Come il prezzo delle azioni Unicredit ha sovraperformato le banche europee

Il prezzo delle azioni Unicredit (MIL: UCG) ha registrato buoni risultati nel 2023, sovraperformando tutte le banche europee come Deutsche Bank, BNP Paribas e Societe Generale. Quest'anno il titolo è salito di oltre l'80%, mentre le altre banche sono aumentate di meno del 30%.

Unicredit ha un track record di performance più lungo poiché le sue azioni sono aumentate di oltre il 160% negli ultimi cinque anni. Nello stesso periodo si è avvicinata solo a UBS, che ha registrato un balzo di oltre il 120%.

Unicredit-BNP Paribas-Julius Baer-UBS

Forte crescita dei ricavi e della redditività

La crescita di Unicredit è stata progettata da Andrea Orcel, che è diventato amministratore delegato nel 2021. A suo tempo, la società ha tagliato i costi eliminando oltre 10.000 posti di lavoro, pari al 12% della forza lavoro totale.

Anche Unicredit è stata generosa con gli azionisti poiché i suoi profitti sono aumentati. Negli ultimi anni ha aumentato notevolmente i riacquisti e i dividendi. Nel 2023 ha annunciato l’intenzione di premiare i suoi azionisti con oltre 6,5 miliardi di euro in contanti.

L’azienda è diventata anche una macchina per il flusso di cassa. Ora dispone di oltre 10 miliardi di euro, che intende utilizzare per fusioni e acquisizioni, soprattutto in Europa. Orcel ritiene che le fusioni e acquisizioni possano aiutare la banca a raggiungere una capitalizzazione di mercato di 100 miliardi di dollari. In una recente dichiarazione, ha detto a Bloomberg :

“L’Europa ha bisogno di banche con capitalizzazioni di mercato superiori a 100 miliardi di dollari se vogliamo che questo blocco economico regga nei confronti degli Stati Uniti o della Cina”.

La crescita del prezzo delle azioni e della redditività di Unicredit è avvenuta in un momento in cui la banca ha creato un bilancio forte. Ha un rapporto CET-1 del 16,6%, che è uno dei più alti in Europa. JPMorgan, considerata anche la banca più sicura negli Stati Uniti, ha un rapporto CET-1 di circa il 13,2%.

I risultati più recenti hanno mostrato che i ricavi dell’azienda sono saliti a oltre 6 miliardi di euro nel terzo trimestre, il livello record. Questa crescita dei ricavi del 25% è avvenuta poiché la società ha beneficiato di tassi di interesse più elevati in Europa. La Banca Centrale Europea (BCE) ha alzato i tassi a un livello record, incrementando il proprio reddito da interessi netti.

La sfida per Unicredit è se riuscirà a continuare a far crescere i propri utili mentre i tassi di interesse inizieranno a scendere nel 2024. Inoltre, deve affrontare la sfida di un’economia europea in rallentamento, con i suoi mercati chiave che dovrebbero rallentare quest’anno. Il suo CEO ritiene che il suo utile netto per l'anno supererà i 7,5 miliardi di euro.

Previsioni quotazione azioni Unicredit

Grafico Unicredit di TradingView

Il grafico giornaliero mostra che il prezzo delle azioni Unicredit ha registrato un forte trend rialzista negli ultimi mesi. Ha formato un canale ascendente, mostrato in blu. Il titolo è rimasto al di sopra delle medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 100 giorni.

Inoltre, il Relative Strength Index (RSI) ha registrato un trend rialzista. Ha formato un modello a cuneo ascendente, che è un segnale ribassista. Pertanto, esiste la probabilità che l'RSI abbia una rottura ribassista. Questo è un segnale che le azioni potrebbero ritirarsi nelle prossime settimane o mesi. Se ciò accade, il supporto chiave da tenere d’occhio sarà a 22€.