Le azioni di Uber sono in un mercato ribassista; i guadagni cambieranno la situazione?

Il prezzo delle azioni Uber Technologies (NYSE:UBER) è entrato in un profondo mercato ribassista, scendendo di oltre il 28% rispetto al suo punto più alto quest’anno e cancellando la maggior parte dei guadagni realizzati in precedenza. È crollato al punto più basso da gennaio 2024 mentre l’attenzione si sposta sui prossimi utili.

Uber è ancora in crescita

Uber Technologies, l’azienda pionieristica del ride-hailing, ha ottenuto buoni risultati negli ultimi anni nonostante la crescente concorrenza nel settore. Come Google, il suo nome è diventato un verbo poiché continua a guadagnare quote di mercato nei paesi chiave.

Di conseguenza, le entrate annuali di Uber sono più che raddoppiate rispetto al 2019, quando aveva realizzato 13 miliardi di dollari. I suoi ricavi sono saliti a oltre 37 miliardi di dollari nel 2023 e a oltre 38 miliardi di dollari negli ultimi dodici mesi (TTM).

L’azienda ha raggiunto questo obiettivo espandendo la propria attività nel settore della consegna di cibo, dove è diventata un attore importante. Ancora più importante, Uber è passata da una società che brucia denaro a una società altamente redditizia che ha realizzato un profitto di 1,8 miliardi di dollari nel 2023.

Recentemente, tuttavia, l’azienda è stata messa sotto pressione poiché gli investitori prevedono un’intensa concorrenza da parte di Tesla quando lancerà i suoi robotaxi. Alcuni analisti avvertono inoltre che l’attività di Uber potrebbe essere interrotta da compagnie di auto volanti come Joby Aviation e Archer Aviation.

Il servizio robotaxi di Tesla utilizzerà la tecnologia avanzata dell'azienda per aiutare le persone a fermare le corse nelle città chiave. I proprietari di Tesla possono anche iscrivere i propri veicoli al servizio e guadagnare denaro proprio come fanno molte persone con Airbnbs.

In una nota recente, Elon Musk ha previsto che il business varrebbe oltre 5 trilioni di dollari mentre il numero di veicoli supererà i 7 milioni. Si tratta di esagerazioni poiché Tesla ha circa 2,2 milioni di veicoli sulle strade statunitensi.

Credo che l’ambizione di guidare completamente autonomamente richiederà tempo per concretizzarsi e che Uber continuerà a essere uno dei principali attori nel settore dei trasporti.

Per quanto riguarda le auto volanti, anch'io non credo che sarà un grande settore come molti analisti si aspettano. E se dovesse diventare una grande industria, Uber è già coinvolta nel settore attraverso il suo investimento in Joby Aviation. Uber ha anche lanciato Elevate, un prodotto che costruirà skyport.

Uber ha fatto diversi annunci importanti ultimamente. Ha collaborato con BYD, il colosso dei veicoli elettrici, e con Klarna, la piattaforma BNPL in rapida crescita.

Guadagni Uber in vista

La prossima importante notizia Uber uscirà la prossima settimana quando la società pubblicherà i suoi risultati finanziari.

Prima di vedere cosa aspettarci, esaminiamo come ha fatto Uber nel primo trimestre. I numeri hanno mostrato che le sue prenotazioni lorde sono aumentate del 21% nel primo trimestre a oltre 37,7 miliardi di dollari, aiutate dal business della mobilità che ha registrato 18,7 miliardi di dollari e dalle consegne che hanno registrato 17,7 miliardi di dollari.

I ricavi sono aumentati del 10% a 10,1 miliardi di dollari. Tuttavia, la società ha registrato una perdita netta di oltre 654 milioni di dollari, principalmente a causa della rivalutazione delle sue partecipazioni. I suoi utenti mensili sono aumentati di oltre 10 milioni di persone fino a raggiungere i 140 milioni.

Gli analisti ritengono che il business di Uber Technologies abbia continuato a prosperare nel secondo trimestre, con ricavi previsti pari a 10,57 miliardi di dollari. Uber ha guadagnato oltre 9,5 miliardi di dollari nello stesso trimestre del 2023. Il suo EBITDA rettificato dovrebbe essere compreso tra 1,45 e 1,53 miliardi di dollari.

Questi numeri probabilmente dimostreranno che l’attività di Uber sta crescendo man mano che sempre più persone si rivolgono al ride-hailing per le loro soluzioni di mobilità. Per l'anno in corso, le entrate di Uber dovrebbero raggiungere i 43,2 miliardi di dollari, seguite da 50 miliardi di dollari l'anno prossimo.

Preoccupazioni sulla valutazione di Uber

Una delle principali preoccupazioni su Uber è che è diventata un’azienda decisamente sopravvalutata da quando la sua capitalizzazione di mercato ha raggiunto il picco di oltre 140 miliardi di dollari quest’anno, una cifra che oggi è scesa a 123 miliardi di dollari.

In larga misura, ci sono segnali che l’attività di Uber sia sopravvalutata perché il suo rapporto prezzo/utili a termine è pari a 65,6. In altre parole, a parità di tutti i fattori, un acquirente Uber impiegherebbe 65 anni per recuperare i propri fondi.

Tuttavia, gli analisti giustificano questa valutazione con il fatto che Uber registra ancora un tasso di crescita a due cifre e ha iniziato a realizzare profitti. In futuro, il margine di profitto netto massimo di Uber sarà compreso tra il 10% e il 15%, il che significa che i suoi profitti di 60 miliardi di dollari saranno di 9 miliardi di dollari. Una cifra del genere lo renderebbe comunque altamente sopravvalutato.

Sebbene Uber stia ancora guadagnando quote di mercato, opera in un settore altamente competitivo. Nella maggior parte delle città, gli autisti Uber si affidano anche ad altre app come Bolt e Lyft. Questi problemi potrebbero limitare la crescita dell'azienda in futuro.

Analisi del prezzo delle azioni Uber

Il grafico giornaliero rivela che il prezzo delle azioni Uber è crollato pesantemente dopo aver raggiunto il picco di 82,20 dollari all’inizio di quest’anno. Recentemente è sceso al di sotto del livello di supporto chiave di 62,8 dollari, il suo punto più basso nel luglio di quest’anno.

Il titolo è sceso al di sotto delle medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 200 giorni, il che significa che gli orsi hanno ancora il controllo. Inoltre si aggira intorno al punto di ritracciamento di Fibonacci del 38,2%, mentre il Relative Strength Index (RSI) e gli indicatori MACD hanno puntato verso il basso.

Pertanto, ci sono due scenari da tenere d’occhio dopo gli utili. Innanzitutto, e il mio caso di base, è che le azioni di Uber si riprenderanno se pubblicherà un rapporto forte. Inoltre, gli investitori sono molto pessimisti riguardo alla società. In secondo luogo, il titolo potrebbe continuare a scendere poiché i venditori mirano al punto di ritracciamento del 50% a 50 dollari.