Titolo Chipotle (CMG): è giustificabile questa valutazione in stile Nvidia?

Il prezzo delle azioni di Chipotle Mexican Grill (NYSE: CMG) ha registrato un buon andamento negli ultimi anni, rendendola una delle società con le migliori prestazioni del settore. È aumentato di oltre il 56% negli ultimi 12 mesi e del 335% in cinque anni. Questa impennata ha contribuito a spingere la sua capitalizzazione di mercato a oltre 94 miliardi di dollari.

La crescita di Chipotle è stata spettacolare

La crescita di Chipotle è avvenuta quando il CEO dell'azienda Brian Niccol ha implementato uno dei migliori turnaround aziendali americani. Durante il suo mandato, il numero di negozi è passato da oltre 2.400 nel 2017 a oltre 3.400. Ha anche implementato con successo lo shopping da asporto.

Allo stesso tempo, i margini dell'azienda sono aumentati. I margini lordi sono passati dal 31,5% nel 2017 al 40,7% nel 2023, mentre le entrate annuali sono passate da oltre 5,5 miliardi di dollari nel 2019 a oltre 10,2 miliardi di dollari negli ultimi dodici mesi.

L’utile netto è passato da oltre 350 milioni di dollari nel 2023 a oltre 1,2 miliardi di dollari nel TTM. Ciò la rende una delle aziende in più rapida crescita nel settore.

Tuttavia, ci sono dubbi sulla capacità di Chipotle di sostenere la sua elevata valutazione, che si avvicina a quella di Nvidia. Ad esempio, la società ha un rapporto PE forward di 61 e un multiplo EV/EBITDA forward di 42. Questi numeri sono significativamente più alti della mediana del settore di 17 e 9,68.

D'altra parte, Nvidia ha un multiplo PE forward di 53 e un rapporto EV/EBITDA forward di 43. Ciò significa che la valutazione di Chipotle si avvicina a quella di Nvidia, la più grande azienda al mondo.

Questa differenza di valutazione si verifica anche se le due società dimostrano parametri di crescita diversi. I ricavi di Chipotle sono cresciuti del 13,6% nell'ultimo trimestre mentre Nvidia è cresciuta di oltre il 200%. La crescita futura dei ricavi è stata del 14,30% mentre Nvidia ha superato l'80%.

Chipotle è anche più apprezzato di altri ristoranti. Ad esempio, Starbucks e Yum Brands hanno multipli PE diretti di 22 e 24 rispetto ai 62 di Chipotle.

Ciò spiega perché gli analisti sono un po’ cauti nei confronti dell’azienda. Sebbene la maggior parte di essi abbia un rating di acquisto, l’obiettivo medio del titolo è di 3.264 dollari, leggermente al di sopra degli attuali 3.215 dollari. Nel 2023, Jim Cramer ha fissato la sua previsione sulle azioni Chipotle a $ 2.000.

La probabile speranza tra gli investitori è che Chipotle abbia più spazio per crescere a livello internazionale. Ha già 43 negozi in Canada, 19 nel Regno Unito e 8 in Francia e Germania. Ciò significa che potrebbe crescere e eguagliare quello di KFC, che conta oltre 29.000 negozi a livello globale.

Previsioni sul prezzo delle azioni Chipotle Mexican Grill

Grafico CMG di TradingView

Il grafico settimanale mostra che il prezzo delle azioni CMG ha avuto un forte trend rialzista negli ultimi anni. È salito fino a un massimo di 3.465 dollari, dandogli una valutazione inferiore a 100 miliardi di dollari.

Il titolo è rimasto al di sopra delle medie mobili a 50 e 100 settimane. È rimasto anche al di sopra del punto di resistenza chiave a 2.167 dollari, il suo punto più alto il 23 luglio. Pertanto, il titolo probabilmente subirà un pullback nelle prossime settimane e testerà nuovamente il supporto a $ 3.000.