Il prezzo delle azioni Citigroup è bassissimo: è un acquisto durante il turnaround?

Il prezzo delle azioni di Citigroup (NYSE: C) ha sottoperformato i suoi concorrenti negli ultimi dieci anni. È aumentato di oltre l’80% dal 2009, mentre l’SPDR S&P Bank ETF (KBE) e l’SPDR S&P Regional Banking ETF (KRE) sono aumentati rispettivamente di oltre il 230% e il 160%. Ha sottoperformato anche durante il mandato di Jane Fraser.

Strategia di rilancio di Citigroup

Citigroup, la terza banca più grande degli Stati Uniti, ha intrapreso azioni per aumentare le proprie azioni negli ultimi dieci anni. Ha riacquistato oltre un terzo delle sue azioni, pagato miliardi di dollari in dividendi, aumentando il suo pagamento annuale da 0,04 a 2,12 dollari.

Nonostante queste misure, gli investitori non sembrano impressionati dalla società poiché ha sottoperformato il suo gruppo di pari. Pertanto, è logico che l’azienda stia ora lavorando a una profonda revisione.

Il turnaround di Citigroup presenta numerosi aspetti. Ha annunciato importanti licenziamenti, che potrebbero essere migliaia. Sta inoltre riorganizzando la propria attività in cinque attività principali e semplificando le proprie operazioni.

Le cinque attività principali saranno servizi, mercati, servizi bancari, servizi bancari al consumo e gestione patrimoniale. I servizi sono un business cruciale che includerà il lavoro di tesoreria e custodia per i grandi clienti. Il settore bancario avrà investment banking, corporate banking e attività bancarie commerciali.

Citigroup è un buon investimento?

Alcuni analisti ritengono che il risanamento di Citigroup avrà un impatto positivo sulla società. In una nota, Mike Mayo, stimato analista di Wells Fargo, ritiene che il titolo Citigroup salirà a 55 dollari dagli attuali 40 dollari.

Inoltre, Citigroup è stata una banca altamente redditizia nel corso degli anni. Le sue entrate negli ultimi dodici mesi (TTM) sono state pari a 70,5 miliardi di dollari, mentre il suo utile netto è stato di 13,51 miliardi di dollari. I suoi ricavi e profitti nel secondo trimestre sono stati di 17,6 miliardi di dollari e 2,92 miliardi di dollari.

Nel frattempo, Citigroup è notevolmente sottovalutato rispetto ai suoi concorrenti. Ha un rapporto PE di 7,47, il più basso tra le principali banche come UBS, Bank of America, JP Morgan e Wells Fargo. Anche il suo prezzo contabile di 0,44 è inferiore a quello dei suoi concorrenti. Ancora più importante, lo sconto di Citigroup sui libri è del 55,92%, il più basso rispetto ai concorrenti.

Pertanto, dal punto di vista della valutazione, sembra che Citigroup sia un buon investimento. Inoltre, ha ancora un rendimento da dividendi a termine del 5,18%.

Tuttavia, come ho avvertito nei miei articoli sulla Lloyds Bank, non consiglio di acquistare società con una lunga storia di sottoperformance. Pertanto, invito cautela quando investo in azioni Citi.

Analisi del prezzo delle azioni Citigroup

Il grafico giornaliero mostra che il prezzo delle azioni Citigroup ha avuto una forte tendenza ribassista per un po’. Più recentemente, è rimasto al di sotto della linea di tendenza discendente verde. Questa linea collega le oscillazioni più elevate da marzo 2022. Le azioni sono scese al di sotto delle medie mobili a 50 e 100 giorni.

Il prezzo delle azioni Citigroup sta ora tentando di scendere al di sotto del livello di supporto cruciale di 41,18 dollari, il livello più basso da dicembre dello scorso anno. Pertanto, il percorso di minore resistenza per il titolo è al ribasso, con il prossimo livello chiave da tenere d’occhio a 38,47 dollari, il livello più basso nell’ottobre 2022.