I titoli Royal Caribbean e Carnival affrontano questo rischio chiave

I titoli crocieristici prosperano, aiutati dalla forte domanda e dall’aumento dei ricavi nei paesi chiave. Il prezzo delle azioni Royal Caribbean ( NYSE: RCL ) è aumentato di oltre il 90% mentre Carnival ( LON: CCL ) è aumentato di oltre il 40% negli ultimi 12 mesi. Nello stesso periodo sono cresciute anche altre compagnie di crociere come Viking e Norwegian Cruise Line.

Forte domanda nel settore delle crociere

I titoli Royal Caribbean e Carnival hanno registrato buoni risultati negli ultimi 12 mesi. Quest’anno, tuttavia, Carnival ha cancellato parte dei guadagni realizzati nel 2023 ed è ora in ribasso di oltre il 12%, sottoperformando gli indici S&P 500 e Nasdaq 100.

La maggior parte di queste società ha riportato forti prenotazioni e una crescita dei ricavi. Le entrate totali di Carnival sono aumentate da oltre 12,1 miliardi di dollari nel 2022 a oltre 21,59 miliardi di dollari nel 2023. Ha inoltre ridotto la perdita netta da oltre 6 miliardi di dollari a circa 74 milioni di dollari nel 2023. Inoltre, ha ridotto il suo debito a lungo termine da oltre 31 miliardi di dollari a circa 28 dollari. miliardi.

Anche Royal Caribbean Cruises ha riportato ottimi risultati finanziari. I suoi risultati annuali sono passati da oltre 8,84 miliardi di dollari nel 2022 a oltre 13,9 miliardi di dollari nel 2023. A differenza di Carnival, la società ha trasformato il suo utile netto a oltre 1,7 miliardi di dollari.

I risultati più recenti hanno mostrato che i suoi ricavi trimestrali sono passati da 2,88 miliardi di dollari nel primo trimestre del 2023 a oltre 3,7 miliardi di dollari nel primo trimestre del 2024. Anche il suo profitto è salito a oltre 364 milioni di dollari durante il trimestre.

Azioni Carnival vs Royal Caribbean

Un rischio chiave da ricordare

Royal Caribbean e Carnival hanno ottenuto buoni risultati grazie alla crescente domanda, soprattutto tra i giovani negli Stati Uniti. Dati recenti mostrano che nel 2023 c’erano oltre 31 milioni di clienti in crociera, un grande aumento rispetto ai 20,4 milioni dell’anno precedente.

Secondo la Cruise Lines International Association, il numero salirà a oltre 34,7 milioni nel 2024, seguiti rispettivamente da 37,1 milioni, 38,8 milioni e 39,7 milioni nei prossimi tre anni.

La maggior parte di queste società hanno riportato forti prenotazioni a termine. Viking è al completo per il 35% per il 2025, mentre alcune navi di Carnival e Royal Caribbean sono al completo per quest'anno. Questa tendenza è avvenuta poiché alcuni clienti credono che le crociere siano più economiche delle vacanze a terra.

Di conseguenza, queste aziende hanno effettuato numerosi ordini per sfruttare la crescente domanda. Viking ha ordinato 10 navi mentre Norwegian e Carnival hanno ordinato rispettivamente otto e una nave. Royal Caribbean ha recentemente ricevuto la consegna della più grande nave da crociera del mondo; Icona dei mari.

Il rischio è che la domanda di crociere probabilmente non durerà a lungo e che rallenterà quando avverranno le consegne. In una nota recente, un analista di Truist ha affermato:

Fortunatamente, Carnival e Royal Caribbean sono relativamente sottovalutati. Royal Caribbean ha un multiplo PE forward di 13,75 mentre Carnival ha un multiplo di 16,4. Questi parametri sono inferiori al multiplo PE forward di 2. Hanno anche multipli di crescita forward di oltre il 20%, superiori al tasso di crescita forward dell’S&P 500.