Lululemon in calo del 50% nel 2024: è il momento giusto per investire?

Lululemon Athletica (LULU) ha visto le sue azioni crollare del 54% quest’anno, compreso un calo del 5,5% venerdì. Questa tendenza al ribasso è stata aggravata dai recenti declassamenti da parte di diversi analisti, in particolare da Goldman Sachs.

Nonostante queste sfide, alcuni investitori vedono il potenziale nella forte posizione di mercato e nella performance storica dell'azienda.

La domanda rimane: è giunto il momento di acquistare o è meglio aspettare che il titolo tocchi il fondo?

Goldman Sachs declassa Lululemon

L'analista di Goldman Sachs Brooke Roach ha recentemente declassato le azioni di Lululemon da Buy a Neutral, riducendo il prezzo target a $ 286.

Il downgrade di Roach si basa sulle preoccupazioni per le prospettive di crescita a breve termine della società, citando la scarsa esecuzione e il rapido ritiro del nuovo franchise Breezethrough. Questi problemi suggeriscono che Lululemon potrebbe non avere il pieno controllo delle sue operazioni al momento.

Lululemon è sottovalutato?

Nonostante l’attuale recessione, alcuni investitori sostengono che Lululemon sia storicamente sottovalutata, visti i suoi tassi di crescita.

Tuttavia, fare affidamento sulle performance passate potrebbe essere fuorviante a causa delle attuali condizioni macroeconomiche.

Il forte calo del titolo indica sfide aziendali significative, ma i rialzisti ritengono che il marchio forte e i prodotti di alta qualità di Lululemon gli diano un solido fossato nel settore.

Il punto di vista degli analisti: troppo poco, troppo tardi?

Alcuni analisti potrebbero aver tardato a declassare Lululemon, poiché il titolo aveva già perso metà del suo valore.

I rialzisti sostengono che i fondamentali della società rimangono forti. Negli ultimi tre anni, Lululemon ha riacquistato azioni per un valore di 2 miliardi di dollari, ha mantenuto i margini lordi superiori al 50% e ha costantemente battuto le stime dell’EPS per 15 trimestri consecutivi.

Gli analisti di Jeffries e Citi hanno sottolineato un cambiamento nelle preferenze dei consumatori, che colpisce la popolare linea di leggings di Lululemon, che ora deve affrontare la concorrenza di operatori più piccoli come Alo Yoga e Vuori.

Sebbene gli attuali sentimenti dei consumatori favoriscano altri marchi, le tendenze della moda sono cicliche e c'è il potenziale per Lululemon di riguadagnare popolarità man mano che le tendenze si evolvono.

Impatto delle condizioni macroeconomiche

I declassamenti evidenziano anche l’impatto delle cattive condizioni economiche, che hanno portato a una riduzione della spesa dei consumatori per l’abbigliamento.

Sebbene ciò sia vero per molte aziende, il management di Lululemon ha ammesso di aver commesso passi falsi, in particolare nel segmento femminile statunitense. Problemi come la tavolozza di colori limitata e l'assortimento ristretto, soprattutto nel settore dei leggings, hanno contribuito alla sottoperformance.

In una recente conferenza sugli utili, il management ha riconosciuto questi problemi, sottolineando che le risposte dei clienti ai colori disponibili erano positive, ma era necessaria una maggiore varietà.

Inoltre, la carenza di scorte di calibri più piccoli è stata identificata come un problema.

Questi fattori suggeriscono che gli errori del management, anziché semplicemente modificare i gusti dei consumatori, hanno influito sulla performance.

Guardando al futuro: dolore a breve termine, guadagno a lungo termine?

Data la situazione attuale, gli analisti potrebbero concentrarsi troppo sul quadro a breve termine. Lululemon ha il potenziale per riallineare le proprie strategie e riprendersi, indipendentemente dalle condizioni economiche.

Se l’azienda riesce ad affrontare i problemi di gestione e ad adattarsi alle richieste del mercato, potrebbe riprendersi più forte.

Le attuali difficoltà di Lululemon, riflesse nella performance delle sue azioni e nei recenti declassamenti, evidenziano sfide significative.

Tuttavia, il forte marchio dell’azienda, la performance storica e il potenziale di riallineamento strategico offrono un lato positivo.

Gli investitori dovrebbero valutare se l'attuale sottovalutazione rappresenta un'opportunità di acquisto o se è più saggio attendere un'ulteriore stabilità.