Previsioni USD/INR: ecco perché la rupia indiana è in caduta libera

La rupia indiana ha continuato la sua caduta libera questa settimana mentre gli investitori si concentravano sui crescenti rischi nel mercato finanziario. Il tasso di cambio USD/INR è salito al massimo di 83,77 questo mese, il suo punto più alto mai registrato. È balzato di oltre il 3,3% dal livello più basso del 2023.

Perché la rupia indiana sta crollando

Esistono diversi motivi per cui il tasso di cambio da USD a INR ha continuato a salire negli ultimi mesi.

In primo luogo, la coppia si è comportata bene grazie al forte dollaro USA. Lunedì l’indice del dollaro USA (DXY) è salito a 106,5 dollari, molto più del minimo da inizio anno di 100 dollari. Questa impennata è avvenuta dopo che sono emersi segnali che la Fed avrebbe mantenuto un atteggiamento aggressivo.

I recenti dati economici hanno mostrato che l’ inflazione statunitense è salita al 3,5% a marzo, mentre l’IPC core è salito al 3,8%. Questi numeri erano significativamente superiori all'obiettivo della Federal Reserve del 2,0%.

Allo stesso tempo, il tasso di disoccupazione è sceso al 3,8% a marzo, poiché l’economia ha creato oltre 303.000 posti di lavoro. Questo è un segnale che l’economia sta andando bene, eliminando l’incentivo per la Fed ad iniziare a tagliare i tassi.

In secondo luogo, la rupia indiana sta crollando poiché le preoccupazioni sul settore energetico sono continuate dopo che l’Iran ha attaccato Israele durante il fine settimana. Il rischio è che la crisi in Medio Oriente porti a un aumento dei prezzi dell’energia.

Il Brent è già balzato a 91 dollari, mentre il West Texas Intermediate (WTI) è passato a oltre 87 dollari. Si tratta di una mossa importante considerando che il petrolio è la più grande importazione dell'India. Pertanto, ci sono segnali che l’India spenderà più soldi nelle importazioni.

Inoltre, ci sono segnali che la Fed e la RBI quest’anno divergeranno. Mentre la Fed manterrà un tono aggressivo, la RBI potrebbe iniziare a tagliare i tassi nei prossimi mesi.

Analisi tecnica USD/INR

Grafico USD/INR di TradingView

L’altro motivo per cui il cambio da USD a INR è in aumento è basato su aspetti tecnici. Come ho scritto prima, la coppia ha formato uno schema a triangolo ascendente, che è un segno positivo.

La coppia si è spostata al di sopra del punto di resistenza cruciale a 83,40, la sua oscillazione più alta in agosto e dicembre dello scorso anno. È inoltre rimasto comodamente al di sopra delle medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 100 giorni.

Pertanto, è probabile che la coppia continui a salire nei prossimi giorni. Se ciò accade, il prossimo punto da guardare sarà 84.

Tuttavia, il rischio di questa tesi è che la Reserve Bank of India (RBI) possa impiegare i suoi miliardi di dollari in riserve per rilanciare la rupia. La banca ha oltre 642 miliardi di dollari di riserve, di cui 44 miliardi di dollari sotto forma di oro.