Il prezzo delle azioni di Celsius Holdings (CELH) è passato da una delle società con le migliori performance negli Stati Uniti a una delle peggiori. Quest'anno il prezzo delle azioni CELH è crollato di circa il 60% rispetto al suo punto più alto. È crollato al punto più basso da maggio 2023, spostando la sua capitalizzazione di mercato da oltre 23,6 miliardi di dollari a 8,9 miliardi di dollari, il che significa che i detentori hanno perso oltre 14,7 miliardi di dollari.

Celsius Holdings è cresciuta rapidamente

Celsius, produttore leader di bevande energetiche, è diventata l'azienda in più rapida crescita nel settore delle bevande. Le sue bevande sono diventate virali, aiutando le sue vendite annuali a passare da oltre 75,1 milioni di dollari nel 2019 a oltre 1,38 miliardi di dollari nel 2023.

Questa crescita ha subito un’accelerazione dopo che l’azienda ha raggiunto un accordo con PepsiCo, la seconda più grande azienda di bevande energetiche al mondo. Pepsi ha investito 550 milioni di dollari in Celsius e ha ricevuto i diritti di distribuzione delle bevande.

Questa è una situazione vantaggiosa per Celsius e Pepsi. Celsius ha sfruttato le ampie distribuzioni di Pepsi mentre Pepsi ha ricevuto una bevanda la cui crescita rispecchia l'accordo di Monster Beverage con Coca-Cola. Questo accordo ha trasformato Monster nella seconda azienda più grande del settore dopo la Red Bull.

Preoccupa che questa crescita stia rallentando

Il prezzo delle azioni CELH è crollato poiché sono emerse preoccupazioni sul rallentamento della crescita della società. Dati recenti mostrano che l'interesse di ricerca per Celsius Holdings e le sue bevande è diminuito drasticamente negli ultimi mesi.

Si teme inoltre che i recenti dati Nielsen mostrino che questa crescita si sta moderando. I dati più recenti hanno mostrato che l'azienda ha aumentato la sua quota di mercato con un aumento del 15,2%. Anche se questo è un buon parametro, è dovuto principalmente all'aumento delle promozioni.

Martedì sarà quindi un giorno importante per l'azienda poiché pubblicherà i suoi risultati finanziari.

Nel primo trimestre, la società ha dichiarato che i suoi ricavi sono aumentati del 37% nel primo trimestre a oltre 355,7 milioni di dollari, mentre il suo profitto lordo è balzato del 605 a oltre 182,2 milioni di dollari. Sebbene questa crescita dei ricavi sia stata incoraggiante, è stata molto inferiore a quella che l’azienda realizzava nel 2023. Anche i suoi profitti sono aumentati negli ultimi mesi. I margini lordi sono aumentati di 740 punti base al 51,2%.

Ancora più importante, ci sono segnali che le attività internazionali di Celsius Holding stanno riprendendo slancio, aiutate dalla sua partnership con Pepsi. I suoi ricavi internazionali sono aumentati del 43% nel primo trimestre arrivando a 16,2 milioni di dollari.

Le entrate di questa divisione provenivano da Canada, Regno Unito e Australia. Entro la fine dell'anno finirà di espandere la propria attività in Australia, Nuova Zelanda e Francia. Considerando la sua crescita negli Stati Uniti, ci sono possibilità che diventi un’azienda in forte crescita in questi paesi.

La stima media è che i ricavi di Celsius Holding sono aumentati del 20% nel primo trimestre a 393 milioni di dollari. Se questo numero è accurato, confermerebbe che l’era della forte crescita sta finendo. In passato, tuttavia, Celsius Holdings è riuscita a superare le stime degli analisti.

Per il terzo trimestre, gli analisti prevedono che i suoi ricavi saranno di 460 milioni di dollari, un aumento del 19% rispetto allo stesso trimestre del 2023. Inoltre, per l’anno, gli analisti prevedono che i suoi ricavi saranno di 1,65 miliardi di dollari, un aumento del 25% rispetto al 2023.

L’utile per azione di Celsius Holding sarà pari a 24 centesimi, superiore ai 17 centesimi realizzati nello stesso periodo del 2023.

Metriche di valutazione Celsius

Il crollo azionario in corso di Celsius Holdings ha portato a un miglioramento della valutazione. La capitalizzazione di mercato della società è scesa a 8,9 miliardi di dollari, un valore ragionevole per un’azienda che ha spazio per aumentare i propri margini.

Monster Beverage ha un margine di profitto lordo del 53,4% e un margine di reddito netto del 22,8% mentre Celsius ha rispettivamente il 49% e il 18%. Questo divario di valutazione è comprensibile poiché Monster è un’azienda più matura di Celsius.

Celsius continuerà ad aumentare i propri margini quando passerà dalla crescita a tutti i costi alla redditività. Monster ha un rapporto PE GAAP di 32 e un multiplo diretto di 29 mentre Celsius ha rispettivamente 46 e 40.

Celsius può giustificare questa valutazione poiché sta crescendo a un ritmo più rapido di Monster. Ha anche un mercato indirizzabile più ampio poiché finora non è disponibile nella maggior parte dei paesi.

Analisi del prezzo delle azioni Celsius

Grafico CELH di TradingView

Ho previsto l'attuale svendita del prezzo delle azioni di Celsius Holdings, citando il suo schema grafico a doppio massimo a $ 98,72 e l'eventuale calo sotto la scollatura a $ 67,40. Nella maggior parte dei casi, un modello a doppio massimo porta a maggiori svantaggi.

Il titolo ha inoltre formato un modello Death Cross il 17 luglio, quando le medie mobili esponenziali (EMA) a 200 e 50 giorni si sono incrociate. Questo è uno dei modelli più ribassisti nel mercato finanziario.

Il lato positivo è che il titolo è stato ipervenduto, il che significa che potrebbe riprendersi quando pubblicherà i risultati martedì. Se ciò accadesse, il prezzo delle azioni CELH probabilmente salirà fino alla resistenza chiave a 50 dollari.