Azioni di Victoria's Secret: questo angelo caduto è un acquisto in anticipo rispetto agli utili?

Il prezzo delle azioni di Victoria's Secret ( NYSE: VSCO ) è crollato pesantemente da quando è stato pubblicato nel 2021 mentre gli investitori riflettono sul rallentamento delle vendite e sulle perdite di quote di mercato. È crollato a circa 21 dollari, in calo di oltre il 72% rispetto al suo massimo storico. La sua capitalizzazione di mercato è crollata da oltre 7,10 miliardi di dollari a meno di 2 miliardi di dollari, rendendolo un angelo caduto.

Il 6 giugno sarà cruciale

Victoria's Secret ha perso il suo splendore e non è più il famoso marchio di intimo femminile che era qualche anno fa. Il suo marchio non è più popolare e ha dovuto affrontare numerose pubbliche relazioni sfide e sta attraversando una concorrenza significativa.

Di conseguenza, le sue vendite annuali totali sono crollate da oltre 7,5 miliardi di dollari nel 2020 a 6,18 miliardi di dollari nel 2023. Anche i suoi profitti sono scesi da oltre 646 milioni di dollari nel 2022 a 116 milioni di dollari nell’ultimo anno finanziario.

Ci sono segnali che la strategia di risanamento del management non sta funzionando. I suoi ultimi risultati finanziari hanno mostrato che le sue vendite sono scese da 1,31 miliardi di dollari a 1,26 miliardi di dollari. Inoltre è passato da un utile netto di 30 milioni di dollari a una perdita netta di oltre 93 milioni di dollari.

Il prossimo catalizzatore per il titolo saranno i prossimi utili previsti per il 9 giugno. Secondo Yahoo Finance, la stima dei ricavi medi della società sarà di 1,36 miliardi di dollari, in calo del 3,6% rispetto allo stesso periodo del 2023. I suoi utili dovrebbero attestarsi a 0,09 dollari per azione, in calo rispetto a 0,14 dollari.

Victoria's Secret ha già pubblicato i risultati preliminari. In una dichiarazione, l'azienda stima che le sue vendite nette siano diminuite tra il 3% e il 4%, un valore migliore rispetto al range previsto compreso tra il 4% e il 6%. Si prevede inoltre che il suo reddito finale rettificato sarà compreso tra 35 e 40 milioni di dollari, superiore alla precedente previsione di 10-35 milioni di dollari.

Tuttavia, l’azienda si trova ad affrontare sfide importanti, soprattutto in Nord America, dove l’ambiente di vendita al dettaglio ha subito un rallentamento. Credo che i giorni migliori di Victoria's Secret siano ormai alle spalle a causa di come è cambiato il suo settore. Un rapporto di SimilarWeb mostra che il traffico verso il suo sito web è sceso a 29 milioni ad aprile rispetto ai 29,5 milioni di marzo.

Un altro rischio per Victoria's Secret è che sia piuttosto indebitata. L’ultimo trimestre si è concluso con 270 milioni di dollari in contanti contro oltre 1,1 miliardi di dollari di debito a lungo termine e 1,32 miliardi di dollari di leasing. Ha 359 milioni di dollari in scadenza quest’anno, seguiti da 338 milioni di dollari nel 2025 e 273 milioni di dollari nel 2026.

Analisi del prezzo delle azioni di Victoria's Secret

Grafico VSCO di TradingView

Il grafico giornaliero mostra che il prezzo delle azioni VSCO è crollato da oltre $ 70 a circa $ 21 oggi. Si sta consolidando alle medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 100 giorni. Inoltre, non è riuscita a colmare il gap che si era formato quando ha pubblicato i risultati finanziari a marzo.

Allo stesso tempo, negli ultimi mesi l’andamento dei volumi è stato un po’ attenuato. Pertanto, sospetto che la società avrà una svolta ribassista dopo gli utili. Se ciò accadesse, potrebbe precipitare al livello di supporto chiave di 16,50 dollari, il suo oscillazione più bassa il 18 aprile.

Tuttavia, è sempre rischioso vendere allo scoperto società con un interesse a breve elevato. Come abbiamo visto con GameStop e AMC, è facile per questi titoli, incluso VSCO, subire una breve compressione.