Segnale EUR/USD: analisi come forme di H&S inverse prima della BCE

La coppia EUR/USD ha continuato il suo forte rally la scorsa settimana mentre i trader riflettevano sui deboli dati sull'inflazione statunitense. È balzato al massimo di 1,0900, il livello più alto dal 21 marzo, mentre l'attenzione si sposta ora sull'imminente decisione della BCE.

La Federal Reserve spera di tagliare i tassi

L’indice del dollaro USA è crollato a 104 dollari la scorsa settimana e ora si trova al suo punto più basso dal 9 aprile. È sceso di oltre il 2% dal suo punto più alto di maggio.

Questo calo è avvenuto dopo che gli Stati Uniti hanno pubblicato dati economici relativamente deboli questo mese, aumentando la possibilità di tagli da parte della Federal Reserve.

Due rapporti dell’Institute of Supply Management (ISM) hanno mostrato che il PMI manifatturiero e non manifatturiero è sceso sotto 50 a giugno. Un valore PMI inferiore a 50 invia un segnale che un settore si sta contraendo.

Un altro rapporto ha mostrato che il mercato del lavoro si sta indebolendo. Mentre a giugno l’economia ha creato oltre 200.000 posti di lavoro, il tasso di disoccupazione è salito al 4,1%, il livello più alto da mesi. Il tasso ha registrato un trend rialzista dopo aver toccato il fondo al 3,5% nel luglio dello scorso anno.

Nel frattempo, un rapporto del Bureau of Labor Statistics (BLS) ha mostrato che l'inflazione del paese si sta muovendo nella giusta direzione. L' indice principale dei prezzi al consumo (CPI) è sceso al 3,0% a giugno, mentre l'IPC core è passato al 3,3%.

Questi numeri aumentano la probabilità che la Fed inizi a tagliare i tassi di interesse nella riunione di settembre. La Fed probabilmente fornirà questi suggerimenti nel prossimo incontro seguito dal simposio di Jackson Hole di agosto.

Prima della riunione di settembre, la Fed avrà ricevuto importanti dati sull’occupazione e sull’inflazione dagli Stati Uniti. Questa settimana, gli Stati Uniti pubblicheranno gli ultimi dati sulle vendite al dettaglio, che forniranno maggiori informazioni sullo stato dei consumatori.

Tuttavia, la Fed potrebbe ancora decidere di iniziare a tagliare i tassi a dicembre a causa delle elezioni generali di novembre. Potrebbe essere accusato di interferenza politica se iniziasse a tagliare a settembre poiché i tagli tendono a rilanciare l’economia.

In vista la decisione della Banca Centrale Europea

Il prossimo importante catalizzatore per la coppia EUR/USD sarà l’imminente decisione della Banca Centrale Europea prevista per giovedì.

Si tratterà di una decisione importante anche se gli analisti prevedono che la banca lascerà i tassi di interesse invariati al 4,25%. Lascerà inoltre il tasso sui depositi al 3,75%.

Prima della decisione sul tasso, l'Eurostat pubblicherà la stima finale del rapporto sull'inflazione di giugno. Sulla base della recente stima, gli analisti si aspettano che i dati mostreranno che l'indice principale dei prezzi al consumo (CPI) è rimasto al 2,5% a giugno, mentre l'IPC core è rimasto al 2,9%.

Pertanto, la BCE avrà probabilmente bisogno di più tempo per confermare che l’inflazione del paese si sta muovendo nella giusta direzione. In una nota, gli analisti di ING hanno affermato:

“La BCE sembra più fiduciosa nelle sue previsioni future sull’inflazione. Riteniamo che un taglio dei tassi a settembre rimanga sulla buona strada, ma non aspettiamoci che il capitano della squadra Christine ci dica molto di più al riguardo la prossima settimana.

Analisi tecnica EUR/USD

Grafico EUR/USD di TradingView

Il tasso di cambio EUR/USD si è ripreso negli ultimi giorni. Questa ripresa è iniziata dopo che la coppia ha testato il supporto chiave a 1.0700, che coincideva con la linea di tendenza ascendente che collega le oscillazioni più basse dall'ottobre dello scorso anno.

La coppia ora si trova ad un livello importante poiché ha raggiunto il suo massimo swing il 5 giugno. Era anche la scollatura del modello testa e spalle invertito mostrato in rosso.

Si è spostato al di sopra della media mobile a 50 giorni e del livello del punto di ritracciamento di Fibonacci del 23,6%. Oscillatori come il Relative Strength Index (RSI) e il MACD hanno tutti puntato verso l’alto.

Pertanto, la coppia probabilmente continuerà a salire prima della decisione della BCE. Se ciò accade, il prossimo livello chiave da tenere d’occhio sarà a 1.100.