ETF GLD, IAU e UGL al centro dell'attenzione mentre il prezzo dell'oro aumenta

Gli ETF SPDR Gold Shares (GLD), iShares Gold Trust (IAU) e ProShares Ultra Gold (UGL) hanno continuato il loro forte rally e gli afflussi mentre il rally del prezzo dell'oro si è intensificato. I primi due fondi sono balzati di oltre il 7,6% nel 2024 mentre il fondo UGL è in rialzo di oltre il 13,14%.

ETF oro vs GLD vs IAU vs UGL

Il rally del prezzo dell’oro si intensifica

I tre ETF hanno registrato un forte balzo quest’anno mentre il prezzo dell’oro ha continuato a salire. Lunedì il prezzo dell’oro è salito al livello record di 2.265 dollari, mentre la domanda da parte delle banche centrali e degli investitori è aumentata.

Molte banche centrali hanno acquistato oro negli ultimi mesi. La Cina ha acquistato oro per 16 mesi consecutivi mentre crescevano le tensioni con gli Stati Uniti. La banca sta acquistando oro dopo che gli Stati Uniti e altri paesi occidentali hanno sanzionato la Russia in seguito all’invasione dell’Ucraina nel 2023.

Anche altre banche centrali come quelle dello Zimbabwe, dell’India, dell’Uzbekistan e della Turchia hanno accumulato oro.

Nel frattempo, anche gli investitori in paesi chiave come la Cina hanno aumentato i loro acquisti di oro mentre il loro mercato azionario crollava. L’ indice Hang Seng , Shanghai e China A50 sono stati alcuni degli indici con le peggiori performance quest’anno. Di conseguenza, molti investitori sofisticati hanno diversificato verso l’oro.

Inoltre, l’oro è in forte aumento di pari passo con l’aumento della domanda di asset alternativi. Con l’impennata delle azioni, molti investitori hanno cercato di abbracciare asset alternativi come criptovalute, oro e credito privato.

Ancora più importante, ci sono segnali che la Federal Reserve inizierà a tagliare i tassi di interesse nei prossimi mesi. Un rapporto pubblicato la scorsa settimana ha mostrato che l’indice principale e principale della spesa per consumi personali (PCE) è aumentato leggermente a febbraio.

A febbraio è salito al 2,8%, rispettando le stime. Allo stesso tempo, la Federal Reserve ha lasciato intendere che inizierà a tagliare i tassi di interesse entro la fine dell’anno. Si stima che effettuerà tre tagli dei tassi nel 2024.

I deflussi degli ETF sull'oro sono lenti

I dati compilati da ETF.com mostrano che l’ETF SPDR Gold Trust ha aggiunto oltre 525 milioni di dollari in asset a marzo dopo aver perso oltre 3 miliardi di dollari nei due mesi precedenti.

L'iShares Gold Trust, d'altro canto, ha versato oltre 118 milioni di dollari in asset a marzo, in miglioramento rispetto ai 401 milioni di dollari di febbraio.

GLD e IAU sono i più grandi ETF sull’oro. IAU detiene oltre 12 milioni di once mentre il fondo GLD ha oltre 26 milioni di once. Questo spiega perché quest’anno i due hanno seguito il prezzo dell’oro.

L’ETF ProShares Ultra Gold ha aggiunto oltre 10 milioni di dollari di asset a marzo. Questo ETF è più unico degli altri due in quanto utilizza la leva finanziaria e cerca di ottenere rendimenti pari al doppio della performance giornaliera dell’oro. Questo spiega perché ha fatto molto meglio di GLD e IAU.

Guardando al futuro, è probabile che il prezzo dell’oro continui a salire. Dal punto di vista tecnico, l’oro ha superato l’importante livello psicologico dei 2.000 dollari, al di sopra delle medie mobili, mentre l’indice direzionale medio (ADX) è balzato quasi a 50.

Anche altri oscillatori come il Relative Strength Index (RSI) e il MACD mostrano che l’oro ha slancio. Pertanto, il prezzo potrebbe continuare a salire poiché gli acquirenti mirano alla resistenza chiave a 2.300 dollari.

Grafico dell'oro di TradingView