JPMorgan ammette il comportamento scorretto e paga una penale di $920 milioni

JPMorgan Chase & Co. (NYSE: JPM) ha raggiunto un accordo con le autorità di regolamentazione statunitensi riconoscendo il comportamento scorretto con il pagamento di una multa salata per manipolazione.

Lo spoofing è illegale

Il Wall Street Journal ha riferito che il Dipartimento di Giustizia degli Stati Uniti, la Commodity Futures Trading Commission e la Securities and Exchange Commission stavano indagando su JPMorgan per aver manipolato i prezzi dei metalli preziosi e il mercato del debito del Tesoro. La banca ha accettato un accordo di procura differita attraverso il quale ha riconosciuto di aver effettuato spoofing.

JPMorgan pagherà una penale di 920 milioni di dollari. Ecco come la multa si confronta con il rapporto sugli utili più recente dell'azienda.

Lo spoofing si verifica quando un trader immette un grosso ordine con l'intenzione di annullarlo poco dopo che è stato pubblicato. L'ordine iniziale ha lo scopo di ingannare gli altri partecipanti al mercato e spingere i prezzi in una direzione.

Quattro ex trader di metalli preziosi della JPMorgan sono stati accusati nel 2019 di spoofing e racket, ma si sono tutti dichiarati non colpevoli. Ma altri due trader si sono dichiarati colpevoli nel 2018 e nel 2019 di crimini legati allo spoofing sui futures sui metalli preziosi.

"La condotta delle persone a cui si fa riferimento nelle risoluzioni odierne è inaccettabile e non fanno più parte dell'azienda", ha affermato Daniel Pinto, co-presidente di JPMorgan Chase e CEO di Corporate & Investment Bank. "Apprezziamo che le considerevoli risorse che abbiamo dedicato ai controlli interni siano state riconosciute dal DOJ, inclusi miglioramenti alle politiche di conformità, sistemi di sorveglianza e programmi di formazione".

Illegale dal 2010

Lo spoofing è stato reso illegale come parte della legge sulla revisione finanziaria Dodd-Frank del 2010. Non solo, secondo il WSJ, regolatori e pubblici ministeri hanno avuto un maggiore accesso e capacità di punire il comportamento commerciale manipolativo.

Il Dipartimento di Giustizia è direttamente coinvolto nella punizione dei comportamenti illegali, a differenza dei singoli organismi di regolamentazione. Le persone che vengono giudicate colpevoli devono affrontare il carcere.

Nonostante la natura illegale della strategia di trading, alcuni trader si sono vantati apertamente delle loro attività. Secondo i pubblici ministeri, un trader si è vantato in un messaggio del 2012 di aver falsificato il mercato per creare "un po' di scompiglio per smuovere la situazione".

Gli algoritmi di trading, o algoritmi, non sono in grado di identificare se un ordine è autentico o meno. Quando un trader si trova di fronte a una macchina, spesso inserisce ordini su piattaforme di trading elettronico e spera che i prezzi inducano parte di un codice algoritmo a credere che l'offerta o la domanda di un asset stia cambiando.

Il risultato finale dello spoofing di asset della JPMorgan è stata la perdita di 106 milioni di dollari da parte di altri partecipanti al mercato nel mercato del debito e dei futures del Tesoro. Il danno finanziario nel mercato dei metalli preziosi ammonta a 205 milioni di dollari.

Nonostante il fatto che JPMorgan fosse alla fine di un'imposizione da record della CFTC, le azioni della banca sono aumentate di prezzo nel trading after-hours della giornata di ieri.