Realty Income è un buon titolo azionario con dividendi: 2 motivi per cui non lo compro

Quest’anno il prezzo delle azioni Realty Income (NYSE: O) ha sottoperformato il mercato. Quest’anno si è ritirato di oltre il 7,4%, mentre gli indici S&P 500 e Nasdaq 100 sono saliti ai loro massimi storici.

Realty Income è una delle società di dividendi più popolari a Wall Street, grazie alla sua lunga esperienza nel generare rendimenti per gli azionisti. È un’aristocrazia dei dividendi che aumenta i propri dividendi da 26 anni e questa tendenza probabilmente continuerà per molto tempo.

La società ha anche un rendimento da dividendi di qualità del 5,95% e un rapporto di pagamento del 73%, il che significa che il suo flusso di cassa libero può far fronte ai dividendi e ai riacquisti. Il suo rendimento è anche superiore a quello di altre società nel settore REIT. Tuttavia, ci sono due ragioni principali per cui non comprerei mai azioni Realty Income.

Ci sono alternative migliori

Il primo motivo per cui non comprerei mai le azioni Realty Income è che ci sono alternative migliori sul mercato se sei interessato a un reddito regolare.

In primo luogo, è possibile investire in master limited partnership (MLP), che raccolgono, trasportano e trattano energia negli Stati Uniti e in altri paesi. La maggior parte di queste società offre un rendimento migliore rispetto a Realty Income.

Energy Transfer rende l'8%, mentre Enterprise Energy Products (EPD) e MPLX rendono rispettivamente il 7,2% e l'8,21%. La ciliegina sulla torta è che queste società operano come partnership, il che significa che le loro tasse sono differite.

Esistono altre alternative popolari sul mercato. I fondi chiusi, che sono quasi simili agli ETF, generano rendimenti sostanziali per i loro investitori. Il PIMCO Dynamic Income Fund (PDI) rende il 14% mentre il Nuveen Preferred & Income Fund (JPC) rende il 10,9%.

Altri fondi popolari sono il Guggenheim Strategic Opportunities Fund (GOF) e il Cornerstone Strategic Value Fund (CLM) con rendimenti superiori al 15%.

Pertanto, se sei interessato ai rendimenti, ci sono molte alternative a Realty Income e altri REIT.

Concentrarsi sul rendimento totale

L’altro motivo per cui non sto investendo in Realty Income è che, nonostante il suo rendimento elevato, ha un record di sottoperformazioni rispetto al mercato. Come ho scritto prima, è sempre importante concentrarsi sul rendimento totale anziché sui dividendi o sul rendimento delle azioni.

Negli ultimi cinque anni, le azioni di Realty Income sono crollate del 24%, mentre gli ETF SPY e QQQ sono aumentati rispettivamente dell'85% e del 154%. Con i dividendi inclusi, Realty Income è crollato del 4,3% negli ultimi cinque anni mentre SPY e QQQ sono aumentati del 100% e del 163%.

La stessa tendenza si è verificata in tutti gli altri periodi. Il rendimento totale di Realty Income è sceso del 5,6% mentre i due ETF sono aumentati rispettivamente del 26% e del 33% negli ultimi 12 mesi.

Reddito immobiliare vs QQQ vs SPY

Pertanto, quando si prendono decisioni di investimento, è sempre importante considerare il rendimento totale anziché il dividendo o il rendimento del prezzo. Pertanto, credo che investire in fondi generici come QQQ, XLT e SPY sia un'alternativa migliore a Realty Income.