Perché i prezzi del mais, della soia, dello zucchero, del cacao e del grano stanno crollando?

Le materie prime agricole stanno attraversando un altro anno difficile poiché il mercato rimane in un’era di abbondanza. Il prezzo dello zucchero è stato scambiato a 18,65 dollari, in calo di oltre il 33% rispetto al suo punto più alto di quest’anno e si aggira vicino al punto più basso da novembre dello scorso anno.

Il mais, d’altro canto, è crollato al livello più basso dall’ottobre 2020. È sceso di oltre il 52% rispetto al livello più alto del 2023. I prezzi della soia sono scesi a 1.058 dollari, in calo del 33% rispetto al punto più alto di quest’anno ed è al punto più basso da novembre 2020.

Anche il cacao, il cui prezzo ha sbalordito il mercato all’inizio di quest’anno, è entrato in un profondo mercato ribassista. È sceso di oltre il 35% rispetto al massimo da inizio anno.

Accordo sui cereali tra Russia e Ucraina

Materie prime come mais, grano e soia stanno crollando anche se la guerra in Ucraina si intensifica. Nonostante l’accordo sui cereali del Mar Nero sia terminato, i due paesi stanno ancora esportando notevoli quantità di cereali attraverso la regione.

Dati recenti hanno mostrato che l’Ucraina esportava oltre 5 milioni di tonnellate di cereali al mese, una cifra superiore a quella che esportava nel 2023. Sebbene questi numeri siano inferiori a quelli che il paese esportava prima dell’invasione, si stanno muovendo nella giusta direzione.

L’Ucraina ha ottenuto questo successo concentrandosi sull’agricoltura nella parte occidentale e stabilendo nuove rotte.

In una recente dichiarazione, il Dipartimento dell’Agricoltura degli Stati Uniti (USDA) ha annunciato che le esportazioni di mais dall’Ucraina continueranno ad aumentare quest’anno

Era di abbondanza

Queste materie prime sono crollate anche perché viviamo in un’era di abbondanza nel settore agricolo. Secondo l’USDA, la produzione globale di mais per la stagione 2024/25 dovrebbe essere di 1,2 milioni di tonnellate superiore a quanto previsto in precedenza. Si prevede che la produzione totale sarà di 1,52 miliardi, con Ucraina e Stati Uniti in testa.

La stessa tendenza si sta verificando nel mercato del grano, che sarà caratterizzato da maggiori forniture e scorte in esaurimento. La produzione di grano aumenterà da 134 milioni di bushel a 2.008 milioni di bushel con l’aumento della superficie coltivata.

Si prevede che altri paesi come Canada e Pakistan vedranno una maggiore produzione di grano, che sarà compensata da un calo della produzione russa a causa dei recenti danni dovuti al gelo.

Nel frattempo, si prevede che la produzione di soia negli Stati Uniti diminuirà di 15 milioni di bushel, arrivando a 4,4 miliardi. A livello globale, la produzione di soia continuerà ad aumentare, aiutata da Cina e Brasile.

Lo stesso sta accadendo nel mercato dello zucchero, dove l’offerta statunitense aumenterà di oltre 304.000 tonnellate corte. Altri paesi che vedono una maggiore offerta di zucchero sono il Messico e l’India. Allo stesso tempo, l’India ha mantenuto il divieto di esportazione di zucchero.

Il motivo principale per cui il prezzo del cacao è crollato è che gli hedge fund hanno ridimensionato le loro scommesse rialziste sulla materia prima dopo che era salita all’inizio di quest’anno.

Si teme inoltre che la produzione di cacao possa iniziare ad aumentare nei prossimi mesi. La sfida per il cacao è che di solito non è possibile aumentare la produzione perché gli alberi di cacao impiegano molti anni per crescere.

Campagna elettorale americana

Anche i prezzi della soia e del mais saranno influenzati dalla campagna presidenziale in corso negli Stati Uniti. Dati recenti mostrano che Donald Trump potrebbe perdere le elezioni a favore di Kamala Harris. Un sondaggio PredictIt mostra che Kamala ha un vantaggio più solido contro Trump.

Trump è ampiamente visto come un candidato negativo per il mercato agricolo. Uno dei suoi impegni elettorali è quello di imporre tariffe sostanziali sui beni cinesi nel tentativo di far fronte al deficit commerciale degli Stati Uniti.

Come abbiamo visto durante il suo primo mandato, la Cina ha risposto ai dazi prendendo di mira il settore agricolo degli Stati Uniti. Questa è stata una buona strategia perché la maggior parte degli stati agricoli tende ad avere una tendenza repubblicana e la Cina è il maggiore acquirente di queste materie prime.

L’ultima guerra commerciale ha avuto un altro impatto importante sul settore agricolo. La Cina ha incrementato gli acquisti da altri paesi come Brasile e Argentina. Ha anche investito ingenti somme di denaro per incrementare la produzione locale.

Mais, soia e grano potrebbero diminuire ulteriormente

È probabile che i prezzi dei principali prodotti agricoli continuino a scendere ulteriormente nel breve termine. Un buon esempio di ciò è il mais, che, come mostrato di seguito, ha subito una forte svendita dopo aver raggiunto il picco di 825 dollari nel 2022.

Il mais ha continuato a registrare minimi e massimi decrescenti quest’anno. È anche sceso al di sotto dell’importante livello di supporto a 410 dollari, il livello più basso nel febbraio di quest’anno. Il mais rimane al di sotto delle medie mobili a 5 e 200 giorni.

Pertanto, il percorso di minore resistenza per il mais è verso il basso, con il prossimo punto da tenere d’occhio a 350 dollari. La stessa tendenza si sta verificando anche per altri prodotti agricoli come la soia, il grano e lo zucchero, il che significa che la tendenza continuerà. Credo che la ripresa avverrà, possibilmente dopo le elezioni americane.