Previsioni sul prezzo del cacao: gli esperti di materie prime prevedono un rialzo del 150%.

Il prezzo del cacao è crollato pesantemente di recente poiché alcuni hedge fund hanno liquidato le loro operazioni rialziste. Dopo aver raggiunto il picco di 12.253 dollari a maggio, è entrato in un profondo mercato ribassista, scendendo di oltre il 38% rispetto al suo punto più alto quest'anno. È sceso al minimo di 7.560 dollari, il minimo dal 14 marzo.

Andurand è ancora rialzista

Pierre Andurand, un noto attore nel settore del commercio di materie prime, è ancora ottimista sul cacao nonostante il recente crollo. Si aspetta che il mondo finirà il cacao nei prossimi anni a meno che i principali attori non facciano gli investimenti necessari.

In un'intervista con Bloomberg, Andurand ha osservato che il deficit di offerta in Costa d'Avorio e Ghana raggiungerà quest'anno le 800.000 tonnellate. Allo stesso tempo, quest’anno prevede che il rapporto scorte/macinato sarà pari al 21%, molto inferiore alla media decennale compresa tra il 35% e il 40%.

L’ultima volta che il rapporto è stato così basso nel 1977, il prezzo del cacao è salito da meno di 6.000 dollari a oltre 28.000 dollari al netto dell’inflazione. Egli ha detto:

Andurand ritiene che il prezzo del cacao salirà fino a 20.000 dollari, il che comporterà un guadagno di oltre il 150% rispetto ai livelli attuali. Egli attribuisce la responsabilità di questa situazione anche ad altri fattori esterni come il cambiamento climatico, le malattie, la scarsità di fertilizzanti e il maltempo.

Un altro motivo per cui il cacao potrebbe continuare ad aumentare è che si tratta di un bene diverso rispetto ad altri prodotti agricoli come il mais e la soia. Queste materie prime tendono ad essere altamente cicliche poiché impiegano solo pochi mesi per crescere e produrre cereali.

Il cacao, invece, impiega almeno cinque anni perché l’albero inizi a produrre. Pertanto, non è facile aumentare l’offerta ora che il prezzo del cacao è salito bruscamente.

Tutto ciò avverrà in un momento in cui la domanda di cioccolato è in aumento, soprattutto nei paesi asiatici come Cina e Giappone.

Previsioni sul prezzo del cacao

Grafico del cacao di TradingView

Passando al grafico settimanale, vediamo che il prezzo del cacao ha raggiunto il picco di 12.205 dollari in aprile e ora è crollato di oltre il 38%. Penso che questo crollo sia un semplice scossone, in cui un asset in forte aumento si ritira per sbarazzarsi degli speculatori.

Nonostante il crollo, il cacao rimane al di sopra delle medie mobili esponenziali (EMA) a 25 e 50 settimane, mentre il Relative Strength Index (RSI) è passato dal livello estremo di ipercomprato di quasi 100 a 50.

Il cacao è probabilmente in procinto di formare un modello double-top, caratterizzato da picchi gemelli. Nella maggior parte dei casi, questo modello è uno dei segnali più ribassisti del mercato.

Pertanto, se ciò accadesse, è probabile che il cacao rimbalzi e testi nuovamente la resistenza a 12.200 dollari, che è circa il 60% al di sopra del livello attuale. Questo rimbalzo avverrà quando gli investitori acquisteranno il calo. Un ulteriore rialzo rispetto all'obiettivo di Andurand di 20.000 dollari sarà confermato se dovesse superare tale livello.