Nike si avvicina a un livello di supporto forte di 3 decenni: ecco perché questa volta fallirà

Tre settimane fa, Nike ha annunciato il suo rapporto trimestrale sugli utili. È stato un rapporto sugli utili deludente accompagnato dal consueto ottimismo da parte del management, promesse di servire meglio gli atleti e garantire che una svolta sia dietro l'angolo.

Ma l’azienda ha ancora molto da fare prima di poter ispirare fiducia tra gli investitori. Il prossimo anno è definito dal management un “anno di transizione”. Ciò potrebbe significare che l’azienda è a un punto di svolta e sarà pronta a decollare entro la fine dell’anno fiscale 2025. Oppure potrebbe significare che gli investitori dovrebbero abituarsi a performance poco brillanti.

Cosa dice il grafico?

Diamo un'occhiata al grafico tecnico per vedere se vale la pena prendere posizione sul titolo in questo momento.

Una performance da inizio anno deludente ha fatto sì che il titolo si stesse avvicinando a un importante livello di supporto. Una linea di tendenza su scala logaritmica tracciata dal 1993 ad oggi mostra che Nike ha toccato il livello di supporto tre volte in precedenza, rimbalzando per continuare la sua corsa al rialzo.

Ora si sta avvicinando a quella linea di supporto per la quarta volta.

Ciò significa che dovresti iniziare a prendere posizione in azioni? O aspettare? Ci sono 3 buone ragioni per cui è meglio aspettare, dato che difficilmente il supporto storico reggerà.

Motivi per cui il supporto non reggerà

La domanda si sta asciugando

Nike sta godendo di margini migliori sui suoi prodotti, principalmente perché i consumatori ora possono acquistare spettacoli direttamente dal sito web dell'azienda con più facilità.

Tuttavia, i ricavi delle vendite dirette del quarto trimestre sono diminuiti mentre i ricavi all’ingrosso sono aumentati. Preoccupa il trend in calo delle vendite dirette. E no, le vendite all'ingrosso non compensano questo. I rivenditori stanno rifornendo gli scaffali e, una volta fatto, Nike non avrà più i benefici di queste entrate.

Ed è allora che le cose potrebbero diventare davvero brutte.

Tutte le scommesse sui nuovi prodotti

Una soluzione a disposizione del management per contrastare la tendenza al ribasso è il lancio di prodotti migliori. Nel corso dell'anno, Nike lancerà più prodotti e l'azienda spera che questo sia ciò che farà aumentare le vendite.

La domanda, tuttavia, è: quanto sarebbe fiducioso un investitore quando scommette i suoi soldi oggi nella speranza che l’azienda trovi prodotti migliori in futuro?

È una scommessa enorme da accettare. E se non funziona, il rovescio della medaglia potrebbe diventare molto brutto.

Combattere i marchi più giovani

Nike è un marchio vecchio e ha già affrontato difficoltà simili in passato. L'azienda ne è sempre uscita forte. Ma questa volta sta combattendo marchi più giovani che cavalcano le tendenze della moda molto meglio di una grande azienda come Nike, dove il ritmo del cambiamento può essere lento.

Se i marchi più trendy continuano ad attrarre gli atleti e il potere del marchio Nike continua a diminuire, allora non importa quanto siano economiche le azioni.

Per i 3 motivi sopra indicati, ritengo che le azioni Nike siano più rischiose di quanto sembri. Gli investitori potrebbero voler attendere fino alla fine dell'anno per vedere come andrà l'anno "di transizione".