Analisi del prezzo delle azioni Tilray Brands: rischioso ma è probabile una breve compressione

Le azioni di cannabis hanno cancellato la maggior parte dei guadagni realizzati all'inizio di quest'anno, mentre continuavano le preoccupazioni sulle normative. L'AdvisorShares Pure US Cannabis ETF (MSOS) era scambiato a $ 7,08 venerdì, in calo di oltre il 37% rispetto al suo punto più alto di quest'anno.

Allo stesso modo, l'Alternative Harvest ETF (MJ) è sceso del 26% rispetto al massimo registrato dall'inizio dell'anno, mentre l'AdvisorShares Pure Cannabis ETF (YOLO) è sceso del 30% rispetto al massimo registrato dall'inizio dell'anno.

Il prezzo delle azioni di Tilray Brands (TLRY) non è stato lasciato indietro in questa ritirata, poiché è sceso di quasi il 40% dal massimo YTD e di oltre il 90% dal suo massimo storico. Altri popolari titoli di cannabis come CuraLeaf e Aurora Cannabis sono scesi a due cifre.

Chiarezza normativa

Il prezzo delle azioni di Tilray Brands è aumentato notevolmente all'inizio di quest'anno, poiché gli investitori hanno elogiato la chiarezza normativa negli Stati Uniti, uno dei mercati più grandi del settore.

All'epoca, il senatore Chuck Schumer notò che il Senato avrebbe preso in considerazione un disegno di legge bipartisan sul sistema bancario della cannabis. Sarebbe stato un buon risultato per le aziende del settore che hanno avuto difficoltà ad accedere a soluzioni bancarie negli Stati Uniti.

Mentre la maggior parte degli stati consente oggi la cannabis, le leggi bancarie non sono cambiate in modo significativo negli ultimi anni. Di conseguenza, è ancora difficile per le aziende accedere ai servizi bancari delle grandi banche americane. Di conseguenza, molti piccoli operatori continuano a fare i conti con denaro contante e banche più piccole.

L'altro grande catalizzatore per le azioni Tilray Brands è stata la decisione della Drug Enforcement Agency (DEA) di riclassificare la cannabis come droga meno pericolosa. Una mossa del genere, se approvata, renderebbe più facile per le persone consumare prodotti a base di cannabis nel paese.

Nel frattempo, la Germania ha decriminalizzato parzialmente la cannabis in Germania, una mossa che molti investitori ritengono porterà a maggiori profitti nel paese. A luglio, Tilray Brands ha ricevuto una nuova licenza di coltivazione nel paese.

Tutte queste sono mosse positive per l'industria. Tuttavia, Tilray Brands e altre aziende sono scese a causa delle complessità di tutte queste questioni. Le possibilità di approvare una legge bipartisan sulla cannabis negli Stati Uniti sono svanite di recente, poiché gli Stati Uniti si stanno avviando verso le elezioni. All'epoca, avevo avvertito che la ripresa di Tilray e della cannabis sarebbe stata breve.

Allo stesso tempo, i repubblicani si sono schierati contro il processo di riprogrammazione della DEA. Mentre la Germania è un mercato chiave per la cannabis, le possibilità che l'industria sia considerevole lì sono un po' limitate.

Gli ultimi guadagni di Tilray Brands

Anche il prezzo delle azioni TLRY è sceso dopo che la società ha pubblicato i risultati finanziari del quarto trimestre. In un rapporto, la società ha affermato che i suoi ricavi sono aumentati del 25% nel Q4 a $ 229 milioni.

Sebbene si sia trattato di un buon tasso di crescita, è stato dovuto principalmente alla sua divisione bevande, i cui ricavi sono balzati del 137% a 67,2 milioni di dollari. Questi numeri includevano i ricavi realizzati dagli otto marchi acquistati da AB InBev nel 2023.

I suoi ricavi dalla cannabis sono aumentati del 12% a oltre 71,9 milioni di $. Questi numeri significano che Tilray Brands non è più una società di cannabis pura, in quanto ha ampliato la sua attività ad altri settori come l'alcol e il benessere. I ricavi della sua attività di distribuzione sono scesi a 65,6 milioni di $, mentre il segmento benessere è salito a 15,7 milioni di $.

Una sfida fondamentale per Tilray Brands è che l'azienda ha lottato per diventare redditizia. La sua perdita netta si è ridotta a 222 milioni di $ nel 2023 e di nuovo a 15 milioni di $ nell'ultimo trimestre. Non è ancora chiaro se l'azienda sarà in grado di gestire la propria attività in modo redditizio nel prossimo futuro.

La stima media è che Tilray Brands avrà una perdita per azione di $ 0,04 nel trimestre corrente seguita da un importo simile nel trimestre successivo. Per l'anno, si prevede che la società ridurrà la sua perdita per azione a $ 0,08 rispetto ai $ 0,33 dell'anno scorso.

Un'altra preoccupazione su Tilray Brands è che è stata una società altamente diluitiva negli ultimi anni. Le sue azioni in circolazione totali sono aumentate da oltre 450 milioni nel 2021 a 831 milioni di azioni oggi.

Un aumento del numero di azioni in circolazione significa che gli investitori esistenti vengono diluiti. È l'opposto dei riacquisti di azioni, che aumentano i rendimenti degli azionisti aumentando gli utili per azione.

Tilray Brands ha chiuso l'ultimo trimestre con oltre 250 milioni di $ in contanti, equivalenti e titoli di mercato. Inoltre, la società aveva oltre 252 milioni di $ in inventari, un aumento di 52 milioni di $ rispetto allo stesso periodo del 2023.

Analisi del prezzo delle azioni Tilray Brands

Azione TLRY | Grafico di TradingView

Passando al grafico giornaliero, vediamo che il prezzo delle azioni TLRY si è mosso lateralmente negli ultimi mesi. Ha trovato un forte supporto, che è mostrato in viola. Questa linea di supporto collega le oscillazioni più basse da luglio dell'anno scorso.

Tilray Brands si sta consolidando alle medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 100 giorni. Pertanto, il titolo probabilmente rimarrà in questo intervallo mentre gli investitori aspettano il prossimo catalizzatore. Ulteriori ribassi saranno confermati se il titolo scenderà al di sotto della linea di tendenza ascendente.

Lo scenario alternativo è quello in cui subisce una compressione allo scoperto perché ha un interesse allo scoperto di oltre il 14%. Se ciò accade, potrebbe salire fino alla resistenza chiave a $ 2,20.