Previsioni EUR/USD: segnale in anticipo rispetto ai dati NFP statunitensi

Il tasso di cambio EUR/USD è aumentato per il secondo giorno consecutivo anche quando è diventato chiaro che la Banca Centrale Europea (BCE) e la Federal Reserve quest’anno divergeranno. La coppia è salita al massimo di 1,0725 in vista dei dati sui salariati non agricoli di venerdì.

Fed e BCE divergeranno

Ci sono segnali che il Feed e la BCE quest’anno divergeranno. In una dichiarazione di mercoledì, la Fed ha osservato che l’economia americana è ancora forte grazie alla forte spesa dei consumatori. Inoltre, è rimasto in silenzio quando inizierà a tagliare i tassi di interesse.

Gli economisti hanno opinioni contrastanti su quando inizieranno i tagli dei tassi. Alcuni di loro ritengono che i tagli inizieranno entro la fine dell’anno, mentre altri si aspettano che arrivino nel 2024 poiché l’inflazione rimane ostinatamente elevata.

L'indice principale dei prezzi al consumo (CPI) è salito al 3,5% a marzo, mentre la spesa per consumi personali (PCE) è salita al 2,5%. Questi numeri significano che l’inflazione ha smesso di scendere e che potrebbe volerci più tempo prima di raggiungere l’obiettivo del 2% della Fed.

Alcuni analisti ritengono che la posizione della Fed sia sbagliata poiché l'economia mostra alcuni segnali di tensione. Ad esempio, la spesa dei consumatori, pur continuando, è stata alimentata dall’indebitamento. I dati più recenti mostrano che il debito delle carte di credito è salito a 1,7 trilioni di dollari. Il debito delle famiglie è salito a 17,5 trilioni di dollari mentre i tassi di default sono in aumento.

Allo stesso tempo, alcuni dati economici indicano debolezza dell’economia. Il PMI manifatturiero è sceso sotto i 50 ad aprile, mentre la fiducia dei consumatori è crollata drasticamente. Altri numeri, come le vendite al dettaglio e la produzione industriale, non stanno andando bene.

I dati sulle buste paga non agricole di venerdì mostreranno che l'economia ha creato oltre 248.000 posti di lavoro. Tuttavia, uno sguardo più attento mostrerà probabilmente che la maggior parte di questi erano lavori part-time. Oltre 8 milioni di americani hanno almeno due posti di lavoro.

Altrove, la Banca Centrale Europea (BCE) si è impegnata a iniziare a tagliare i tassi di interesse a giugno. L'inflazione europea è scesa al 2,4% e la riduzione dei costi energetici la spingerà presto verso l'obiettivo del 2%. Anche l’ attività manifatturiera del blocco si sta contraendo mentre la maggior parte dei consumatori è in difficoltà.

Pertanto, nel breve termine, esiste la possibilità che l’opportunità di carry trade porti a un rafforzamento del dollaro USA e a un indebolimento dell’euro.

Analisi tecnica EUR/USD

La coppia EUR/USD è rimasta stabile negli ultimi due giorni, in parte a causa della Federal Reserve moderatamente accomodante. È rimasto stabile al di sopra del livello di supporto chiave a 1.0700. La coppia ha anche formato un piccolo canale ascendente, che somiglia ad un pattern di bandiera ribassista.

La coppia EURUSD si è spostata al di sotto della media mobile a 50 giorni. Si è spostato leggermente al di sopra del supporto chiave a 1,0697, il suo minimo oscillazione il 14 febbraio. Pertanto, le prospettive per la coppia sono ribassiste poiché l'attenzione si sposta sui dati sull'occupazione di venerdì.