Le azioni di Lattice Semiconductor scendono di oltre il 10% a causa dei deboli risultati del secondo trimestre e del downgrade di BofA: è tempo di vendere o trattenere?

Lattice Semiconductor Corp. (NASDAQ:LSCC) ha registrato oggi un calo significativo del prezzo delle sue azioni, aprendo in ribasso di oltre il 10% a seguito di un deludente rapporto sugli utili del secondo trimestre e di un netto downgrade da parte della Bank of America.

Questo forte calo spinge gli investitori a chiedersi se vendere o trattenere le proprie azioni.

Martedì, gli analisti della Bank of America guidati da Duksan Jang hanno rivisto la loro posizione su Lattice, declassando il titolo da "Neutral" a "Underperform" e tagliando l'obiettivo di prezzo da $ 83 a $ 47.

Questo aggiustamento è stato provocato dal fatto che i ricavi di Lattice nel secondo trimestre sono scesi al di sotto del punto medio delle previsioni e da previsioni modeste per il terzo trimestre, con vendite previste comprese tra 117 e 137 milioni di dollari, ben al di sotto dei 141,12 milioni di dollari previsti.

Rapporto sugli utili del secondo trimestre

Lattice, nota per i suoi dispositivi logici programmabili, ha registrato un fatturato nel secondo trimestre di 124,1 milioni di dollari, segnando un calo significativo del 35% su base annua e un notevole calo rispetto ai 140,8 milioni di dollari del primo trimestre.

La flessione dei ricavi è stata accompagnata da un margine lordo GAAP anno su anno stabile ma inferiore del 68,3% e da un utile netto non GAAP di 31,4 milioni di dollari, che si traduce in 0,23 dollari per azione.

Nonostante questi dati impegnativi, Lattice rimane ottimista riguardo al suo potenziale di crescita a lungo termine, sottolineato dalle continue espansioni del suo portafoglio prodotti.

Il punto di vista degli analisti nel rimpasto del CEO

Anche altri analisti hanno espresso preoccupazione per le prospettive a breve termine di Lattice.

Ad aprile, l’analista di Baird Tristan Gerra ha sottolineato la necessità di una “ripresa più forte” entro il 2025 per giustificare la valutazione della società, mantenendo una prospettiva cauta ma ottimistica con un rating “Outperform” e un obiettivo di prezzo di 70 dollari.

Al contrario, Deutsche Bank ha respinto le preoccupazioni legate alla recente transizione del CEO, affermando che i fondamentali della società rimangono solidi e riaffermando una raccomandazione di “acquisto” con un obiettivo di prezzo di 82 dollari.

Nel mezzo di transizioni operative e di leadership, Lattice ha ampliato il proprio portafoglio FPGA e rafforzato la propria posizione nelle soluzioni hardware e software incentrate sulla sicurezza.

L'azienda ha introdotto la serie Certus™-NX e la famiglia Lattice MachXO5D™-NX, destinate a una vasta gamma di applicazioni industriali.

Questa espansione fa parte della strategia più ampia di Lattice volta a superare i venti contrari del settore ciclico, in particolare nei settori automobilistico e industriale.

Preoccupazioni sulla valutazione

Dal punto di vista della valutazione, Lattice appare sopravvalutato, scambiando a un multiplo degli utili futuri superiore a 45, significativamente al di sopra delle medie storiche.

Ciò ha portato a una reazione ribassista del mercato, riflettendo un crescente scetticismo sulla traiettoria di crescita dell'azienda in un panorama sempre più competitivo.

Gli analisti indicano come principali preoccupazioni il rallentamento della crescita delle unità server e le potenziali pressioni competitive da parte di importanti attori come Intel.

Guardando al futuro, Lattice mira a sfruttare le proprie innovazioni nei contenuti dei server e nelle soluzioni di sicurezza per stimolare la crescita nelle prossime generazioni di prodotti come Granite Rapids/Torino.

Tuttavia, l’azienda si trova ad affrontare il difficile compito di allineare le proprie scorte e le strategie operative con questi obiettivi a lungo termine, in particolare mentre affronta le continue sfide della normalizzazione delle scorte e della saturazione del mercato.

Lo slancio ribassista potrebbe continuare

Le azioni di Lattice hanno registrato un trend al ribasso dal settembre dello scorso anno, quando sono scese da un massimo superiore a 96 dollari a 52 dollari. Sebbene abbia registrato una discreta ripresa nel primo trimestre di quest'anno, non è riuscito a sostenere tali guadagni e, in seguito alla mossa di oggi, è sceso al di sotto del suo minimo oscillante a medio termine vicino a 52 dollari, il che non è un buon segno per i rialzisti.

Grafico LSCC di TradingView
Considerando che gli investitori rialzisti sul titolo non devono cercare di acquistare il titolo nella speranza di una rapida inversione di tendenza. A meno che il titolo non dia nuovamente una chiusura superiore a $ 56,2, non dovrebbe essere avviata alcuna nuova posizione long.

I trader che sono ribassisti sul titolo hanno attualmente tra le mani un’entrata a basso rischio. Possono vendere allo scoperto il titolo sopra i 50 dollari con uno stop loss a 56,3 dollari. Se lo slancio ribassista continua, il titolo potrebbe scendere fino al suo supporto a breve termine intorno a 44 dollari, dove è possibile registrare i profitti.