Investimenti VC nelle società crypto nell'ultimo decennio

I venture capital sono sempre alla ricerca di mercati innovativi ad alto potenziale. La quota di blockchain e criptovalute è ben rappresentata in questo mercato. Invezz ha analizzato gli investimenti degli ultimi dieci anni.

Con il capitale di rischio, gli investitori generalmente effettuano investimenti in startup più piccole con l'obiettivo di generare grandi ritorni. Tuttavia, i rischi di tali investimenti sono sostanziali, motivo per cui vengono chiamati "venture capitalist".

Sebbene sia trascorso solo un mese dall'inizio del nuovo anno, il settore crypto ha già visto alcuni massicci round di finanziamento.

Il 5 gennaio, OpenSea, il principale mercato NFT, ha raccolto 300 milioni di dollari in un round di finanziamento Serie C, portando la sua valutazione a oltre $13 miliardi. Sponsor di hedge fund come Paradigm e Coatue hanno guidato l'investimento. L'egemone nell'universo dei token non fungibili ha promesso di distribuire i fondi per raggiungere quattro obiettivi: accelerare lo sviluppo del prodotto, migliorare le politiche di assistenza clienti, investire nell'ecosistema NFT e assumere più persone.

Poco dopo, l'importante investitore di criptovalute Katie Haun ha rivelato l'intenzione di raccogliere fino a $900 milioni per alcuni fondi di investimento di risorse digitali. Questo sviluppo potrebbe segnare un debutto significativo per la sua società di venture capital da quando ha recentemente lasciato Andreessen Horowitz (a16z).

Successivamente, l'exchange di criptovalute statunitense FTX ha istituito un fondo di rischio da $2 miliardi per investire in specifici progetti blockchain. L'intero importo del finanziamento proveniva dal fondatore e CEO dell'azienda Sam Bankman-Fried.

Aumento su base annua degli investimenti in VC in società crypto tra il 2012 e il 2021

Anno	Investimenti di società VC Investment in società crypto e blockchain	Prezzo di Bitcoin alla fine dell'anno, in dollari
2012	$100 milioni	13,45
2013	$300 milioni	744,17
2014	$900 milioni	309,9
2015	$1,1 miliardi	424,96
2016	$1,1 miliardi	952,46
2017	$1,9 miliardi	13062,15
2018	$8 miliardi	3689,56
2019	$3,9 miliardi	7251,28
2020	$6,5 miliardi	28768,84
2021	$30 miliardi	47128,47

Il valore del capitale di rischio investito da investitori strategici e finanziari in società di criptovalute e blockchain ha raggiunto il suo massimo storico.

Secondo Pitchbook, alla fine dello scorso anno (2021), la quantità di capitale di rischio investito fino a quel momento era di $30 miliardi. In confronto, negli anni precedenti l'importo totale investito è stato di $6,5 miliardi nel 2020 e di 3,9 miliardi di dollari nel 2019, rispetto ai $100 milioni di un decennio fa, nel 2012.

Invezz ha parlato con Altan Tutar, analista del team Web3 presso la società globale di venture capital Antler. “In effetti, osservando questo grafico, il prezzo di Bitcoin è aumentato del 350.298%, mentre gli investimenti in VC in società crypto/web3 sono aumentati solo del 29.900%. Stiamo osservando una crescita 10 volte del prezzo del bitcoin rispetto agli investimenti VC crypto/web3. Ciò segnala che, anche se abbiamo seguito una tendenza simile aumentando i nostri investimenti nello spazio, non siamo riusciti a seguire lo sviluppo che i mercati delle criptovalute hanno visto nell'ultimo decennio“.

Quali aziende stanno investendo di più? - I migliori investitori Blockchain e Crypto per numero di accordi

	Società	Posizione	Numero di accordi
1	Digital Currency Group	New York	197
2	NGC Ventures	Singapore	133
3	Coinbase Ventures	California	133
4	Pantera Capital	California	130
5	Plug and Play Tech Center	California	115
6	Fenbushi Capital	Shanghai	113

Con 197 accordi, questo gruppo di venture capitalist di New York ha investito di più tra gli investitori in blockchain e criptovalute. L'obiettivo principale dell'azienda è il mercato delle valute digitali, nel tentativo di contribuire allo sviluppo di un sistema finanziario più adeguato. Uno dei loro investimenti più degni di nota è stata l'acquisizione di CoinDesk nel 2016.

La società con sede a Singapore ha 133 investimenti VC nel suo portafoglio, in questo momento. L'organizzazione blockchain, fondata nel 2017, ha investito in una varietà di settori, con la panoramica del calcio controllato dai fan che è la loro ultima aggiunta.

Coinbase Ventures ha effettuato il suo primo investimento con Compound Labs, nel 2018. Da allora, la società californiana ha concluso 133 accordi, inclusa l'acquisizione più recente di Folks Finance, una start-up di finanza al consumo.

In qualità di primo asset manager istituzionale con sede negli Stati Uniti con un focus esclusivo sulla blockchain, Pantera Capital ha concluso 130 accordi di investimento in tutto il settore con Ancient8 e Arcade che sono le ultime aggiunte al loro portafoglio.

Come si confrontano le dimensioni di questi investimenti in crypto e blockchain con gli investimenti in VC in altri settori?

“A gennaio, ho scritto un post sul blog che descrive in dettaglio il panorama degli unicorni web3. Ho trovato 60 unicorni web3/crypto che hanno ricevuto circa $27,3 miliardi di finanziamenti. Alla fine di gennaio ho fatto una rapida ricerca su tutti gli unicorni. Sono stato in grado di trovare 1.808 unicorni che hanno ricevuto $1,4 trilioni di finanziamenti.

Questo ci lascia con circa il 3% degli unicorni nel panorama VC costituito da società web3/crypto, segnalando un'enorme opportunità per i VC di creare aziende più preziose che risolvano problemi reali all'interno dell'intersezione di settori tradizionali come quello immobiliare e web3/crypto. Il finanziamento medio che riceve un unicorno web3/crypto è di $450 milioni, mentre il finanziamento medio per un unicorno generico è di $750 milioni," conclude Tutar.

Quello che ci aspettiamo di vedere nel 2022 in termini di investimenti in VC

Tutar afferma: “Il 2022 sarà un anno interessante per gli investimenti web3/crypto e VC in generale. Con la Federal Central Reserve (FED) che ha espresso il suo interesse per un inasprimento quantitativo (aumento dei tassi di interesse), abbiamo visto che i mercati delle criptovalute hanno perso circa il 50-60% di valore in 7 giorni, alla terza settimana di gennaio, mentre anche i mercati pubblici hanno subito una perdita significativa. Questa è stata una delle poche volte in cui abbiamo visto un collegamento diretto tra criptovalute e mercati pubblici.

Se vediamo un mercato ribassista quest'anno, sono molto rialzista sulle società che creeremmo entro il prossimo anno con l'aiuto degli investimenti VC. Sono ottimista nel vedere più investimenti pompati in web3/crypto. Come investitore con esperienza, credo che il ramo web3/crypto abbia attratto le persone più talentuose che lavorano su problemi che potrebbero aiutare molti stanchi dei sistemi centralizzati tradizionali.

Sono molto fiducioso che il divario tra il finanziamento medio ricevuto da un unicorno web3 rispetto ad altri unicorni diminuirà in modo significativo poiché le criptovalute sono molto giovani. Dopotutto, Bitcoin oggi ha solo dieci anni".

Forze trainanti nell'aumento degli investimenti in VC. “L'affluenza di talenti in web3/crypto è stata una delle forze trainanti più significative nell'aumento degli investimenti in VC nello spazio. Secondo quanto riferito, l'ex fondatore di Reddit, Alexis Ohanian, sta lavorando su social media decentralizzati. L'ex fondatore di Twitch, Justin Kan, ha fondato un mercato NFT di nicchia per i crypto asset di gioco. Poiché i VC vedono imprenditori precedenti ed esperti che migrano nello spazio con i giovani e ambiziosi talenti che guidano i mercati crypto, vediamo un'opportunità significativa nella creazione di valore nei mercati web3/crypto", afferma Tutar.

Tempi emozionanti per il settore retail

Tutar è molto entusiasta della prossima ondata di innovazioni web3/crypto che aprirebbero la porta agli investitori al dettaglio per entrare nello spazio poiché i rischi nel sistema sono ridotti con il valore totale bloccato nei mercati web3/crypto.

"L'unico modo in cui questa ondata potrebbe verificarsi è attraverso la finanza decentralizzata (DeFi), una copia del sistema finanziario ottenuta attraverso blockchain anziché banche. Un ottimo esempio nel portafoglio Antler di questa innovazione sarebbe Struct Finance, che costruisce prodotti strutturati di prossima generazione, non nel regno della finanza tradizionale, ma più nel mondo della finanza decentralizzata".

Motivi per investire in capitale di rischio rispetto ad altri asset. Tutar: “Guardando i numeri di come il prezzo di Bitcoin è cresciuto nel tempo rispetto agli investimenti in VC, molti potrebbero facilmente sostenere che scommettere denaro sui mercati delle criptovalute e ignorare il resto del web3 produrrebbe rendimenti più elevati. Tuttavia, solo guardando le tendenze storiche, non possiamo semplicemente sostenere che i mercati delle criptovalute continueranno a tornare allo stesso ritmo di prima.

Sono convinto che i mercati delle criptovalute restituiranno buoni rendimenti nei prossimi dieci anni, ma VC ha una scommessa migliore per tornare più in alto creando molte opportunità e posti di lavoro. Non solo ti renderà più ricco, ma aiuterà anche i costruttori a diventare più ricchi nello spazio. Sono molto ottimista sulle startup web3/crypt0, poiché stanno lavorando su problemi che potrebbero aiutare milioni di persone provenienti da nazioni sottosviluppate a unirsi alla creazione di valore e a trarne vantaggio in modi che non erano mai stati possibili prima".