Quotazione azioni Burberry: in ribasso per 12 mesi consecutivi, è un affare?

Il prezzo delle azioni Burberry (LON: BRBY) è imploso e la situazione continua a peggiorare di giorno in giorno poiché permangono preoccupazioni sul suo futuro. Il titolo è crollato a 700 centesimi, il livello più basso dal 2010. In particolare, è crollato negli ultimi 12 mesi consecutivi, battendo un record personale e cadendo di oltre il 71% rispetto al suo massimo storico.

La spesa per il lusso crolla

Le aziende di beni di lusso si trovano ad affrontare un grave tracollo poiché la spesa, soprattutto in Asia, continua a diminuire.

Mercoledì Kering, la società madre di Gucci, ha avvertito che le prospettive non migliorano. Le vendite di Gucci sono crollate di oltre il 20% a causa del calo della domanda in Cina. Kering ha avvertito che il suo utile operativo potrebbe diminuire del 30% nella seconda metà dell'anno.

Kering non è l’unica major del lusso in difficoltà. LVMH di Bernard Arnaut ha dichiarato che i suoi ricavi totali sono aumentati solo dell'1% a 20,98 miliardi di euro. Gli analisti si aspettavano che la crescita dei ricavi fosse nell’ordine del 3%.

LVMH ha osservato che la maggior parte del rallentamento è avvenuto in Asia, dove le vendite sono diminuite del 14% nel secondo trimestre. Questi risultati hanno portato ad un forte crollo della maggior parte dei titoli del lusso come Richemont ed Hermes.

Burberry è in una classe a parte in termini di prestazioni deboli. Ha tagliato più volte le sue linee guida, ha sostituito il suo amministratore delegato (CEO) e ha sospeso il dividendo. Tutto ciò lo ha reso uno dei titoli con la performance peggiore nell’indice FTSE 100.

I risultati finanziari più recenti hanno mostrato che le sue vendite sono diminuite del 22% nel secondo trimestre a 458 milioni di sterline, mentre le vendite in negozio comparabili sono diminuite del 21%.

Ancora più importante, le vendite di Burberry stanno diminuendo in tutte le regioni, segnalando che c'è un problema con il suo marchio. I ricavi dell'area Asia-Pacifico sono diminuiti del 23%, mentre quelli dell'area EMEIA e delle Americhe sono diminuiti del 23% nel trimestre.

L’azienda prevede che la sua attività continuerà ad affrontare forti venti contrari quest’anno. Vede i suoi ricavi all'ingrosso diminuire del 21% nel primo semestre e del 30% quest'anno. Dovrà inoltre affrontare un ostacolo valutario di circa 20 milioni di sterline. In un comunicato il presidente ha dichiarato:

Le misure di risanamento non funzionano

La performance di Burberry significa che la sua strategia di risanamento non funziona. Nel 2022, ha assunto Daniel Lee, un noto dirigente di Bottega Veneta di Kering, come direttore creativo. Aveva anche lavorato per marchi importanti come Celine e Balenciaga.

Tuttavia, sembra che la sua aggiunta all'azienda non abbia avuto un impatto notevole poiché le sue vendite hanno continuato a diminuire.

Gli analisti temono che il problema principale di Burberry sia il posizionamento del marchio nel settore del mercato del lusso. In larga misura, la maggior parte delle persone molto facoltose evita Burberry e si concentra su altri marchi come Hermes e Dior.

Come abbiamo scritto prima , Hermes ha padroneggiato l’arte e la scienza del mercato del lusso concentrandosi sulla rarità. Nel corso degli anni, l’azienda ha causato la carenza dei suoi prodotti chiave, come le borse Birkin, portando a prezzi e margini più elevati.

Anche il mercato di riferimento di Burberry è altamente saturo, con marchi come Louis Vuitton e Christian Dior in competizione per quote di mercato. Di conseguenza, i margini di Burberry sono sempre stati più deboli rispetto ad altre aziende come Hermes e LVMH.

Per essere chiari: Burberry non è l’unico marchio britannico ad affrontare sfide nel mercato del lusso. Aston Martin, McLaren e Lotus hanno tutte perso quote di mercato a favore di Ferrari e Porsche. Le azioni dell'Aston Martin sono crollate mentre McLaren e Lotus sono ora di proprietà di stranieri.

La svolta di Burberry richiederà tempo e la società probabilmente continuerà ad affrontare difficoltà nel breve termine. Credo che una possibile strategia sarebbe quella di effettuare una vendita, attuare questa inversione di tendenza come società privata e poi quotarsi nuovamente in borsa quando le condizioni miglioreranno.

Analisi del prezzo delle azioni Burberry

Grafico BRBY di TradingView

La svendita in corso del prezzo delle azioni BRBY è in linea con la mia previsione precedente . Sul grafico mensile, vediamo che il titolo è crollato per 12 mesi consecutivi e la dimensione della candela sta aumentando.

Le medie mobili a 25 e 50 mesi hanno recentemente effettuato un crossover ribassista mentre il titolo è sceso al di sotto dell'importante livello di supporto a 829p, il suo swing più basso nel giugno 2016. Ha anche formato una croce mortale sul grafico settimanale all'inizio di quest'anno.

Allo stesso tempo, si aggira vicino al punto psicologico a 700p, mentre oscillatori come il Relative Strength Index (RSI) e l'oscillatore stocastico puntano tutti verso il basso. L'RSI si è spostato al livello ipervenduto di 24 mentre le due linee dell'oscillatore stocastico si avvicinano allo zero.

Pertanto, utilizzando i principi di trend-following, il titolo probabilmente continuerà a scendere mentre i venditori mirano al prossimo punto psicologico a 600p.

Pertanto, anche se le azioni Burberry sembrano economiche, è probabile che siano diventate una trappola del valore che continuerà a sottoperformare nel breve termine.