CPI suggerisce la possibilità di tassi negativi per la coppia EUR/USD

La coppia EUR/USD è salita alle stelle dopo che gli Stati Uniti hanno rilasciato un Indice dei prezzi al consumo (CPI) più debole del previsto per il mese di aprile. I numeri hanno preceduto i dati dell'indice dei prezzi alla produzione (PPI).

EUR/USD sale dopo il debole CPI statunitense

L'inflazione statunitense, misurata dal CPI, è scesa a un ritmo record in aprile, secondo i dati del Bureau of Labour Statistics (BLS).

Il CPI è sceso dello 0,8% in aprile rispetto al mese precedente ed è stato il peggior calo dall'aprile 2008. L'indice è sceso allo 0,3%, il livello più basso dal 2015, su base annua.

Secondo il BLS, il forte calo dell'inflazione è stato trainato soprattutto dai bassi prezzi della benzina. L'indice della benzina è sceso del 20,6% a causa del crollo di prezzo del petrolio greggio in aprile. Anche altri prezzi come abbigliamento e tariffe delle compagnie aeree sono scesi, dato che pochissime persone hanno fatto acquisti di questo tipo.

Il core CPI, che esclude i prodotti alimentari ed energetici, è diminuito dello 0,4%, il maggior calo degli ultimi sei decenni.

Allo stesso tempo, il prezzo del cibo da asporto è aumentato del 2,6%, il maggiore guadagno dal 19754. Questo è successo da quando la maggior parte dei ristoranti si è concentrata sugli ordini da asporto, dato che la maggior parte del governo ha ordinato chiusure. Gli altri principali guadagni sono stati grazie ai prezzi del pane, del pollo e delle bevande gassate.

Nel frattempo, il prezzo dei servizi è sceso al minimo raggiunto nel 1982, parli allo 0,3% in aprile. Questa categoria è importante perché costituisce quasi il 62% del CPI.

Anche la coppia EUR/USD ha reagito al rapporto sui guadagni reali. Secondo il BLS, i guadagni medi reali per tutti i lavoratori sono aumentati del 5,6% da marzo ad aprile. Il bureau ha attribuito questo a un aumento del salario medio orario e a un calo dei prezzi al consumo. Il rapporto spiega:

Si aspetta il PPI statunitense e dati sulle vendite al dettaglio

I dati dell'IPC degli Stati Uniti hanno preceduto i dati dell'Indice dei prezzi alla produzione (PPI) che saranno pubblicati domani. Il CPI misura le variazioni medie dei prezzi dei beni ricevuti dai produttori nazionali. È una misura dell'inflazione attentamente osservata.

Gli analisti intervistati da Bloomberg prevedono un calo dello 0,5% del PPI tra marzo e aprile che sarà peggiore del calo dello 0,2% di marzo. Si aspettano che il PPI sarà inferiore dello 0,2% su base annua. A marzo, il calo del PPI è dovuto principalmente ai bassi prezzi del petrolio.

D'altra parte, gli analisti si aspettano che il PPI di base, che esclude la volatilità dei prezzi dei prodotti alimentari e dell'energia, scenda allo 0,9% in aprile. Il PPI tende a spostare significativamente la coppia EUR/USD.

Secondo Reuters, i numeri rilasciati ad aprile sono stati i più bassi dal 2015.

L'inflazione non è l'unico grande dato da tenere d'occhio dagli Stati Uniti questa settimana. Venerdì, riceveremo altri dati sulle vendite al dettaglio dopo quelle disastrose che sono state pubblicate in aprile. Gli analisti prevedono un calo record del 12% delle vendite al dettaglio. Inoltre, si aspettano un calo delle vendite al dettaglio dell'8,4%.

Cosa significa il basso tasso di inflazione negli Stati Uniti? I dati del mercato dei futures hanno mostrato che i trader scommettevano che la Fed avrebbe potuto passare a tassi negativi per stimolare la spesa. Questo potrebbe accadere se la debolezza dell'economia statunitense dovesse continuare.

Aumento dei rischi in caso di tassi negativi:

Prospettive tecniche EUR/USD

La coppia EUR/USD è salita a un massimo intraday di 1,0883 dopo i deboli dati sull'inflazione provenienti dagli Stati Uniti. Questo prezzo è leggermente superiore all'EMA a 100 e 50 giorni sul grafico a quattro ore. Inoltre, il prezzo è leggermente al di sopra del livello di ritracciamento del 23,6%. Anche la sua volatilità, misurata dall'Average True Range (ATR) è crollata. Pertanto, mi aspetto che la coppia rimanga all'interno del canale attuale, tra 1,1017 e 1,0725.