Analisi del prezzo delle azioni VinFast: estremamente sopravvalutato man mano che i rischi aumentano

Il prezzo delle azioni VinFast (NASDAQ:VFS) ha recentemente registrato una forte ripresa, unendosi ad altre società come Tesla, Rivian e Lucid. È balzato del 22% nell’ultimo mese e ora si trova al suo punto più alto dal 4 giugno. Inoltre, quest’anno è balzato di oltre il 115% dal punto più basso.

Brutte notizie da VinFast

VinFast, la società automobilistica vietnamita che mira a diventare la prossima grande novità nel settore dei veicoli elettrici, ha annunciato la scorsa settimana una brutta notizia.

In una dichiarazione, la società ha annunciato che ritarderà di tre anni il suo stabilimento nella Carolina del Nord. Ha inoltre deciso di ridurre il target di consegna dei veicoli da 100.000 a 80.000, rappresentando un duro colpo per l'azienda.

Pertanto, gli analisti prevedono che la società continuerà a lottare nei prossimi anni. Il suo consumo di liquidità continuerà e la sua redditività rimarrà sfuggente.

Il ritardo dell'impianto è una cosa importante per VinFast, un'azienda che spera di diventare un attore importante negli Stati Uniti. Innanzitutto, dal momento che produce i suoi veicoli in Vietnam, probabilmente avrà difficoltà negli Stati Uniti a causa degli incentivi locali.

Le aziende di veicoli elettrici che producono i loro veicoli negli Stati Uniti hanno solitamente un grande vantaggio competitivo. Questi veicoli hanno solitamente diritto a crediti d'imposta federali e statali, che possono abbassare i loro prezzi. In una nota, un analista di Ho Chi Minh City Securities ha dichiarato:

L’altra grande sfida per VinFast è che i consumatori americani ora preferiscono i veicoli ibridi rispetto ai veicoli elettrici puri. I dati pubblicati di recente mostrano che le auto ibride stanno aumentando mentre le vendite di veicoli elettrici si appiattiscono. Alcune delle migliori aziende nel mercato ibrido sono come Toyota e Ford.

Sfide sugli utili di VinFast

VinFast sostiene che la sua attività globale sta andando bene, il che la aiuterà a compensare la debolezza degli Stati Uniti. Ad esempio, in Vietnam ha ricevuto 27.649 preordini del suo VF 3 in 66 ore. Ha inoltre lanciato uno stabilimento in Indonesia e si è espanso nel mercato delle Filippine.

Sebbene questa espansione sia positiva, la sfida è che dovrà affrontare la forte concorrenza delle aziende cinesi del paese. Con aziende come Nio, XPeng e BYD che affrontano sfide in Europa e negli Stati Uniti, molte si stanno ora concentrando sui paesi del sud-est asiatico.

VinFast è in difficoltà anche nel settore degli scooter elettrici. Le consegne di veicoli sono scese da 9.757 nel primo trimestre del 2023 a 6.632.

I suoi ricavi totali sono aumentati da 6,4 trilioni di VND nel primo trimestre a 1,5 trilioni di VND nello stesso periodo del 2023. Le sue vendite sono diminuite del 31% rispetto al quarto trimestre del 2023. La sua perdita netta è migliorata a 14,8 trilioni di VND.

Pertanto, la società probabilmente continuerà a lottare nel breve termine. Quel che è peggio, non è chiaro se il suo bilancio sarà in grado di sostenere questa crescita senza un altro aumento di liquidità. VinFast ha chiuso il trimestre con 119 milioni di dollari in contanti.

Analisi del prezzo delle azioni VinFast

Grafico VFS di TradingView

L’altra preoccupazione principale è che VinFast è una società altamente sopravvalutata con una capitalizzazione di mercato di oltre 11 miliardi di dollari. Questa valutazione la rende un’azienda più grande di Nio e Xpeng che vendono migliaia di veicoli.

Il prezzo delle azioni VinFast si è mosso lateralmente nelle ultime settimane. La settimana scorsa è poi salito al massimo di 5 dollari, la sua media mobile a 100 giorni. Il Relative Strength Index (RSI) e l'oscillatore stocastico hanno puntato verso l'alto.

Pertanto, il prezzo delle azioni VFS probabilmente riprenderà la tendenza al ribasso poiché gli investitori reagiranno al downgrade della consegna. Questo annuncio potrebbe vederlo scendere al prossimo supporto chiave a 3 dollari.