Kilduff di Again Capital analizza il mercato del petrolio

Il prezzo del petrolio è crollato lunedì di quasi il 25% raggiungendo i 31,13 dollari al barile e questo rappresenta un problema per le compagnie petrolifere americane, secondo il socio fondatore di Again Capital, John Kilduff.

Sotto i 50 dollari al barile

Again Capital è una società d'investimenti alternativi con un focus specializzato sui derivati dell'energia quotati in borsa e sui prodotti energetici core. Lunedì, Kilduff, il fondatore, è stato ospite del segmento "Squawk Box" della CNBC e ha detto che molte compagnie petrolifere americane si trovano "in difficoltà" in un contesto in cui i prezzi del petrolio scendono al di sotto dei 50 dollari al barile.

Il costo dell'estrazione del petrolio è solo una parte del problema, perché le compagnie petrolifere devono pagare per il trasporto della merce, la manutenzione e per gli investimenti in attrezzature, tra le altre cose, ha dichiarato.

Una ristretta cerchia di società statunitensi può gestire il commercio di petrolio nella fascia dei 30 dollari, ma è un dato che impallidisce in confronto all'Arabia Saudita, il cui costo di produzione di un barile di petrolio è "inferiore a 10 dollari", secondo Kilduff.

La strategia dell'Arabia Saudita

L'Arabia Saudita ha chiaramente il sopravvento sulle compagnie americane e il regno sta facendo tutto il possibile per far crollare i prezzi del petrolio. Ad esempio, l'Arabia Saudita si è impegnata non solo a portare la sua produzione giornaliera a 10 milioni di barili di petrolio al giorno, ma ha lasciato aperta la possibilità di un aumento fino a 12 milioni di barili al giorno.

Inoltre, l'Arabia Saudita offre ai clienti di tutto il mondo uno sconto per l'acquisto del suo petrolio, nell'ambito di una strategia che prevede anche l'acquisto di azioni dalla Russia.

La decisione dell'Arabia Saudita arriva dopo la riunione dell'OPEC+ della scorsa settimana, e Kilduff ha detto che quello che è successo dietro le quinte è probabilmente molto più di un semplice "cortese disaccordo d'affari". Piuttosto, si è trattato di una massiccia lite tra i due ex alleati del petrolio.

La Russia sostiene di poter resistere all'attuale ambiente petrolifero per 6-10 anni.

Cosa aspettarsi per il mercato del petrolio americano

Alcune delle più grandi compagnie petrolifere del mondo offrono ora interessanti rendimenti da dividendi, tra cui Exxon Mobil all'8,06% e Chevron al 6,2%. Secondo i calcoli di Kilduff, le due società dovrebbero essere in grado di mantenere il pagamento dei dividendi, anche se questo potrebbe richiedere una pausa nel riacquisto delle azioni.

In definitiva, le aziende ben capitalizzate diventeranno ancora più ricche e purtroppo molti degli "eroi dello shale" nel corso degli anni torneranno a essere la "spazzatura della storia", ha detto. Allo stesso modo, le aziende new-age delle energie rinnovabili devono trovare un modo per rendere i mulini a vento e le attrezzature per l'energia solare molto più economici altrimenti non saranno mai in grado di competere.