Le azioni di Baidu salgono sull'espansione di Robotaxi in un declino a lungo termine: dovresti comprare?

Mercoledì, le azioni del colosso tecnologico cinese Baidu Inc. (NASDAQ:BIDU) sono aumentate del 2,66% in seguito a un annuncio delle autorità di Pechino a sostegno dell’integrazione dei robotaxi nelle flotte di ride-hailing e di noleggio auto.

Questo passo progressivo, riportato per la prima volta da Bloomberg News, segna un passo significativo verso l’innovazione della mobilità urbana. Il servizio robotaxi di Baidu, Apollo Go, già un nome familiare a Wuhan, sta guidando questa iniziativa, promettendo di lanciare circa 1.000 unità solo quest'anno.

Crescita dell'intelligenza artificiale

Con Apollo Go prossimo al pareggio finanziario, previsto entro la fine del 2024, la traiettoria verso la redditività entro il 2025 dipinge un quadro promettente dei progressi strategici di Baidu nella guida autonoma.

Tuttavia, questa non è l'unica area in cui Baidu sta facendo scalpore. Il colosso tecnologico cinese ha recentemente presentato la sua ultima meraviglia dell’intelligenza artificiale, Ernie 4.0 Turbo, al Wave Summit di Pechino.

Questa nuova iterazione del modello AI di Baidu non solo migliora le prestazioni, ma espande anche le capacità del suo predecessore, promettendo tempi di risposta più rapidi e maggiore precisione.

Questa innovazione arriva in un momento cruciale, poiché Ernie Bot di Baidu ha ampliato la sua base di utenti fino a raggiungere l'incredibile cifra di 300 milioni, dimostrando la solida posizione dell'azienda nel settore dell'intelligenza artificiale.

Nonostante questi progressi tecnologici, le sfide incombono a causa delle rigorose restrizioni all’esportazione di chip imposte dal governo degli Stati Uniti, che hanno frenato la crescita del settore dell’intelligenza artificiale in Cina. Questa restrizione ha costretto i principali attori come Baidu a navigare sul filo del rasoio, bilanciando l’innovazione con l’allocazione delle risorse.

Dati finanziari e opinioni degli analisti

Sul fronte finanziario, i recenti rapporti sugli utili di Baidu riflettono un quadro misto. Sebbene si sia registrato un modesto aumento dei ricavi del marketing online, la crescita rimane tiepida, con un aumento solo del 3% su base annua nel primo trimestre del 2024.

Questa crescita lenta è in parte attribuita alla debole crescita della pubblicità e all'impatto delle pressioni economiche globali sulle piccole e medie imprese, un gruppo demografico fondamentale per le entrate pubblicitarie di Baidu.

Gli analisti di Morgan Stanley hanno preso atto di queste sfide, modificando le loro valutazioni da "Sovrappeso" a "Eguale peso" e tagliando l'obiettivo di prezzo da $ 140 a $ 125. Citano catalizzatori limitati nel breve termine che potrebbero influenzare in modo significativo la performance del titolo.

Valutazioni

In mezzo a questi flussi e riflussi fiscali, la valutazione delle azioni di Baidu dipinge un quadro intrigante. Attualmente scambiato a bassi multipli P/E e P/FCF a una cifra e con uno sconto rispetto al valore contabile, la valutazione di Baidu sembra eccessivamente conservativa.

Tali valutazioni sono generalmente destinate ad aziende che si trovano ad affrontare contesti operativi disastrosi, ma i fondamentali di Baidu, con una forte presa sul mercato cinese della ricerca su Internet e iniziative in espansione nell’intelligenza artificiale e nei servizi cloud, suggeriscono una resilienza e un potenziale sottovalutato dal mercato.

Questa anomalia di valutazione si estende al sentiment degli investitori, che rimangono cauti, sottolineato da un più ampio scetticismo nei confronti dei titoli tecnologici cinesi in un contesto di continue tensioni geopolitiche e incertezze normative.

Tuttavia, per gli investitori value, ciò presenta un potenziale rialzo, con le azioni di Baidu che sembrano mature per una rivalutazione data la sua forza fondamentale e la diversificazione in aree ad alta crescita come l’intelligenza artificiale e il cloud computing.

Guardando al futuro, le mosse strategiche di Baidu potrebbero ridefinire la sua posizione sul mercato. L’azienda non sta solo rafforzando le proprie capacità di intelligenza artificiale, ma sta anche espandendo attivamente la propria infrastruttura cloud, un segmento pronto a crescere nonostante il panorama competitivo caratterizzato da strategie di prezzo aggressive da parte dei rivali.

Si prevede che questa duplice attenzione all’intelligenza artificiale e ai servizi cloud costituirà un fattore critico per la crescita dei ricavi e l’espansione dei margini di Baidu nei prossimi anni.

Mentre Baidu si trova ad affrontare difficoltà a breve termine derivanti da un mercato pubblicitario sottotono e da sfide geopolitiche e normative esterne, le sue prospettive a lungo termine appaiono solide.

Passando da un'analisi dettagliata dei parametri operativi e finanziari di Baidu all'analisi tecnica, i grafici riveleranno presto se l'attuale traiettoria del prezzo del titolo è in linea con gli sviluppi aziendali sottostanti e il potenziale futuro.

Momento rialzista a breve termine, supporto vicino a 478

Le azioni di Baidu hanno seguito una tendenza al ribasso prolungata dall'inizio del 2021, avendo raggiunto il picco superiore a $ 350 nel febbraio 2021. Sebbene il titolo abbia tentato più volte un rimbalzo, non è riuscito a superare i massimi precedenti.

Grafico BIDU di TradingView

Da marzo 2022, il titolo è stato scambiato in gran parte in un intervallo compreso tra 78 e 162 dollari. All’inizio di questo mese, veniva scambiato vicino all’estremità inferiore di questo intervallo di trading, vicino a 85 dollari, ma negli ultimi giorni si è apprezzato notevolmente da quel livello.

Gli investitori rialzisti sulle prospettive di Baidu hanno ancora un buon punto di ingresso qui vicino al livello di 97$. Potrebbero prendere in considerazione l'apertura di posizioni long con stop loss a 77,6$. Se prevale questo slancio rialzista a breve termine, nei prossimi mesi potremo nuovamente vedere il titolo spostarsi verso $ 126,4 e $ 162, dove sarà possibile registrare i profitti.

I trader che hanno un atteggiamento ribassista sul titolo devono astenersi dallo shortare ai livelli attuali a causa dello slancio rialzista a breve termine che sta mostrando. Nuove posizioni corte dovrebbero essere prese in considerazione solo se il titolo scende al di sotto del suo recente minimo oscillante vicino a $ 85.