L'indice Nasdaq 100 è sospeso su un filo: potrebbe presto scendere a 13.825 dollari

L’indice Nasdaq 100 è appeso a un filo mentre i rischi per il mercato continuano ad aumentare. Lunedì l’indice ad alto contenuto tecnologico è sceso al minimo di 14.621 dollari, il livello più basso dal 25 agosto. È sceso di oltre il 7% rispetto al punto più alto di quest’anno.

I rischi offuscano le prospettive

Nelle ultime settimane l’indice Nasdaq 100 è stato sottoposto a forti pressioni a causa dell’aumento dei rischi per il mercato. In primo luogo, vi sono elevati rischi di inflazione dovuti all’aumento del prezzo del petrolio greggio. La scorsa settimana il Brent è salito al massimo da inizio anno di 95 dollari. Sebbene sia sceso a 92 dollari, gli analisti ritengono che presto salirà a oltre 100 dollari.

In secondo luogo, vi sono rischi persistenti nella catena di approvvigionamento poiché la siccità nel Canale di Panama ha spinto l’acqua ai minimi storici. Questo ingorgo porterà probabilmente ad una maggiore debolezza economica nei prossimi mesi.

In terzo luogo, e cosa più importante, la Fed ha reso molti titoli tecnologici meno attraenti. La Fed ha deciso di lasciare i tassi di interesse invariati tra il 5,25% e il 5,50%. Ha anche lasciato intendere che continuerà ad aumentare i tassi nei prossimi mesi.

L’aumento dei tassi di interesse ha reso più attraenti gli asset privi di rischio. Ad esempio, il rendimento dei titoli a 2 anni è balzato al 5%, mentre quelli a 10 e 30 anni sono saliti ai livelli più alti degli ultimi decenni.

Ci sono altri fattori macro in gioco. L’offerta di moneta M2 si è ridotta drasticamente negli ultimi mesi, mentre si prevede che la spesa dei consumatori continuerà a diminuire mentre gli americani iniziano a pagare il debito studentesco.

Ancora più importante, ci sono rischi significativi nelle valutazioni dei titoli tecnologici. Aziende come Nvidia, Meta Platforms e Tesla sono diventate tutte molto sopravvalutate a causa dell’hype che circonda l’intelligenza artificiale. Alcuni analisti ritengono che lo scoppio della bolla dell’intelligenza artificiale porterà a ulteriori svantaggi.

Analisi dell'indice Nasdaq 100

Il grafico giornaliero mostra che l'indice Nasdaq 100 è appeso a un filo. Viene scambiato a 14.771 dollari, pochi punti sopra il supporto chiave a 14.575 dollari. Questo era il livello più basso del 18 agosto e la scollatura del modello double-top.

Anche l’indice Nasdaq 100 si aggira sulla media mobile a 100 giorni e sul livello di ritracciamento di Fibonacci del 23,6%. Pertanto, le prospettive per l’indice ad alto contenuto tecnologico sono al ribasso, con il prossimo livello da tenere d’occhio a 13.826 dollari, il punto di ritracciamento del 38,2%. Questo prezzo è inferiore del 6,32% rispetto al livello attuale.