Analisi del prezzo delle azioni Costco: non si può escludere un pullback

Il prezzo delle azioni Costco (NASDAQ: COST) ha continuato a salire questa settimana dopo che la società ha rafforzato le sue linee guida e aumentato i prezzi dei suoi abbonamenti. È al suo terzo mese di guadagni e si trova al suo massimo storico di 900 dollari, con una capitalizzazione di mercato di oltre 393 miliardi di dollari.

Un futuro aristocratico dei dividendi

Costco Wholesale è una delle aziende leader nel settore della vendita all'ingrosso negli Stati Uniti. Negli ultimi anni, le vendite totali e i profitti hanno continuato a crescere, aiutati dalla domanda locale e internazionale.

Le entrate annuali di Costco sono passate da oltre 152,7 miliardi di dollari nel 2019 a oltre 242 miliardi di dollari nel 2023 e 253 miliardi di dollari nell’ultimo anno finanziario.

La società ha anche registrato un aumento sostanziale dei suoi profitti annuali, che sono passati da oltre 3,6 miliardi di dollari a 6,2 miliardi di dollari.

Di conseguenza, Costco ha continuato a premiare i suoi azionisti attraverso dividendi e riacquisti di azioni. Ha aumentato i suoi dividendi negli ultimi 19 anni e il suo basso rapporto di pagamento significa che ha spazio per ulteriori aumenti. Di conseguenza, è probabilmente un futuro aristocratico dei dividendi; una società che ha aumentato i pagamenti per 25 anni.

Costco ha ottenuto questa crescita continuando ad aggiungere il numero dei suoi membri. I dati di Statista mostrano che l’azienda ha chiuso il 2023 con oltre 128 milioni di membri, in aumento rispetto ai 76,4 milioni del 2014.

Questo aumento è avvenuto in un momento in cui molti analisti si aspettavano che il suo slancio rallentasse a causa delle società di e-commerce come Amazon.

Aumento del prezzo Costco

Il prezzo delle azioni Costco ha continuato la sua tendenza al rialzo dopo aver pubblicato forti parametri finanziari per giugno. Le sue vendite nette sono aumentate del 7,4% a giugno a 24,2 miliardi di dollari, un aumento maggiore del previsto.

Allo stesso tempo, per la prima volta dal 2017, l’azienda ha aumentato la quota associativa. L’aumento dei prezzi interesserà i suoi 52 milioni di clienti negli Stati Uniti ed è comprensibile a causa della crescente inflazione.

I membri aggiuntivi Gold Star, Business e Buisness dovranno pagare 5 dollari in più, portando la quota annuale a 65 dollari. Le quote annuali per l'adesione esecutiva aumenteranno da $ 120 a $ 130. Considerando il tasso di inflazione, 120 dollari nel 2017 equivarrebbero ora a 153 dollari, il che significa che l’aumento dei prezzi non è poi così grande.

Una delle principali preoccupazioni per il prezzo delle azioni Costco è che viene scambiato con un grande premio rispetto ai suoi deboli numeri di crescita. La crescita dei ricavi di Costco è pari al 7,75%, mentre il suo parametro forward è pari al 6,45%.

Al contrario, il rapporto GAAP PE della società è 55 mentre il suo multiplo a 1 anno è 54. Si tratta di parametri costosi che sono alla pari con Nvidia, una società tecnologica che sta crescendo a doppia cifra. Nvidia ha un rapporto P/E a termine di 51,15.

Ci sono anche preoccupazioni riguardo al potenziale di crescita di Costco in futuro. Ha quasi 610 sedi negli Stati Uniti, 110 in Canada e 40 in Messico. La speranza è che l’azienda possa ampliare le sue sedi in Cina, che ammontano a 7.

Analisi del prezzo delle azioni Costco

Grafico COST di TradingView

Il grafico settimanale mostra che il prezzo delle azioni COST è stato per molto tempo in una forte corsa al rialzo. È rimasto costantemente al di sopra della media mobile esponenziale (EMA) a 50 e 100 settimane.

Il Relative Strength Index (RSI) si è spostato al punto di ipercomprato a 80. Anche il Money Flow Index, che è simile all'RSI ma include il volume, si sta avvicinando al punto di ipercomprato.

Allo stesso tempo, l’indicatore del momentum è balzato sopra 100. Questi parametri indicano che il titolo Costco è sia ipercomprato che sopravvalutato.

Pertanto, anche se lo slancio potrebbe continuare, il titolo potrebbe subire un’inversione di tendenza, come abbiamo visto nel 2022, quando è sceso del 33% tra aprile e maggio.