Il prezzo delle azioni Tesco è a un livello record; ma ha un buon rapporto qualità/prezzo?

I titoli al dettaglio del Regno Unito stanno andando bene, con quelli più grandi scambiati ai massimi pluriennali. Venerdì il prezzo delle azioni Tesco (LON: TSCO) è salito al massimo record di 316 centesimi, in aumento di quasi il 20% dal punto più basso di quest'anno e del 74% dal minimo del 2022.

Le azioni di Sainsbury sono salite a 270 centesimi, circa 30 centesimi al di sotto del suo massimo storico, mentre Marks & Spencer (MKS) si aggira vicino al suo massimo storico. Dall'altra parte dell'oceano, altre società di vendita al dettaglio come Walmart e Costco sono vicine al suo massimo storico.

Lo sfondo macro di Tesco

Tesco, il più grande rivenditore britannico, ha registrato buoni risultati negli ultimi anni poiché l'economia britannica mostra segni di stabilità. I dati pubblicati giovedì hanno rivelato che il PIL del Regno Unito è aumentato dallo 0,0% di aprile allo 0,4% di maggio. È aumentato dell’1,4% rispetto allo stesso periodo del 2023.

Questi numeri indicano che il Paese sta andando moderatamente bene e sta battendo le stime di consenso. Essendo il più grande rivenditore al dettaglio del paese, Tesco fa bene quando l’economia è fiorente poiché la spesa dei consumatori rappresenta una parte importante del PIL.

Anche Tesco trae vantaggio dalle tendenze inflazionistiche in corso. I dati recenti hanno mostrato che l'inflazione nel Regno Unito è scesa al 2,0% a maggio e la tendenza al ribasso potrebbe continuare. I rivenditori beneficiano di una bassa inflazione perché aumenta la spesa dei consumatori.

Una bassa inflazione significa anche che la banca centrale del paese ha maggiori possibilità di tagliare i tassi di interesse. Gli economisti ritengono che la banca potrebbe tagliare questi tassi nella prossima riunione del 1° agosto.

La svolta continua

Tesco sta inoltre adottando alcune misure positive a livello interno che contribuiscono a questa performance. All’inizio di quest’anno, la società ha ricevuto 700 milioni di sterline da Barclays per la vendita della sua divisione bancaria.

Questa è stata una buona mossa perché ha lasciato un'azienda più snella che si concentra su attività di vendita al dettaglio e all'ingrosso, Booker. Ne hanno beneficiato anche gli investitori che hanno ricevuto la maggior parte di questi fondi attraverso i dividendi. Tesco sta anche riacquistando grandi quantità delle sue azioni. Ha iniziato a riacquistare azioni per un valore di 450 milioni di sterline.

L’azienda, che controlla il 27,6% del mercato alimentare del Regno Unito, sta guadagnando quote di mercato anche in altri settori. Nei suoi risultati più recenti, Tesc ha affermato che la sua quota di mercato è cresciuta al 27,6%, il quindicesimo mese consecutivo di guadagni. Le sue vendite di prodotti alimentari sono aumentate del 5% durante il trimestre.

I risultati hanno mostrato che le vendite di Tesco nel primo trimestre sono aumentate del 3,4% superando i 15,3 miliardi di sterline. I suoi ricavi nel Regno Unito sono aumentati del 4,6% mentre il segmento ROI è aumentato del 4,4%. Booker è stata l'attività con la performance peggiore poiché i suoi ricavi sono diminuiti dell'1,3%.

Gli analisti e il management ritengono che Tesco continuerà la sua crescita costante nei prossimi anni.

Le azioni Tesco sono ancora sottovalutate nonostante la recente crescita del prezzo delle azioni. I dati di Finbox mostrano che la società ha un rapporto P/E di 12,2, che è inferiore alla media dell’indice FTSE 100 di 15. È anche più economica di altri concorrenti globali come Walmart e Costco.

Analisi del prezzo delle azioni Tesco

Grafico TSCO di TradingView

Il grafico settimanale mostra che quest’anno il prezzo delle azioni TSCO ha registrato una forte corsa al rialzo. Più recentemente, il titolo ha formato un canale ascendente mostrato in verde. È rimasto al di sopra delle medie mobili a 50 e 100 settimane.

Il titolo si sta avvicinando al lato superiore del canale. Inoltre, l’indicatore MACD è rimasto al di sopra del punto neutrale mentre il Relative Strength Index (RSI) si è spostato al punto di ipercomprato.

Pertanto, è probabile che il titolo continui a salire nei prossimi mesi. Se ciò accade, il punto successivo da guardare sarà 350p. Questa visione sarà confermata quando il titolo si muoverà al di sopra del lato superiore del canale.