I deflussi di ETF iShares Gold Trust (IAU), GLD e GDX stanno accelerando

Gli investitori stanno scaricando le loro attività aurifere mentre i prezzi continuano a crollare. Gli ETF iShares Gold Trust (IAU) e SPDR Gold Trust (GLD) attentamente monitorati hanno subito deflussi negli ultimi quattro mesi consecutivi e la situazione sta peggiorando.

Continuano i deflussi di IAU, GLD e GDX

I dati compilati da ETF.com mostrano che iShares Gold Trust, che ha un patrimonio di oltre 24,7 miliardi di dollari, ha perso oltre 1,1 miliardi di dollari a settembre dopo aver perso 875 milioni di dollari ad agosto e 271 milioni di dollari a luglio. In totale, quest’anno il fondo ha perso oltre 2,1 miliardi di dollari. In particolare, ha perso fondi in cinque degli ultimi nove mesi.

Lo stesso vale per l’SPDR Gold Trust Trust, il più grande ETF focalizzato sull’oro, con oltre 52,2 miliardi di dollari di asset. Come l’ETF IAU, il fondo ha perso oltre 998 milioni di dollari a settembre dopo aver perso 1,4 miliardi di dollari ad agosto. Quest’anno ha perso più di 2,4 miliardi di dollari.

Anche gli ETF sulle miniere d’oro hanno registrato notevoli deflussi negli ultimi mesi. Anche il VanEck Gold Miner ETF (GDX), attentamente seguito, ha perso più di 327 milioni di dollari a settembre, mentre quest’anno ha perso oltre 664 milioni di dollari.

Gli investitori stanno abbandonando gli ETF sull’oro a causa del calo dei prezzi. Il prezzo dell'oro è crollato a 1.847 dollari, il livello più basso dal 10 marzo. È sceso di oltre l’11,37% dal punto più alto di quest’anno, il che significa che è entrato in una fase di correzione.

Continua l’impennata dell’indice del dollaro USA

La svendita dell'oro è arrivata in un momento in cui l'indice del dollaro USA (DXY) è balzato al massimo plurimese di 106,7 dollari. Il biglietto verde è cresciuto di oltre il 6% rispetto al livello più basso di quest’anno. La sua ripresa è continuata dopo i forti dati sull’inflazione statunitense seguiti dalla linea dura della Federal Reserve.

Nella riunione di settembre la Fed ha deciso di lasciare i tassi invariati tra il 5,25% e il 5,50%. Ha inoltre indicato un altro aumento dei tassi dello 0,25% nel prossimo incontro, che li spingerà al punto più alto degli ultimi decenni.

Anche gli ETF IAU, GLD e GDX hanno registrato deflussi poiché azioni e obbligazioni hanno continuato a scendere. I principali ETF obbligazionari a lungo termine come TLT, VGLX e titoli BND sono crollati al punto più basso degli ultimi anni. Allo stesso modo, indici chiave come Russell 2000, Dow Jones e Nasdaq 100 sono crollati drasticamente negli ultimi mesi.

L’ETF IWM, che replica l’indice Russell 2.000 a piccola capitalizzazione, è sceso di oltre il 12% rispetto al massimo da inizio anno poiché molte aziende lottano in un ambiente ad alto rischio.

Pertanto, la performance dell’oro ha sollevato interrogativi sul suo ruolo di bene rifugio e di copertura contro l’inflazione.