L'ETF call coperto Nasdaq 100 (QYLD) rende l'11,8% ma è un acquisto?

Quest’anno il rendimento totale dell’ETF Global X NASDAQ 100 Covered Call (QYLD) ha continuato a restare indietro rispetto all’indice Nasdaq 100. Ha reso solo lo 0,98% mentre l’Invesco QQQ e l’ETF SPDR S&P 500 (SPY) sono aumentati di oltre l’11%.

L’ETF QYLD continua a seguire il Nasdaq 100

La sua sottoperformance risale ai suoi primi giorni. I dati di Yahoo Finance mostrano che il suo miglior rendimento annuale è stato nel 2019 quando ha guadagnato 22.685, seguito dal 2017 quando ha guadagnato il 18,7%. Il suo anno peggiore è stato il 2022, quando il fondo ha perso il 19%.

Al contrario, la migliore performance annuale di Invesco QQQ è stata recentemente quella del 2023, quando è balzata del 54%, seguita dal 2020, 2019 e 2017, quando ha guadagnato oltre il 32%.

Questa performance si è verificata anche se il QYLD è un ETF costoso da detenere. Ha un rapporto spese dello 0,61% mentre il fondo QQQ addebita solo lo 0,20%. La commissione più elevata è comprensibile poiché QYLD è un ETF gestito attivamente.

Per i principianti, l’ETF QYLD mira a fornire agli investitori un apprezzamento del prezzo e dividendi regolari. I dati mostrano che ha un rendimento da dividendi di circa l’11,79%, superiore alla maggior parte degli ETF passivi. QQQ e SPY rendono meno dell'1%.

QYLD ETF vs QQQ vs SPY ETF performance a cinque anni

QYLD mira a raggiungere crescita e reddito

QYLD ottiene crescita e reddito investendo nell’indice Nasdaq 100, che replica l’indice Nasdaq 100 ad alto contenuto tecnologico. Lo fa anche sfruttando il concetto di chiamate coperte, che gli conferisce premi mensili.

Il QYLD si comporta bene quando l’indice Nasdaq 100 è in rialzo o quando si muove lateralmente. Tuttavia, l’utilizzo delle opzioni può limitarne il rialzo se l’indice continua a salire. Ho il sospetto che l’indice Nasdaq 100 continuerà a salire quest’anno.

QYLD non è l’unico ETF con call coperte che è in ritardo rispetto al suo benchmark. Come ho scritto in precedenza, il popolare ETF TSLY ha costantemente seguito le azioni di Tesla mentre NVDY ha seguito Nvidia. JEPI e JEPQ sono rimasti indietro rispetto agli indici S&P 500 e Nasdaq 100.

Tecnicamente, l’indice ha recentemente superato il punto di resistenza cruciale a 18.465 dollari, invalidando il modello double-top che si stava formando. Inoltre, è rimasto al di sopra delle medie mobili, il che significa che i rialzisti hanno ancora il controllo.

Grafico Nasdaq 100

Fondamentalmente, ci sono possibilità che la Fed inizi a tagliare i tassi di interesse nei prossimi mesi. I tagli dei tassi della Fed porteranno probabilmente a una rotazione dai titoli di Stato a breve termine alle azioni. Inoltre, le azioni statunitensi hanno continuato a pubblicare utili robusti, con una crescita media dei ricavi nel primo trimestre pari al 5,4%.

Pertanto, ritengo che il QYLD, nonostante il suo forte rendimento da dividendi, non sia un investimento migliore del generico QQQ.