L’indice del dollaro USA (DXY) attende i dati sull’inflazione NFP

L’indice del dollaro statunitense (DXY) ha continuato a rimbalzare questa settimana mentre l’attenzione si è spostata sul prossimo rapporto sul PIL e sull’inflazione degli Stati Uniti. Giovedì è salito a 106,11 dollari, il livello più alto dal 1° maggio. È balzato di oltre l’1,85% dal suo minimo oscillazione di questo mese.

Dati PCE statunitensi in vista

L’indice del dollaro USA ha continuato a salire poiché è emerso che la Fed sarà una delle ultime grandi banche centrali ad iniziare a tagliare i tassi di interesse.

La Banca Centrale Europea (BCE) ha tagliato i tassi dello 0,25% nella sua recente riunione di giugno. Allo stesso modo, la Banca del Canada (BoC) e la Banca nazionale svizzera (BNS) hanno tagliato i tassi dello 0,25% mentre l’inflazione nei loro paesi diminuiva.

Nel Regno Unito, la Banca d’Inghilterra (BoE) ha lasciato invariati i tassi di interesse, ma ha segnalato che avrebbe iniziato a tagliarli presto poiché l’inflazione si è spostata al suo obiettivo del 2%. Gli analisti si aspettano un taglio dei tassi nella riunione di agosto.

La Fed, d’altro canto, ha lasciato invariati i tassi di interesse nella sua ultima riunione e ha indicato un solo taglio quest’anno. Alcuni mesi fa, la Fed segnalava che avrebbe effettuato tre tagli dei tassi quest’anno a fronte del calo dell’inflazione.

Credo che la Fed effettuerà il suo primo taglio dei tassi nella riunione di dicembre, poiché un taglio anticipato porterà a critiche secondo cui è prevenuta nei confronti di Donald Trump.

Guardando al futuro, i prossimi dati importanti che muoveranno l’indice del dollaro USA verranno pubblicati giovedì, quando gli Stati Uniti pubblicheranno la stima finale del primo trimestre. Si prevede che i dati mostrino che l’economia ha rallentato all’1,6% dopo essere cresciuta del 3,4% nel trimestre precedente.

I dati del PIL avranno probabilmente un impatto minimo sul DXY perché è la terza stima. Invece, i trader si concentreranno sui dati sull'inflazione PCE di venerdì, che esaminano le variazioni dei prezzi nelle aree urbane e rurali.

Gli economisti si aspettano che il rapporto dimostri che l’inflazione complessiva e quella core sono rimaste al di sopra del 2,5% a maggio. Di conseguenza, la Fed avrà la giustificazione per mantenere tassi di interesse più elevati più a lungo.

Tuttavia, alcuni analisti, tra cui Mohamed El Erian, hanno sostenuto la necessità di tagli dei tassi da parte della Fed, citando dati ad alta frequenza che hanno dimostrato che l’economia sta rallentando. In effetti, dati recenti hanno mostrato che la fiducia dei consumatori, il settore manifatturiero e la produzione industriale sono diminuiti a maggio.

Previsioni sull’indice del dollaro USA

Grafico DXY di TradingView

Il grafico giornaliero mostra che l'indice DXY ha seguito un lento trend rialzista dopo aver formato un pattern a doppio fondo a $ 104,03. Recentemente è balzato sopra il punto di resistenza cruciale a 105,15 dollari, la scollatura del pattern.

La coppia ha superato la media mobile a 50 giorni mentre il Relative Strength Index (RSI) si è spostato al di sopra del livello neutrale di 50. Pertanto, la prospettiva a breve termine è che l'indice continuerà a salire mentre gli acquirenti puntano al massimo del mese scorso di $ 106,55.