Analisi EUR/USD: previsto un rally mentre il momentum ribassista svanisce

Inflazione globale

Il dollaro USA ha continuato il suo slancio rialzista mentre il mercato ha reagito agli ultimi dati sull'inflazione al consumo negli Stati Uniti.

Mercoledì, i dati dell'ufficio statistico americano hanno mostrato che l'indice dei prezzi al consumo (CPI) è aumentato del 6,2% a ottobre. Si tratta di un aumento maggiore rispetto alla stima mediana del 5,8% e all'aumento del mese precedente del 5,4%. È stato anche il più grande aumento dal 1991.

Anche il CPI core, che esclude la volatilità dei prezzi alimentari ed energetici, è passato dal 4,2% di settembre al 4,6% di ottobre.

Allo stesso modo, l'inflazione è aumentata in Europa. Giovedì, i dati di Destatis hanno mostrato che l'inflazione tedesca è salita dal 4,1% di settembre al 4,5% di ottobre. Questo è stato il livello più alto dal 1990. Venerdì, i dati dalla Spagna hanno mostrato che i prezzi sono aumentati del 5,8% in ottobre.

Ci sono tre ragioni principali per cui l'inflazione è aumentata di recente. In primo luogo, i prezzi dell'energia sono balzati ai massimi pluriennali. I prezzi del greggio sono saliti al livello più alto degli ultimi sette anni.

Allo stesso tempo, i prezzi del gas naturale sono saliti a livelli record nelle ultime settimane. Questa tendenza potrebbe continuare con l'aumento delle tensioni tra Unione Europea e Russia.

In secondo luogo, c'è una carenza globale di parti chiave come i chip per computer. Questi chip sono utilizzati nei veicoli e in altre macchine come lavastoviglie e microonde. In terzo luogo, c'è un grave blocco dell'offerta a causa della crescente domanda a causa della pressione sui porti.

Federal Reserve sotto pressione

Pertanto, l'EUR/USD è in calo poiché gli investitori si aspettano che l'inflazione continuerà a salire e spingerà la Fed a stringere ulteriormente. Ciò è dimostrato dall'aumento dei rendimenti obbligazionari negli Stati Uniti. Il rendimento dei titoli a 10 anni è salito all'1,53% mentre quello a 30 anni è salito all'1,93%.

Nella riunione della scorsa settimana, la Fed ha deciso di lasciare invariati i tassi di interesse tra lo 0% e lo 0,25%. Inoltre, la banca ha deciso di iniziare a ridurre il suo programma di quantitative easing (QE) di 15 miliardi di dollari.

Pertanto, con l'aumento dell'inflazione e con il calo del tasso di disoccupazione, la banca probabilmente inizierà ad accelerare il suo programma di tapering nei prossimi mesi. I dati pubblicati questo mese hanno mostrato che il tasso di disoccupazione negli Stati Uniti è sceso dal 4,8% di settembre al 4,6% di ottobre.

Analisi tecnica EUR/USD

Il grafico giornaliero mostra che la coppia EUR/USD ha avuto un importante trend al ribasso negli ultimi giorni. La coppia ha persino attraversato il supporto chiave a 1,1532, che era il livello più basso del 12 ottobre. La coppia si è anche spostata al di sotto delle medie mobili a 25 e 50 giorni. Tuttavia, l'oscillatore stocastico è crollato al livello di ipervenduto.

Uno sguardo più attento mostra che il momentum ribassista si sta attenuando. Ad esempio, mercoledì è sceso dell'1% e giovedì dello 0,30%. Oggi è diminuito di meno dello 0,05%. Pertanto, è probabile che lunedì avrà un rally di sollievo.