Titoli Teladoc Health: estremamente ipervenduti, probabile rimbalzo

Il crollo del prezzo delle azioni Teladoc Health (NYSE:TDOC) è continuato questa settimana, crollando al minimo storico. È sceso al minimo di 8,75 dollari, portando le perdite da inizio anno al 60%. Ha perso oltre il 97% del suo valore rispetto al suo massimo storico, poiché la sua capitalizzazione di mercato è scesa da oltre 46 miliardi di dollari a 1,5 miliardi di dollari.

Perché Teladoc è imploso

Teladoc Health è stata una delle aziende con le peggiori prestazioni a Wall Street negli ultimi anni. Ha cancellato tutti i progressi ottenuti durante la pandemia con l’aumento della domanda di telemedicina negli Stati Uniti e a livello internazionale.

L’azienda ha avuto difficoltà a causa del calo della domanda di telemedicina e l’acquisizione di Livongo Health l’ha lasciata fortemente indebitata. Il suo debito a lungo termine è passato da oltre 440 milioni di dollari nel 2019 a oltre 1,59 miliardi di dollari.

La crescita dei suoi ricavi ha avuto difficoltà mentre la concorrenza nel settore si è intensificata. Alcuni dei principali concorrenti sono aziende come Amwell, PlushCare e UpHealth.

I risultati finanziari più recenti hanno mostrato che i suoi ricavi sono aumentati solo del 3% nel primo trimestre arrivando a 646 milioni di dollari. La sua perdita netta è aumentata del 18% a 81 milioni di dollari, mentre l’EBITDA rettificato è aumentato del 20% a 63 milioni di dollari.

Anche il segmento cruciale BetterHelp di Teladoc Health non sta andando bene, anche dopo aver speso milioni in pubblicità e con l'aumento dei problemi mentali. I suoi ricavi sono scesi da 279 milioni di dollari nel primo trimestre del 23 a 269 milioni di dollari nel primo trimestre del 24. Anche il suo EBITDA rettificato è passato a 18 milioni di dollari.

Questa divisione è stata parzialmente controbilanciata dalla performance del segmento dell'assistenza integrata, i cui ricavi sono passati da 350 milioni di dollari a 377 milioni di dollari. Inoltre, i suoi segmenti americano e internazionale non stanno andando bene.

Gli analisti sono meno entusiasti della performance di Teladoc Health. La stima media di 23 analisti è che le sue entrate aumenteranno solo dello 0,20% a 650 milioni di dollari. Per l’anno in corso, si prevede che le sue entrate aumenteranno solo del 2,20% a 2,66 miliardi di dollari.

Gli analisti di Evercore, JPMorgan, Bank of America, Wells Fargo e Oppenheimer hanno spostato i loro rating su neutrali.

Teladoc è un affare?

La performance delle azioni di Teladoc ha portato a un dilemma tra gli investitori. Alcuni investitori, tra cui Cathie Wood, ritengono che si tratti di un affare che alla fine si riprenderà. Ark Invest detiene oltre 16 milioni di azioni di Teladoc, rendendolo il secondo maggiore detentore dopo Vanguard.

Altri investitori ritengono che il prezzo delle azioni Teladoc Health abbia ancora ulteriori ribasso, il che spiega perché ha un interesse a breve di circa il 16%.

Credo che Teladoc Health abbia una forte quota di mercato nel settore della telemedicina, che dovrebbe avere un ruolo in futuro.

Inoltre, la performance dell'azienda è rimasta piuttosto stabile anche se la domanda è diminuita. I dati mostrano che la sua perdita netta è passata da 485 milioni di dollari nel 2020 a 428 milioni di dollari a 428 milioni di dollari nel 2021. Le perdite sono poi salite a 13,6 miliardi di dollari nel 2022 a causa della svalutazione di Livongo Health.

La sua perdita è stata di 220 milioni di dollari nel 2023, il che significa che si sta muovendo nella giusta direzione. Inoltre, la società è diventata relativamente sottovalutata poiché viene scambiata con un rapporto prezzo/vendite di 0,58.

Analisi del prezzo delle azioni Teladoc

Grafico TDOC di TradingView

Il grafico settimanale mostra che il prezzo delle azioni TDOC ha subito una forte svendita dopo aver raggiunto il picco di $ 307,80 nel febbraio 2021. È rimasto al di sotto di tutte le medie mobili, il che significa che gli orsi hanno il controllo.

Oscillatori come il Relative Strength Index (RSI) e l'oscillatore stocastico si sono spostati al livello estremo di ipervenduto. Pertanto, con il perdurare del pessimismo, esiste la probabilità che il prezzo delle azioni Teladoc si riprenda dopo la pubblicazione dei risultati finanziari il 27 luglio. Se ciò accade, è probabile che il titolo superi i 10 dollari.