Il 2x Bitcoin Strategy ETF (BITX) è un buon fondo da acquistare?

Quest’anno il prezzo del Bitcoin ha sovraperformato gli asset tradizionali come azioni e materie prime, nonostante il recente calo. Quest’anno è aumentato di oltre il 30%, mentre gli indici Nasdaq 100 e S&P 500 sono aumentati di meno del 21%.

Anche il 2x Bitcoin Strategy ETF (BITX) ha registrato buoni risultati, registrando un rally del 26% quest'anno, portando il suo patrimonio a oltre 1,4 miliardi di dollari. Quindi, l’ETF BITX è un buon asset su cui investire?

Cos’è l’ETF sulla strategia 2x Bitcoin?

Gli ETF con leva come il ProShares UltraPro QQQ ETF (TQQQ) e il Direxion Daily Semiconductor Bull 3x Shares ETF (SOXL) sono diventati molto popolari tra gli investitori che assumono rischi.

L'ETF 2x Bitcoin Strategy è un fondo che mira a fornire rendimenti robusti agli investitori in Bitcoin. Il suo obiettivo è fornire rendimenti giornalieri pari al doppio della performance dell’indice S&P CME Bitcoin Futures Daily Roll.

Questo è un indice popolare che traccia la performance dei futures Bitcoin. Quindi adegua le sue partecipazioni ogni giorno per mantenere un'esposizione giornaliera 2x.

Idealmente, l’ETF BITX aumenta del 2% se il prezzo dei futures Bitcoin aumenta dell’1%. Storicamente, questi futures si sono comportati bene nel monitorare il prezzo spot del Bitcoin.

Sebbene il fondo tenga traccia della performance giornaliera dei futures Bitcoin, si comporta bene quando la moneta sta andando bene a lungo termine. Lo stesso concetto spiega perché gli ETF TQQQ e SOXL hanno avuto buoni risultati nel corso degli anni.

Opportunità e rischi per l'ETF BITX

L'azione dei prezzi dell'ETF BITX non è andata bene nelle ultime settimane poiché Bitcoin è entrato in un profondo mercato ribassista.

Questa performance avviene in un momento in cui il governo tedesco continua a vendere monete sul mercato. Il suo obiettivo è liquidare in contanti le 50.000 monete sequestrate da un sito di pirateria defunto.

Mt.Gox ha anche continuato a liquidare le sue monete mentre continua la capitolazione dei minatori Bitcoin. Tutto ciò accade nella stagione estiva, quando l’attività nel mercato dei Bitcoin tende a essere attenuata.

Pertanto, è probabile che la moneta rimanga sotto pressione nelle prossime settimane, a meno che non si verifichi un importante catalizzatore. Peggio ancora, Bitcoin ha formato un modello grafico a doppio massimo che punta a ulteriori ribasso.

Tuttavia, a lungo termine, è probabile che il prezzo del Bitcoin prosperi come ha fatto negli ultimi dieci anni. Una mossa del genere sarà vantaggiosa per l’ETF 2x Bitcoin Strategy, che dovrebbe battere Bitcoin.

L’ETF BITX è un buon fondo?

L’ETF BITX affronta numerosi rischi di cui gli investitori dovrebbero essere consapevoli. Innanzitutto, è un fondo molto costoso che ha un rapporto di spesa dell’1,90%. Al contrario, l’ETF iShares Bitcoin (IBIT) ha un coefficiente di spesa dello 0,25%.

Un rapporto di spesa dell’1,90% significa che 10.000 dollari nel fondo costeranno 190 dollari nel primo anno, una somma enorme. Se rimane stabile per un decennio, costerà all’investitore 1.900 dollari.

ETF BITX contro Bitcoin

In secondo luogo, l’ETF BITX ha sottoperformato Bitcoin sin dal suo lancio nel 2023. Come mostrato sopra, il Bitcoin è cresciuto dell’89,4% negli ultimi 12 mesi mentre il fondo BITX è balzato dell’86,30% nello stesso periodo.

Lo stesso è successo quest’anno, dato che Bitcoin è cresciuto del 29,86% mentre il fondo BITX è cresciuto del 26%. Pertanto, da un fondo molto costoso ci si aspetterebbe una performance superiore, ma non è così.

In terzo luogo, il fondo subirà sempre enormi perdite perché il settore delle criptovalute è altamente ciclico. Negli ultimi 15 anni, Bitcoin ha avuto enormi rialzi e ribassi. Ad esempio, è sceso da oltre 28.000 dollari nel 2021 a 15.800 dollari nel 2022. In uno scenario del genere, il BITX subirà un calo più profondo.