USD/MXN: i professionisti riducono le loro scommesse sul peso prima della decisione di Banxico

Il tasso di cambio USD/MXN sarà sotto i riflettori giovedì quando la Banca Centrale messicana prenderà la sua decisione sui tassi di interesse e il paese pubblicherà il suo rapporto sull’inflazione. La coppia è stata scambiata a 16,9, in calo rispetto al massimo di questo mese di 17,95.

La decisione della banca centrale del Messico

Giovedì la Banca Centrale messicana emetterà la sua quarta decisione sui tassi di interesse dell’anno nel tentativo di ricaricare un’economia che sta rallentando.

La maggior parte degli economisti ritiene che la banca lascerà i tassi di interesse invariati all'11,0% mentre continua a osservare le tendenze dell'inflazione. Nella riunione di marzo ha tagliato i tassi di 25 punti base.

L'incontro di giovedì è importante perché avrà luogo poche ore dopo la pubblicazione del rapporto sull'inflazione del paese da parte dell'agenzia di statistica. Gli economisti intervistati da Reuters si aspettano che il rapporto riveli che l'inflazione del Messico è aumentata leggermente al 4,63% a maggio dal precedente 4,42%.

L'inflazione del Messico è scesa gradualmente dopo aver raggiunto un picco di quasi il 9% nel 2022. Ciò è accaduto quando la banca centrale ha aumentato i tassi dal 4% di gennaio all'11,25%.

Ci sono segnali che l’economia messicana sta rallentando, il che spiega perché la banca centrale ha assunto un atteggiamento accomodante. Il rapporto più recente ha rivelato che l’economia è cresciuta solo dell’1,6% nel primo trimestre dopo essere cresciuta del 2,4% nel trimestre precedente. Un altro rapporto ha mostrato che il tasso di disoccupazione è aumentato leggermente in aprile al 2,70%.

La decisione della banca centrale messicana arriva una settimana dopo che la Fed ha lasciato i tassi di interesse invariati tra il 5,25% e il 5,50%. I funzionari hanno lasciato intendere che un taglio dei tassi arriverà comunque entro la fine dell'anno, una visione confermata da una serie di dati deboli negli Stati Uniti, come l'occupazione e la fiducia dei consumatori.

Nel frattempo, gli hedge fund e altri speculatori hanno ridotto le loro scommesse rialziste sul peso messicano. Il rapporto CoT della CFTC ha mostrato che il posizionamento è sceso a 119.000 dai 123.000 della settimana precedente. Aveva raggiunto il picco di quasi 140.000 in aprile, come mostrato di seguito.

Tuttavia, questi fondi sono rialzisti sulla valuta da marzo 2023, un’operazione che si è rivelata redditizia poiché la valuta è balzata di oltre l’11%.

Previsioni USD/MXN

Grafico USD/MXN di TradingView

Il tasso di cambio da USD a MXN ha raggiunto il picco a 17,95 il 15 aprile ed è ora tornato a 16,95. Si sta consolidando alle medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 10 giorni. Le due linee dell'indicatore MACD hanno formato un crossover ribassista mentre l'istogramma è sceso al di sotto del punto neutrale.

Pertanto, la coppia probabilmente rimbalzerà poiché il Banxico potrebbe decidere di tagliare i tassi di interesse. Se ciò accadesse, il livello chiave da tenere d’occhio sarà 17.40, il suo punto più alto il 25 aprile. Una caduta sotto il supporto a 16,8 invaliderà la visione rialzista.