Grafico Forex della settimana: il rimbalzo della lira turca (USD/TRY) potrebbe essere epico

Il tasso di cambio USD/TRY sarà sotto i riflettori questa settimana quando la Banca Centrale della Repubblica di Turchia (CBRT) emetterà la sua decisione sul tasso di interesse. La coppia reagirà anche al prossimo rapporto sul PIL degli Stati Uniti e sulla spesa per consumi personali (PCE). È sceso a 33, in calo rispetto al massimo storico di 33,17.

USD/TRY è il grafico forex di questa settimana

La coppia USD/TRY ha registrato un forte trend rialzista negli ultimi decenni a causa delle azioni del presidente Erdogan. Nel corso degli anni Erdogan ha abbracciato la rimozione dell’indipendenza della Banca Centrale Turca (CBRT), cosa che ha portato ad una mancanza di fiducia nella lira turca.

La coppia è il nostro grafico della settimana perché sta formando alcuni modelli unici che potrebbero portare ad un ritorno della lira turca.

Sul grafico giornaliero, vediamo che la coppia è rimasta al di sopra delle medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 100 giorni. Questa azione sui prezzi è un segno che per ora i rialzisti hanno ancora il controllo.

Tuttavia, il grafico mostra anche che la tendenza rialzista che abbiamo visto tra agosto dello scorso anno e marzo 2024 ha iniziato a svanire. La coppia è rimasta tra il supporto a 32 e il punto di resistenza a 33,17 per gran parte dell’anno.

Ci sono alcuni segnali che il tasso di cambio USD/TRY si ritirerà nei prossimi mesi. Sul grafico giornaliero, vediamo che la coppia ha formato un piccolo schema grafico a doppio massimo a 33,17, un popolare segnale ribassista.

Allo stesso tempo, la coppia ha formato un modello grafico a cuneo ascendente che ho mostrato in verde. Questo modello si forma quando un asset forma due linee di tendenza ascendenti e convergenti.

Nella maggior parte dei casi, questo modello porta ad un breakout ribassista quando le due linee si sono avvicinate alla convergenza come hanno fatto. Pertanto, da un punto di vista tecnico, esiste la probabilità che la coppia USDTRY subisca un breakout ribassista nelle prossime settimane. Se ciò accadesse, potrebbe scendere al supporto chiave a 32.0.

Possibili tagli dei tassi da parte della Federal Reserve

Il principale potenziale catalizzatore per la coppia USD/TRY saranno le azioni della Federal Reserve. La maggior parte degli analisti ritiene che la Fed inizierà a tagliare i tassi di interesse già nella riunione di settembre.

In una dichiarazione della scorsa settimana, Jerome Powell ha osservato che la Fed era a suo agio con le tendenze inflazionistiche in corso. I dati più recenti hanno mostrato che l’ inflazione complessiva e quella core sono diminuite per tre mesi consecutivi.

Il calo dell’inflazione ha coinciso anche con un aumento del tasso di disoccupazione. I dati del Bureau of Labor Statistics (BLS) hanno mostrato che il tasso di disoccupazione è salito al 4,1% a giugno, il punto più alto dal 2021.

Nelle recenti dichiarazioni, la Fed ha segnalato di essere maggiormente interessata al mercato del lavoro. Pertanto, Powell e altri funzionari hanno indicato un potenziale taglio dei tassi. Nel corso di questa settimana, gli Stati Uniti pubblicheranno gli ultimi dati sulla spesa per consumi personali (PCE). In una nota, gli analisti di Bloomberg hanno affermato:

“Il ritmo mensile dell’inflazione core PCE, l’indicatore dei prezzi preferito dalla Fed, sarà probabilmente coerente con l’obiettivo del 2% per la terza volta consecutiva. Con il raffreddamento del mercato del lavoro, il rallentamento della crescita del reddito personale e i consumatori che diventano più esigenti nelle loro abitudini di spesa, riteniamo che il terreno sia pronto per un taglio dei tassi a settembre”.

Decisione sul tasso di interesse della CBRT

L’altro driver importante per la coppia USD/TRY questa settimana sarà la decisione sul tasso di interesse di questa settimana da parte della Banca Centrale della Repubblica di Turchia (CBRT).

Questo sarà un incontro importante a causa dei recenti dati sull’inflazione turca. In un rapporto all’inizio di questo mese, l’agenzia di statistica del paese ha affermato che l’inflazione del paese è scesa a giugno, il primo calo mensile da luglio dello scorso anno.

L’ indice principale dei prezzi al consumo (CPI) è sceso dal 74,45% di maggio al 71,60% di giugno. Questo calo è stato peggiore della stima mediana del 72,60%. Gli economisti prevedono che l’inflazione annuale continuerà a scendere per il resto dell’anno.

Se questa previsione è corretta, la CBRT probabilmente inizierà a tagliare i tassi di interesse nel quarto trimestre. Ritengo che tali tagli rappresenteranno una reazione eccessiva poiché l’inflazione rimane a livelli insostenibili.

La CBRT è stata molto disciplinata dal maggio dello scorso anno, quando ha iniziato ad aumentare i tassi di interesse. Proprio la scorsa settimana, Moody’s ha rilanciato l’economia del paese per il ritorno alla politica monetaria ortodossa. L’agenzia ha detto:

“Il fattore chiave dell’upgrade alla classe B1 sono i miglioramenti nella governance, più specificamente il ritorno decisivo e sempre più consolidato alla politica monetaria ortodossa. Ciò sta dando i primi risultati visibili in termini di riduzione dei principali squilibri macroeconomici di Turkiye”.

Pertanto, il tasso di cambio USD/TRY avrà probabilmente una rottura ribassista a causa della accomodante Federal Reserve. Se ciò accadesse, molti investitori probabilmente effettueranno scommesse speculative sulla lira turca e su altre valute dei mercati emergenti.