T. Rowe Price diversifica gli investimenti con un accordo da $4,2 miliardi

Secondo una fonte che ha familiarità con la questione, T. Rowe Price Group Inc. (NASDAQ: TROW) ha stipulato un accordo per acquisire Oak Hill Advisor per circa 4,2 miliardi di dollari mentre il gestore del denaro cerca di avventurarsi nel business degli investimenti di debito privato.

T. Rowe Price diversificando verso investimenti non convenzionali

Per decenni, Oak Hill è stata coinvolta in transazioni di debito in difficoltà e l'anno scorso ha offerto finanziamenti di salvataggio a società le cui operazioni sono state danneggiate dall'epidemia di Coronavirus.

T. Rowe Price, rinomata per i suoi fondi obbligazionari e per la selezione di titoli, si sta espandendo negli investimenti non convenzionali. Alcune fonti hanno dichiarato al Wall Street Journal che l'azienda pagherebbe in contanti e azioni per l'azienda di Oak Hill, che gestisce 53 miliardi di dollari. T. Rowe Price sta effettuando la sua prima importante acquisizione aziendale in oltre due decenni.

I gestori di denaro sono intervenuti come maggiori prestatori per colmare il vuoto lasciato dalle banche all'indomani della crisi finanziaria del 2008 e gli investimenti nel credito privato sono aumentati nell'ultimo decennio. Le società di investimento private sono state protette dalle guerre di commissioni che i gestori di denaro che si concentrano su obbligazioni e azioni devono affrontare.

Fondi obbligazionari interessati da tassi di interesse bassi

I bassi tassi di interesse hanno danneggiato i rendimenti dei fondi obbligazionari, spingendo gli investitori a cercare maggiori rendimenti nei mercati del debito privato. Inoltre, gli investitori hanno investito più denaro in fondi indicizzati a basso costo poiché i gestori tradizionali non sono riusciti a tenere il passo con l'impennata del mercato azionario.

Per compensare i fondi a basso costo che intaccano i loro profitti, la maggior parte dei grandi gestori di fondi come Pacific Investment Management Co, JPMorgan Chase & Co. e BlackRock hanno acquisito gestori specializzati per espandere la propria offerta. Altri stanno perseguendo accordi più audaci e più grandi concentrandosi su vantaggi di costo e scala.

La transazione dovrebbe concludersi alla fine del 2021. Una volta finalizzata la transazione, Oak Hill sarà un'entità indipendente, con il suo CEO Glen August che continuerà a guidare l'azienda.

Secondo il Wall Street Journal, il presidente di T. Rowe Price, Rob Sharps, ha indicato nel luglio 2021 che la società ha esplorato l'acquisizione in modo aggressivo negli ultimi anni. Sharps dovrebbe assumere il ruolo di CEO della società il prossimo anno. Ha detto: