Previsione del prezzo MXN/USD man mano che la Fed si avvicina al tasso terminale

Il peso messicano (MXN) è una delle valute più scambiate nell'emisfero occidentale, dopo il dollaro statunitense e quello canadese. Inoltre, ha una stretta correlazione con i mercati dell'energia, poiché il Messico è uno dei maggiori produttori di petrolio al mondo.

Curiosamente, il peso messicano è stata la prima valuta al mondo a utilizzare l'ormai famoso simbolo del dollaro - $.

Sebbene non sia scambiata così pesantemente come altre coppie di valute, la coppia MXN/USD è piuttosto liquida e offre accesso alle opportunità di crescita dell'America Latina.

Il Messico storicamente aveva tassi di interesse più elevati rispetto agli Stati Uniti

Un fatto interessante che rende attraente il peso messicano è che i tassi di interesse sono stati storicamente più alti che negli Stati Uniti. Questo è importante perché i due paesi condividono un confine comune, il che significa che c'è molta interazione commerciale tra i due paesi.

Il grafico sottostante mostra che anche durante la pandemia di COVID-19, i tassi di interesse in Messico non sono scesi al di sotto del 4%. In confronto, il tasso sui fondi federali è stato ridotto al limite minimo dello 0,25%.

Mantenendo i tassi di interesse superiori a quelli degli Stati Uniti, il Banco de Mexico spera di rendere il peso più attraente rispetto alla sua controparte statunitense. Tale strategia è comune tra le economie emergenti ed è particolarmente interessante perché il peso è correlato ai mercati dell'energia. Più precisamente, con il prezzo del petrolio.

Ma ora che la Fed si sta avvicinando al tasso terminale, cosa accadrà al tasso di cambio MXN/USD?

Il picco del tasso ufficiale negli Stati Uniti è vicino

La Federal Reserve è vicina al tasso ufficiale massimo poiché l'inflazione dà segni di raffreddamento. Questo è il secondo ciclo di rialzi dei tassi più aggressivo mai registrato, che comprime i mercati emergenti che devono pagare il proprio debito nella valuta di riserva mondiale.

Pertanto, il Banco de Mexico è stato costretto ad aumentare ulteriormente i tassi per mantenere attraente il peso.

MXN/USD rimane rialzista mentre si trova al di sopra dell'area chiave

Il peso messicano ha sovraperformato il dollaro dalla pandemia di COVID-19. Ha formato un triangolo ascendente che ha impiegato due anni fino a quando il prezzo è finalmente salito al rialzo all'inizio del 2023.

Grafico MXN/USD di TradingView

Un livello, in particolare, sembra importante: il livello di 0,05$. È fondamentale ed è il livello che ha offerto la maggiore resistenza durante il consolidamento del triangolo ascendente durato 2 anni.

Pertanto, solo un calo al di sotto del livello cardine sposterebbe la tendenza da rialzista a ribassista sul tasso di cambio MXN/USD. A meno che ciò non accada, i rialzisti probabilmente interverranno ad ogni pullback.