SCHD è un amato ETF sui dividendi: 2 motivi per cui non lo compro

L’ETF Schwab US Dividend Equity (SCHD), uno dei fondi più amati dagli investitori a reddito, ha avuto una performance difficile nella prima metà dell’anno. Il suo rendimento totale – movimento dei prezzi e dividendi – è aumentato solo del 4% mentre l’ETF SPDR S&P 500 (SPY) è aumentato di oltre il 15,2%.

Tuttavia, nonostante questa sottoperformance, l’ETF SCHD ha registrato afflussi per oltre 1,6 miliardi di dollari durante l’anno. Ha aggiunto asset in tutti i mesi dell’anno, portando il totale delle sue attività in gestione a oltre 54 miliardi di dollari. Quindi, ecco alcuni motivi per cui non sto acquistando l’ETF SCHD.

L’ETF SCHD è rimasto indietro rispetto agli indici S&P 500 e Nasdaq 100

Quando investi in un ETF, una delle cose più semplici da considerare è se fornisce un vantaggio rispetto ad altri fondi popolari come quelli che replicano l’indice S&P 500. Idealmente, preferisco investire in fondi che offrono prestazioni migliori rispetto a questi indici.

Sebbene lo Schwab US Dividend ETF sia un fondo popolare, ha una lunga esperienza di sottoperformance rispetto agli indici S&P 500 e Nasdaq 100. Ad esempio, negli ultimi cinque anni, l’ETF SPY ha avuto un rendimento totale del 100% mentre l’SCHD è aumentato del 74%.

Nello stesso periodo, il fondo Invesco QQQ (QQQ) e il fondo Technology Select Sector SPDR (XLK) sono cresciuti rispettivamente del 165% e del 204%.

Lo stesso è accaduto se si considerano i rendimenti annualizzati di SCHD, SPY e QQQ. Osservando i rendimenti annuali, vediamo che l'anno migliore dell'SCHD è stato il 2013, quando ha generato il 32,89%. Il successivo è stato nel 2021 quando è aumentato del 29,8%, seguito dal 2019 quando è aumentato del 27%.

D'altra parte, l'anno migliore di SPY è stato il 2013, quando la sua performance ha eguagliato i guadagni di SCHD. Da allora ha sovraperformato l’SCHD in tutti gli anni.

Pertanto, sebbene l'SCHD abbia un rendimento da dividendi più elevato del 3,64% rispetto all'1,26% dello SPY, il suo rendimento totale non è stato poi così buono.

I rendimenti più deboli si sono verificati perché il fondo ha società tecnologiche limitate. È composto principalmente da aziende dei settori finanziario, sanitario, difensivo dei consumatori e industriale.

ETF SCHD vs QQQ vs SPY

Esistono asset meglio focalizzati sul reddito

L’altro motivo per cui non acquisterò l’ETF SCHD è che esistono alternative migliori per gli investitori focalizzati sui dividendi.

Come probabilmente saprai, la maggior parte degli investitori acquista il fondo a causa della sua esperienza nel pagare un rendimento da dividendi rispetto alla maggior parte degli ETF. Lo acquistano anche per la sua crescita record dei dividendi, cresciuti del 7% negli ultimi tre anni.

Tuttavia, i dati mostrano che esistono alternative migliori se sei interessato ai dividendi. Ad esempio, la settimana scorsa ho scritto che il ClearBridge Energy Midstream Opportunity Fund (EMO) quest'anno ha battuto l'indice S&P 500 pur avendo un rendimento da dividendi del 6,40%.

Se sei interessato a un reddito con rendimento da dividendi elevato, ci sono società come midstream e Real Estate Investment Trusts (REIT) che pagano un rendimento più elevato rispetto allo SCHD.

Anche le MLP come Energy Transfer e Enterprise Product Partners godono di vantaggi fiscali migliori rispetto al fondo SCHD.

La linea di fondo

L'SCHD, come ho scritto prima, è stato un buon ETF negli ultimi dieci anni poiché il suo rendimento medio annuo sin dal suo lancio è stato di circa il 12,9%. Questa performance è stata leggermente inferiore al rendimento annuo dello SPY pari a circa il 13,1% negli ultimi dieci anni.

Tuttavia, sebbene il fondo abbia un rendimento da dividendi più elevato e un forte tasso di crescita, credo che investire in altri fondi generici come SPY, XLK e QQQ sia un modo migliore per allocare il denaro se si considera il rendimento totale.