Le frodi sul mercato delle commodities: cosa non va e come risolvere il problema

Nei primi cinque mesi di quest'anno, una serie di frodi ha scosso i mercati delle commodities di tutto il mondo, e in particolare a Singapore. La colpa è stata attribuita alla crisi del mercato petrolifero scatenata dalla pandemia del virus. Ma ciò che è interessante è che il modus operandi delle frodi è stato abbastanza simile, e le vittime sono state di solito banche e istituzioni che forniscono finanziamenti commerciali.

Gli eventi hanno gettato sfiducia sui finanziamenti bancari per il settore delle commodities. È stata richiesta una migliore regolamentazione, ma i problemi potrebbero essere ancora più profondi. Probabilmente, il mercato delle commodities deve rinnovare i suoi sistemi e le sue procedure, e introdurre la digitalizzazione, come la blockchain, per colmare le lacune che sono state sfruttate dai commercianti di commodities nel corso degli anni.

Agritrade International

A febbraio, ING Bank ha affermato che Agritrade International, una società di Singapore che si occupa di commodities, ha commesso una frode tramite l'emissione di più polizze di carico "sovrapposte", o liste di merci da spedire, per ottenere finanziamenti da diverse banche per la stessa spedizione. Secondo la Commerzbank, ha finanziato spedizioni Agritrade di carbone che non esistevano, dopo aver assunto un investigatore specializzato in carbone. Un consorzio di 15 finanziatori, tra cui ING e Commerzbank, è in lizza per 600 milioni di dollari di passività di Agritrade International per 1,5 miliardi di dollari.

Hin Leong Trading

Secondo il Financial Times, la Hin Leong Trading di Singapore ha rivelato di aver venduto il petrolio offerto in pegno a garanzia di prestiti per raccogliere fondi. L'azienda avrebbe subito perdite di trading sui futures per un ammontare complessivo di 800 milioni di dollari, che non sono state riportate nei conti.

Zenrock, stesso modus operandi

Il mese scorso, HSBC ha affermato che il trader petrolifero Zenrock Commodities, con sede a Singapore, ha condotto operazioni fraudolente nel settore petrolifero. La banca ha sostenuto che l'azienda si è assicurata il finanziamento da diversi prestatori impegnando più volte lo stesso carico di petrolio greggio e duplicando le fatture con diverse istruzioni di pagamento. HSBC ha dichiarato che Zenrock non aveva rimborsato le quote di circa 50 milioni di dollari e che la responsabilità complessiva del trader nei confronti delle istituzioni ammontava a circa 165 milioni di dollari.

2014 in Cina, Dezheng Resources

L'azienda cinese Dezheng Resources ha offerto in pegno più volte le ricevute di magazzino che rappresentano le scorte di metallo presso il porto cinese di Qingdao per ottenere finanziamenti commerciali dalle banche. Sebbene l'azienda sia stata accusata di questo nel 2014, e alla fine anche condannata, i finanziatori hanno dovuto mandar giù perdite per oltre 3 miliardi di dollari.

Cosa possono fare i finanziatori?

Ci sono molti suggerimenti, tra cui:

• Rafforzare la due diligence;
• Effettuare controlli fisici a campione delle scorte;
• Ottenere garanzie personali dai proprietari;
• Comprendere i flussi commerciali e il bilancio dell'azienda.

Tuttavia, per una soluzione a lungo termine, queste azioni dovrebbero essere integrate da una digitalizzazione completa che tenga traccia dell'intero ciclo di vita di una transazione riguardante commodities.

C'è bisogno della digitalizzazione

"A differenza delle operazioni sui derivati, che vengono regolate attraverso le stanze di compensazione, il mercato fisico delle commodities manca di un sistema di conferma digitale in cui i prezzi, i termini di pagamento e di consegna prenotati dall'acquirente e dal venditore possono essere riconciliati, automaticamente e in tempo reale", spiega Etienne Amic in un articolo di opinione di FT.

Tuttavia, la tecnologia blockchain può essere una novità. La conferma digitale è disponibile per le banche e i finanziatori per quanto riguarda le transazioni, la spedizione e i pagamenti.

Come può essere d'aiuto la blockchain?

Chase Auto progetta di digitalizzare la planimetria dei concessionari di auto in prestito mettendola su una blockchain privata. Il finanziamento delle auto all'ingrosso, anche dei veicoli in concessionaria, sarà più accurato e in sincronia con l'effettivo inventario delle auto. Si eviterà la pratica del "double-flooring", quando i concessionari, fraudolentemente, danno in pegno le stesse auto a banche diverse.

China Merchant's Port (HKG: 0144), il più grande operatore portuale del Paese, sta collaborando con Alibaba Group (NYSE: BABA) e la sua controllata Ant Financial per sviluppare una tecnologia di contabilità distribuita (DLT), o piattaforma a blockchain. Tale blockchain collegherà il flusso commerciale e logistico del porto e permetterà agli esportatori, agli importatori, alle banche, alle autorità doganali e al dipartimento delle imposte di seguire, senza soluzione di continuità, tutti gli aspetti delle transazioni commerciali.