USD/TRY: la lira è un buon acquisto mentre l’inflazione turca si attenua?

Il tasso di cambio USD/TRY è sceso al livello più basso dal 20 giugno dopo gli incoraggianti dati sull'inflazione turca. Martedì è sceso al minimo di 32,57, in calo rispetto al massimo da inizio anno di 33,16.

L’inflazione turca è in calo

Mercoledì la lira turca, una delle valute con la performance peggiore degli ultimi anni, ha ricevuto alcuni dati incoraggianti sull'inflazione.

Secondo l'agenzia statistica, l'indice principale dei prezzi al consumo (CPI) è sceso dal 3,37% di maggio all'1,64% di giugno. Questo calo è stato maggiore del calo previsto al 2,2%.

Il dato sull'inflazione è sceso dal 75,45% di maggio al 71,60% di giugno. Questo calo è stato anche maggiore della stima mediana del 72,60%. È stata anche la prima volta che l'inflazione del paese è scesa da mesi.

Ulteriori dati hanno mostrato che l'inflazione core, che esclude la volatilità dei prezzi alimentari ed energetici, è scesa rispettivamente all'1,7% su base mensile e al 71,4% su base annua.

Inoltre, anche l’indice dei prezzi alla produzione ha registrato un calo nel mese di giugno. È sceso dal 57,68% di maggio al 50% di giugno.

Questi numeri indicano che la Turchia si trova ancora ad affrontare un livello elevato di inflazione. Tuttavia, segnalano anche che il Paese sta girando l’angolo, una mossa che il presidente Erdogan e la Banca centrale turca accoglieranno con favore.

La Turchia si trova ad affrontare un livello elevato di inflazione mentre la lira è crollata al minimo storico. In risposta, la banca centrale ha aumentato i tassi di interesse dall’8% di maggio dello scorso anno al 50% di oggi.

Gli alti tassi di interesse contribuiscono a rallentare l’inflazione riducendo la spesa e incentivando il risparmio. La sfida è stata che gli investitori turchi hanno continuato a generare rendimenti negativi se si tiene conto dell’inflazione.

Il rischio principale per la lira turca è che la banca centrale possa decidere di iniziare a tagliare prematuramente i tassi di interesse. La maggior parte degli analisti si aspetta che inizi a tagliare i tassi nel quarto trimestre se il paese pubblicherà dati sull’inflazione più deboli nei prossimi mesi.

La coppia USD/TRY ha reagito anche ai numeri relativamente deboli del commercio turco. Le esportazioni del paese sono scese da 24 miliardi di dollari a maggio a 18,57 miliardi di dollari a giugno.

La Federal Reserve ha pochi minuti in anticipo

Il prossimo catalizzatore per la coppia USD/TRY arriverà dagli Stati Uniti, dove la Federal Reserve pubblicherà i suoi dati verbali.

Questi verbali forniranno più informazioni sull'ultima riunione e su ciò che i membri hanno deliberato. In quella riunione la banca ha deciso di lasciare i tassi di interesse invariati tra il 5,25% e il 5,50%.

La dichiarazione di accompagnamento ha inoltre dimostrato che il comitato ritiene che un taglio dei tassi quest'anno sarà adeguato. Pertanto, i verbali forniranno maggiori informazioni su quanto accaduto e su cosa aspettarsi entro la fine dell’anno. Minuti più aggressivi spingeranno probabilmente al rialzo il tasso di cambio USD/TRY e viceversa.

I prossimi dati importanti da tenere d'occhio saranno il rapporto ADP sull'occupazione seguito dai numeri sui libri paga non agricoli (NFP) previsti venerdì. Gli economisti si aspettano che i dati rivelino che l’economia ha aggiunto oltre 150.000 posti di lavoro a giugno.

Analisi tecnica USD/TRY

Grafico USD/TRY di TradingView

Il grafico giornaliero mostra che il tasso di cambio USD/TRY ha formato un modello di stella cadente a giugno. Questo pattern è caratterizzato da un corpo piccolo e da un'ombra superiore più lunga ed è uno dei pattern grafici più ribassisti del mercato.

Ora è sceso al di sotto del livello di supporto chiave a 32,80, il suo massimo oscillazione il 14 aprile. Tuttavia, rimane leggermente al di sopra della media mobile esponenziale (EMA) a 50 giorni, il che significa che gli acquirenti hanno ancora il controllo.

Il Relative Strength Index (RSI) ha puntato verso il basso mentre l'Awesome Oscillator è diventato rosso. Pertanto, la coppia probabilmente continuerà a scendere nei prossimi giorni, con il prossimo punto da tenere d'occhio a 32,00. Questa visione sarà confermata se scenderà al di sotto della linea di tendenza ascendente che collega le oscillazioni più basse da marzo.