L'ETF JEPI rende il 7,7%, lo SPY rende l'1,2%: qual è l'acquisto migliore?

JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI) è diventato un fondo molto popolare tra gli investitori a reddito grazie ai suoi elevati rendimenti da dividendi. Il suo patrimonio è salito a oltre 33 miliardi di dollari e si prevede che gli afflussi continueranno ad aumentare.

Cos’è l’ETF JEPI?

L'ETF JPMorgan Equity Premium Income è diventato uno dei più grandi fondi gestiti attivamente a Wall Street. Mira a fornire ai propri investitori un apprezzamento in contanti investendo nell’indice S&P 500. Mira inoltre a generare entrate regolari attraverso il concetto di opzioni call coperte.

Una call coperta è un approccio in cui un trader acquista un asset e poi vende call sullo stesso. Un'opzione call ti dà la possibilità di acquistare un asset a un prezzo specifico entro un certo periodo. In questo caso, l’ETF JEPI acquista alcune società dell’indice S&P 500 e poi vende le loro opzioni call.

Le più grandi società nell’ETF JEPI sono Microsoft, Progressive, Amazon, Trane Technologies e Meta Platforms. Gli altri nomi sono aziende come Alphabet, Mastercard, Southern e Visa.

In un tale accordo, il fondo trae vantaggio quando l’indice sale. Quando l’indice rimane laterale, continua a guadagnare attraverso il premio dell’opzione call. D’altro canto, le sue perdite sono compensate dal premio quando l’indice scende.

L'ETF JEPI ha ottenuto buoni risultati sin dal suo inizio poiché le sue azioni sono balzate da $ 34,6 a oltre $ 56 oggi. In questo periodo, ha restituito più denaro attraverso la distribuzione dei dividendi. Nel complesso, il suo rendimento totale sin dal suo avvio è stato pari al 23%.

Ritorna JEPI vs SPY

JEPI è amata per i suoi forti dividendi pagati agli investitori. Per molto tempo ha avuto un rendimento da dividendi superiore al 10%, cifra che oggi è scesa al 7,7% circa. Si tratta ancora di un rendimento elevato in un momento in cui i titoli di Stato a breve termine rendono circa il 5%. Il rendimento del decennale si attesta intorno al 4,5%.

Tuttavia, come ho scritto prima, JEPI è un asset inferiore rispetto ai popolari ETF generici come l’ETF SPDR S&P 500, che ha un rendimento minuscolo.

Il rendimento totale di JEPI quest'anno è pari al 5,92%, molto inferiore al 12,85% di SPY. Allo stesso modo, il suo rendimento annuo nel 2023 è stato del 9,8% mentre l’ETF SPY ha reso 255. Nel 2021, quando le azioni sono aumentate, JEPI ha reso il 21% mentre l’ETF SPY ha reso il 28%.

Rendimento a 3 anni degli ETF JEPI vs SPY

JEPI ha fatto meglio dell’ETF SPY nel 2022 quando è sceso del 3,5% mentre quest’ultimo è sceso del 18%. Pertanto, ci sono segnali che JEPI si comporta meglio quando le azioni scendono.

Pertanto, è probabile che quest’anno il fondo continui a seguire l’ETF SPY a causa di numerosi fattori favorevoli. Le azioni statunitensi tendono ad andare bene durante un anno elettorale. Inoltre, ci sono segnali che la Federal Reserve inizierà a tagliare i tassi di interesse entro la fine dell’anno, mentre gli utili stanno andando bene. I dati di FactSet hanno mostrato che gli utili sono cresciuti del 5,4% nel primo trimestre.