Il prezzo delle azioni Lululemon sta crollando; potrebbe peggiorare

Il prezzo delle azioni Lululemon (NASDAQ:LULU) sta crollando, mentre una società che un tempo era rovente a Wall Street torna sulla terra. È crollato al minimo di 260 dollari, il livello più basso da maggio 2022 e il 50% sotto il punto più alto di quest’anno.

Non più un motore di crescita

Lululemon Athletica è un'azienda canadese leader che ha rivoluzionato il settore dell'athleisure, che valeva oltre 353 miliardi di dollari nel 2023. Mantiene ancora una quota di mercato dominante nel settore.

Lululemon ha avuto una crescita spettacolare nel corso degli anni, aiutata dalle sue piattaforme di vendita al dettaglio e online. Le sue entrate annuali sono aumentate da oltre 3,9 miliardi di dollari nel 2020 a oltre 9,6 miliardi di dollari nel 2023.

Questa crescita è avvenuta mentre il numero di negozi nelle principali città continuava ad aumentare. Nel 2012 contava solo 211 negozi, un numero che è cresciuto fino a superare i 710 oggi. Spera di continuare ad aprire questi negozi, anche se a un ritmo più lento, nei prossimi anni.

Allo stesso tempo, l’azienda ha raggiunto una crescita redditizia. Il suo utile netto è passato da 645 milioni di dollari nel 2020 a oltre 1,5 miliardi di dollari.

Gli analisti sono ottimisti sul fatto che Lululemon possa continuare la sua traiettoria di crescita nei prossimi anni. Per quest’anno, gli analisti prevedono che le sue entrate aumenteranno dell’11,2% a 10,7 miliardi di dollari, seguiti da 11,65 miliardi di dollari nel 2025.

Lululemon Athletica ha una lunga storia di superamento delle stime degli analisti, il che significa che i suoi numeri saranno probabilmente migliori del previsto.

Guadagni recenti della LULU

I risultati finanziari più recenti hanno rivelato che l'attività di Lululemon era ancora in crescita. I ricavi totali sono aumentati del 10% superando i 2,2 miliardi di dollari. La maggior parte di questa crescita dei ricavi è arrivata dal segmento internazionale, dove i ricavi sono aumentati del 35%.

L'utile lordo di Lululemon è balzato dell'11% a oltre 1,3 miliardi di dollari, mentre il margine operativo è sceso al 19,6%.

Una parte fondamentale della crescita di Lululemon è stata l'attività cinese, che è cresciuta negli ultimi anni. L'azienda ritiene che il forte posizionamento del marchio la aiuterà ad aumentare i propri ricavi nel paese per un po'.

Allo stesso tempo, Lululemon sta lavorando per restituire il numero di azioni in circolazione. Nell’ultimo trimestre ha riacquistato azioni per un valore di 296 milioni di dollari e ha aumentato la sua autorizzazione di 1,6 miliardi di dollari.

Rischi e opportunità

Le azioni di Lululemon presentano numerosi rischi e opportunità di cui gli investitori dovrebbero essere consapevoli quando valutano se acquistare al ribasso o vendere al ribasso.

Il rischio più grande per Lululemon è che l’industria dell’athleisure non sia più quella degli ultimi anni. È diventato più competitivo e molti marchi noti hanno guadagnato quote di mercato.

Le aziende più popolari sono nomi tradizionali come Nike, Adidas e Under Armour. Altri marchi più recenti sono entrati nel settore. Alcune delle nuove aziende che stanno conquistando quote di mercato sono Fabletics, Gap's Athleta, Alo Yoga e Vuori.

Come per altri settori, questa tendenza significa che Lululemon dovrà investire in promozioni e marketing per aumentare la propria quota di mercato. Questo perché, in una certa misura, queste aziende vendono prodotti che sono quasi della stessa qualità.

C’è anche il rischio che il settore non stia andando bene poiché la maggior parte dei titoli come ANTA Sports, Nike e Under Armour sono crollati.

Il lato positivo è che Lululemon sta beneficiando del riconoscimento del marchio nel settore, come evidenziato dal suo tasso di crescita del 10%.

L'altro aspetto positivo è che l'azienda è diventata un affare. Il suo rapporto prezzo/utili è di 20 e un multiplo forward di 17,8. Al contrario, l’indice S&P 500, che cresce del 9%, ha un multiplo di 20.

I multipli P/E di Lululemon sono molto inferiori ai suoi numeri storici. La sua media quinquennale del rapporto P/E è pari a 54, mentre il numero a termine è pari a 45. Questi numeri significano che il titolo è un affare.

Tuttavia, in alcuni casi, acquistare società a buon mercato è solitamente più rischioso che investire in società sopravvalutate. Ad esempio, le persone che hanno acquistato azioni AMC a buon mercato hanno perso una fortuna rispetto a coloro che hanno acquistato Nvidia.

Analisi del prezzo delle azioni Lululemon

Grafico LULU di TradingView

Lululemon presenta un altro rischio tecnico di cui dovresti essere a conoscenza. Sul grafico settimanale, vediamo che il titolo ha formato un pattern double-top a 484,62$. Il suo tentativo di superare quel livello è fallito poiché il titolo ha formato un falso modello di breakout.

Ora, le azioni sono scese fino alla scollatura del doppio massimo a $ 251,40, il suo oscillazione più bassa nel maggio 2022. Nella maggior parte dei casi, un modello grafico a doppio massimo è uno dei modelli grafici più pericolosi del mercato.

Allo stesso tempo, il titolo sta per formare un death cross mentre le medie mobili a 200 e 50 settimane si avvicinano ai livelli di crossover. Pertanto, il caso base è quello in cui il titolo continua a scendere in vista dei prossimi utili del 4 settembre. Se ciò accade, scenderà al punto successivo a $ 200.