ο King Lip εντόπισε μια θεμελιώδη αλλαγή στις δαπάνες υποδομών για την τεχνητή νοημοσύνη.

Κατά την άποψή του, η αγορά μετακινείται από την αρχική ανάπτυξη μοντέλων προς την υλοποίηση εφαρμογών στον πραγματικό κόσμο.

«Βλέπουμε το τεχνολογικό εμπόριο να κινείται, ξέρετε, από το ‘δείξτε μου το μοντέλο’, αν θέλετε, στο ‘δείξτε μου τα χρήματα’», σημείωσε ο στρατηγικός αναλυτής.

Ο King Lip πιστεύει ότι τα φορτία εργασίας της βιομηχανίας μετατοπίζονται γρήγορα από την εκπαίδευση AI προς το inference, όπου εξειδικευμένα chips εκτελούν επαναλαμβανόμενες, στοχευμένες εργασίες σε μεγάλη κλίμακα.

Σ' αυτήν τη δεύτερη φάση ανάπτυξης υλικού, θεωρεί ότι η μετοχή της AVGO κατέχει σαφές δομικό πλεονέκτημα έναντι των παραδοσιακών ηγετών της αγοράς που εστιάζουν στις GPU.

Σημειώστε ότι η Broadcom πληρώνει επίσης απόδοση μερίσματος 0,71%, γεγονός που την καθιστά ακόμη πιο ελκυστική ως μακροπρόθεσμη θέση.

Γιατί οι μετοχές AVGO είναι ελκυστικές ενόψει των αποτελεσμάτων γ' τριμήνου

Ενώ η Nvidia κυριάρχησε στην εκπαίδευση θεμελιωδών μοντέλων, η Broadcom Inc αντιπροσωπεύει ένα κρίσιμο όχημα για προσαρμοσμένα ολοκληρωμένα κυκλώματα ειδικής εφαρμογής (ASICs) και για μακροπρόθεσμη ζήτηση σε inference.

«Η Nvidia ήταν εξαιρετική για την εκπαίδευση μοντέλων, αλλά για τεράστια, επαναλαμβανόμενου τύπου φορτία, η AVGO είναι η κορυφαία επιλογή μας για την επόμενη εξέλιξη σε προσαρμοσμένα chips AI και για την αγορά inference», εξήγησε ο Lip.

Και το σημαντικό είναι ότι η Nvidia δεν χρειάζεται να χάσει προκειμένου η Broadcom να κερδίσει στον τομέα των AI chips, πρόσθεσε.

Οι επενδυτές πρέπει, ωστόσο, να σημειώσουν ότι οι μετοχές της AVGO βρίσκονται επί του παρόντος κάτω από τους μεγάλους κινητούς μέσους όρους τους (MAs), υποδηλώνοντας ότι οι πτωτικοί έχουν τον έλεγχο σε πολλαπλά χρονικά πλαίσια ενόψει της ανακοίνωσης.

Πώς η Wall Street προτείνει να τοποθετηθεί κάποιος στη Broadcom

Παρά τις μακροοικονομικές πιέσεις από τα επιτόκια και ανησυχίες για την ποιότητα των εσόδων από AI στον κλάδο συνολικά, ο βασικός συλλογισμός για την AVGO στηρίζεται στην επίλυση φυσικών στεγανών στην εκτέλεση και στην απώθηση αναδυόμενων ανταγωνιστών.

Ο King Lip τόνισε ότι αυξανόμενες πολιτικές τριβές γύρω από την κατασκευή data centers, όπως περιορισμοί στο τοπικό δίκτυο ηλεκτροδότησης και τοπικές απαγορεύσεις/αναστολές, αποτελούν σημαντικό λειτουργικό εμπόδιο για τα υπερκλίμακας projects.

Ωστόσο, η κυριαρχία της Broadcom στον τομέα των αποδοτικών δικτυακών ημιαγωγών (silicon) και στα προσαρμοσμένα ASICs της της δίνει άμεσο μονοπάτι για να καλύψει τη ζήτηση, καθώς οι μεγάλοι πάροχοι cloud αναζητούν χαμηλότερου κόστους, στοχευμένες εναλλακτικές στις γενικές GPU.

Καθώς φθηνότερα open-source μοντέλα κερδίζουν έδαφος, η Broadcom βρίσκεται σε μοναδική θέση να αξιοποιήσει οικονομικά τη μετάβαση προς στοχευμένη υποδομή inference χωρίς να χρειάζεται οι ηγέτες GPU να χάσουν μερίδιο αγοράς για να τροφοδοτήσουν την ανάπτυξή της.

Σημειώστε ότι οι αναλυτές της Wall Street παραμένουν πιο bullish από ποτέ ενόψει της τριμηνιαίας ανακοίνωσης της AVGO. Η μέση σύσταση για τις μετοχές της Broadcom έχει οριστεί ως Αγορά με μέσο τιμητικό στόχο $534, σύμφωνα με The Wall Street Journal.