Previsioni per l’indice CAC 40: questa svendita è una reazione eccessiva?

Lunedì l'indice CAC 40 è crollato di oltre il 2% mentre gli investitori hanno reagito alle nuove elezioni anticipate in Francia. È crollato al minimo di 7.850 euro, il livello più basso da febbraio di quest’anno. Quest’anno è crollato di oltre il 5% rispetto al livello più alto.

Paure per le elezioni europee

L' indice CAC 40 si è unito all'euro e ad altri indici europei in una forte svendita. In Germania l'indice DAX è crollato di oltre 67 punti base mentre in Italia l'indice FTSE MIB è crollato di oltre l'1%. I rendimenti obbligazionari francesi sono aumentati bruscamente mentre gli investitori si preparavano ad una maggiore volatilità.

In Francia, il principale catalizzatore del titolo sono state le elezioni del fine settimana in cui i partiti di destra hanno ottenuto un gran numero di voti. Di conseguenza, Emmanuel Macron ha annunciato elezioni anticipate nel tentativo di affrontare Marine Le Pen.

La maggior parte delle società dell'indice CAC erano in rosso. Le azioni di Société Générale sono crollate di oltre il 6,34%, rendendola la società con la peggiore performance dell'indice. Quest’anno è aumentato solo dell’1,44%.

Anche i titoli di Credit Agricole e BNP Paribas sono crollati di oltre il 4%. Oltre alla situazione politica, i titoli sono crollati in quanto gli investitori hanno reagito alla decisione della scorsa settimana da parte della Banca Centrale Europea (BCE) di iniziare a tagliare i tassi di interesse di 25 punti base.

Vinci, una delle principali società di infrastrutture, è stata la seconda società con la peggiore performance nell'indice CAC 40, crollando di oltre il 5%. Gli altri ritardatari nell’indice sono state società come Engie, Bouygues, Veolia e Thales, che sono crollate di oltre il 3%.

Anche i migliori titoli dell'indice quest'anno come Renault, Safran, Schneider Electric e Publicis erano profondamente in rosso lunedì.

Tuttavia, questo calo sembra una reazione eccessiva, come abbiamo visto quando Donald Trump è stato eletto presidente degli Stati Uniti nel 2016. Sebbene inizialmente le azioni siano crollate, hanno poi registrato un forte rialzo durante il suo mandato.

Innanzitutto, nella maggior parte dei casi, i dati mostrano che le azioni vanno bene indipendentemente dal presidente. Ad esempio, le azioni statunitensi sono salite a livelli record durante la presidenza di Biden. Quando arrivò, l’opinione era che avrebbe danneggiato gli affari aumentando le tasse e aumentando le normative.

Ancora più importante, ci sono segnali che i titoli francesi trarranno beneficio dai tagli dei tassi della banca centrale. La BCE ha tagliato i tassi di interesse dello 0,25% la scorsa settimana e ha lasciato intendere che ne arriveranno altri. Gli analisti di Citigroup si aspettano che la Fed inizi a tagliare i tassi a settembre, mentre quelli di Standard Chartered lo prevedono a luglio.

Inoltre, le aziende francesi stanno andando bene, aiutate dalla ripresa di Europa e Cina. Airbus ha guadagnato quote di mercato contro Boeing mentre le banche francesi stanno andando bene e aumentando i dividendi e i riacquisti.

Previsione dell'indice CAC 40

Grafico CAC di TradingView

Passando al grafico giornaliero, vediamo che l'indice CAC 40 è crollato dopo aver formato un pattern double-top a 8.262€. Nella maggior parte dei casi, questo è uno dei segnali ribassisti più popolari sul mercato.

L'indice si è ora spostato sotto la scollatura a 7.900 euro, il suo oscillazione più bassa a maggio. Inoltre, le medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 25 giorni hanno formato un crossover ribassista. Si è schiantato anche al di sotto del primo supporto del punto pivot di Woodie.

Inoltre, il MACD e il Relative Strength Index (RSI) hanno tutti puntato al ribasso. Pertanto, l’indice mostrerà probabilmente una maggiore volatilità nelle prossime settimane per poi iniziare a rimbalzare man mano che i timori elettorali svaniscono.