Il prezzo delle azioni Coinbase deve far fronte a fattori favorevoli e potenziali rischi

Il prezzo delle azioni Coinbase (NASDAQ:COIN) è stato negativo negli ultimi tre mesi a causa delle continue preoccupazioni per il settore delle criptovalute. Dopo aver raggiunto il picco di 283 dollari a marzo, è sceso di quasi il 18% e si sta avvicinando ad un mercato tecnico ribassista.

Nonostante il ritiro, il prezzo delle azioni Coinbase ha registrato un buon andamento da dicembre 2022, quando ha toccato il fondo a 32 dollari. È aumentato di oltre il 630%, battendo la maggior parte delle società fintech come Block e PayPal. L’azienda deve affrontare numerosi venti favorevoli.

Grafico delle azioni Coinbase

Bitcoin ha formato un modello rialzista

Il primo vantaggio che Coinbase ha è che Bitcoin ha formato quattro modelli importanti che potrebbero spingerlo più in alto in futuro.

Innanzitutto, come mostrato sopra, Bitcoin ha formato un modello grafico a cuneo in espansione discendente. Nella maggior parte dei casi, questo modello si traduce in un forte breakout rialzista.

In secondo luogo, Bitcoin ha formato un modello a tre spinte, che porta a un maggiore rialzo quando entra nella terza fase. In questo caso, un tale breakout rialzista sarà confermato se Bitcoin supererà il punto di resistenza chiave a 72.000 dollari.

In terzo luogo, il prezzo del Bitcoin ha formato quello che sembra un modello grafico a bandiera rialzista da quando il cuneo si è formato dopo essersi spostato verso una forte rimonta.

Infine, Bitcoin è rimasto al di sopra delle medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 100 giorni, segno che i rialzisti hanno ancora il controllo. Inoltre, il Relative Strength Index (RSI) ha attraversato la linea di tendenza discendente che collega il punto più alto dal 29 febbraio.

Pertanto, questi accordi tecnici significano che Bitcoin avrà un maggiore rialzo nei prossimi mesi. Se ciò dovesse accadere, Michael Novogratz ritiene che potrebbe salire a oltre 100.000 dollari entro la fine dell’anno. Altri analisti ritengono che la moneta potrebbe ottenere ulteriori guadagni nei prossimi anni.

Coinbase ha una stretta correlazione con Bitcoin. Nella maggior parte dei casi, le sue azioni aumentano quando Bitcoin è in forte ascesa e viceversa. Ad esempio, è salito a un massimo multilivello a marzo mentre Bitcoin ha raggiunto un livello record.

Il rally di Bitcoin porta a una maggiore domanda anche per altri altcoin come Ethereum e Solana. Porta anche a una maggiore attività nel mercato delle criptovalute.

Gli afflussi di ETF sono in aumento

L’altro potenziale catalizzatore per le azioni Coinbase è che gli afflussi di ETF sono in aumento. I dati mostrano che gli ETF spot su Bitcoin hanno accumulato monete per un valore di oltre 50 miliardi di dollari. Quest’anno gli afflussi sono balzati a oltre 16 miliardi di dollari.

Coinbase beneficia di afflussi elevati per due ragioni principali. Innanzitutto, Coinbase è diventato il più grande custode di Bitcoin nel settore. È il principale fornitore di queste soluzioni per aziende come Blackrock e Ark Invest.

In secondo luogo, Coinbase sarà il principale custode dei prossimi ETF spot su Ethereum. Questo è importante perché le aziende pagano a Coinbase una commissione per questi servizi. Pagano anche commissioni di transazione e offrono anche soluzioni di reporting e conformità. Sebbene queste commissioni non siano elevate, sono costanti e facili da prevedere.

Inoltre, più transazioni e afflussi di ETF contribuiranno ad aumentare i prezzi delle criptovalute a lungo termine man mano che le istituzioni acquistano. Alcune delle principali istituzioni che hanno acquistato ETF Bitcoin sono Millenium, Apollo Global e Susquehanna.

Le speranze presidenziali di Trump

L’altro fattore positivo per il prezzo delle azioni Coinbase sono le speranze presidenziali di Donald Trump. I recenti sondaggi mostrano che ha chiare possibilità di vincere la presidenza, soprattutto dopo la sparatoria.

Una vittoria di Trump è vista come un buon risultato per Bitcoin e altre criptovalute. Inoltre, Trump ha espresso sostegno al settore e dovrebbe parlare a un importante evento Bitcoin alla fine di questo mese.

Una presidenza Trump significa che la Securities and Exchange Commission (SEC) avrà un nuovo leader che sostituirà Gary Gensler, che non piace alla comunità. In una nota, gli analisti di Wolfe Research hanno individuato Coinbase come una delle aziende che trarrà beneficio da questo trend.

Tuttavia, c’è un avvertimento a riguardo. In primo luogo, è ancora troppo presto per determinare se Trump vincerà le elezioni, soprattutto se Biden dovesse ritirarsi.

In secondo luogo, nella maggior parte dei casi, le scelte di titoli destinate a ottenere buoni risultati dopo le elezioni tendono a sottoperformare. Ad esempio, i titoli solari sono crollati durante la presidenza di Joe Biden. Al contrario, i titoli carcerari che si prevedeva crollassero, come Geo Group e CoreCivic, hanno registrato un netto balzo.

Rischi azionari di Coinbase

Nonostante queste speranze, il prezzo delle azioni Coinbase deve affrontare numerosi rischi. Innanzitutto, i dati recenti mostrano che il volume CEX e DEX è crollato negli ultimi mesi. Lo stesso è accaduto negli scambi decentralizzati nello stesso periodo. Questo è un segno che i ricavi di Coinbase mancheranno le stime degli analisti.

Grafico del volume DEX

In secondo luogo, ci sono preoccupazioni in termini di valutazione poiché la società viene scambiata a premio. Ha un rapporto prezzo/utili di 48, superiore all’indice S&P 500 di 21.

Inoltre, esiste il rischio che Coinbase stia perdendo quote di mercato nel settore delle criptovalute. Sta perdendo quote a favore di società DEX come Uniswap, Raydium, Orca e Jupiter e di società CEX come OKX e Bybit.