AUD/USD: il dollaro australiano non era così ipercomprato da gennaio

Il dollaro australiano è la valuta più performante del mondo sviluppato, nelle ultime settimane. La coppia AUD/USD è cresciuta di oltre l'8,5% mentre AUD/EUR e AUD/GBP hanno guadagnato rispettivamente il 5% e il 7%. Di conseguenza, la valuta è diventata un chiaro indicatore del recupero post-coronavirus.

La ripresa della Cina

La Cina è il Paese più importante per l'Australia. È il sesto partner commerciale della seconda potenza economica al mondo. Di conseguenza, la nazione esporta più di due terzi delle sue merci in Cina. Questo include più di 79 miliardi di dollari di minerali ferrosi, 13,6 miliardi di dollari di carbone e 16 miliardi di dollari di gas naturale. Difatti, nel 2018, l'Australia ha esportato merci per oltre 125 miliardi di dollari in Cina.

Allo stesso modo, i cinesi sono tra i maggiori consumatori di servizi australiani, soprattutto istruzione e intrattenimento.

Nelle ultime settimane i dati provenienti dalla Cina sono stati relativamente positivi. Lunedì, i dati di Caixin hanno mostrato che il PMI manifatturiero è salito a 50,5, un grande segno di crescita. Un altro dato pubblicato ieri ha mostrato che il PMI servizi è salito a 55 rispetto al precedente 44,4.

Il mese scorso, i dati dell'ufficio statistico cinese hanno mostrato che le esportazioni cinesi sono cresciute del 3,5% in aprile, mentre le importazioni sono diminuite del 14,2% rispetto a un anno fa. Questi numeri sono stati entrambi migliori rispetto a quelli del mese precedente.

E sembra che i cinesi siano tornati al lavoro. Secondo Bloomberg, il consumo di petrolio nel Paese è tornato ai livelli pre-coronavirus.

La cosa più importante è che le esportazioni dall'Australia sono aumentate. Un rapporto pubblicato a maggio ha mostrato che le importazioni di ferro sono aumentate di oltre il 13%.

Nel complesso, una rinascita della Cina è stata positiva per il dollaro australiano (AUD/USD) in quanto ha aumentato la domanda per l'Aussie, il dollaro australiano.

Dollaro USA più debole

Il dollaro australiano si è rafforzato anche e soprattutto a causa della debolezza del dollaro USA. Nelle ultime settimane l'indice del dollaro USA è sceso di quasi il 4%. Come ho scritto ieri, questo calo è dovuto soprattutto al fatto che gli investitori e le imprese si stanno spostando verso le valute locali con la riapertura delle economie.

Il concetto è relativamente semplice da comprendere. Con la diffusione della pandemia di coronavirus, la domanda di dollari USA è aumentata perché la gente aveva paura della propria valuta locale. Si è passati al dollaro USA a causa del suo ruolo di valuta di riserva mondiale e della stabilità dell'economia statunitense.

Oggi, molte nazioni stanno riaprendo e ci sono speranze di un vaccino contro il coronavirus. Tutto questo sta riducendo la domanda di dollari USA, spingendola verso il basso.

Inoltre, le proteste in corso, il deterioramento dell'economia statunitense e le discussioni riguardo tassi negativi non hanno aiutato.

AUD/USD sale a causa della RBA meno positiva

Infine, la Reserve Bank of Australia è stata la banca centrale meno propensa ad acquistare del mondo sviluppato. Mentre altre banche centrali incrementano i loro acquisti di asset, la banca li ha ridotti. Quando ha preso la sua decisione sui tassi di interesse questa settimana, la banca ha detto di aver smesso di fare acquisti di asset.

Altre banche sostengono invece il contrario. Negli Stati Uniti, la Federal Reserve è in un programma di allentamento quantitativo a tempo indeterminato, che ha spinto il suo bilancio a oltre 7 trilioni di dollari. In Europa, la BCE ha annunciato di aver incrementato gli acquisti di asset per 600 miliardi di euro. Nel frattempo, in Giappone, la BOJ ha continuato a stampare denaro, mentre nel Regno Unito la BOE sta considerando tassi negativi. Tutto ciò rende il dollaro australiano più appetibile.

Prospettive tecniche AUD/USD

Sul grafico giornaliero, la coppia AUD/USD è al sesto giorno consecutivo di guadagno. È al di sopra delle medie mobili esponenziali a 100 e a 50 giorni, mentre il RSI è salito al livello di ipercomprato di quasi 80, che il più alto mai raggiunto dal gennaio 2018.

Allo stesso tempo, il prezzo è leggermente inferiore all'importante livello di resistenza di 0,7000. Pertanto, mentre la coppia AUD/USD potrebbe continuare a salire, ora ci sono più rischi di acquistarla che potenziali guadagni.