Piper Sandler alza il rating di Robinhood a "Overweight" e il prezzo obiettivo a $ 23: vale la pena acquistare?

Piper Sandler ha migliorato il rating di Robinhood Markets (NASDAQ: HOOD) da "Neutral" a "Overweight" e ha aumentato il prezzo obiettivo da $ 20 a $ 23.

Questa modifica suggerisce un potenziale rialzo di oltre il 28% rispetto all'attuale prezzo di negoziazione del titolo, presentando un punto di ingresso interessante dopo un calo del 27% rispetto al massimo delle 52 settimane del 16 luglio.

Questa prospettiva rialzista riflette l'ottimismo sulle prospettive di Robinhood nonostante le continue fluttuazioni del mercato.

La solida performance del secondo trimestre aumenta la fiducia degli investitori

Robinhood Markets ha registrato risultati finanziari impressionanti per il secondo trimestre, superando sia le aspettative in termini di fatturato che di utili.

La società ha raggiunto un utile per azione (EPS) GAAP di 0,21 dollari, superando le stime di 0,06 dollari, e ha generato 682 milioni di dollari di fatturato totale, segnando un sostanziale incremento del 40% rispetto all'anno precedente.

Tra i principali fattori trainanti di questa crescita figurano un aumento del 43% nei ricavi dalle opzioni e un notevole incremento del 161% nei ricavi dalle criptovalute.

Inoltre, i ricavi netti da interessi sono cresciuti del 22% su base annua, attribuibili all'aumento delle attività fruttifere e ai tassi di interesse a breve termine più elevati.

Nonostante questi indicatori finanziari positivi, Robinhood ha registrato un calo negli utenti attivi mensili, scesi da 13,7 milioni a 11,8 milioni.

Questa diminuzione riflette le difficoltà nel coinvolgimento degli utenti in un contesto di mercato volatile.

Aggiornamenti degli analisti e sentiment del mercato

I recenti aggiornamenti da parte di altri analisti riflettono ulteriormente una prospettiva contrastante ma generalmente positiva per Robinhood.

Il 5 agosto 2024, Citi ha alzato il livello delle azioni da "Vendi/Rischio elevato" a "Neutrale/Rischio elevato", citando miglioramenti nei depositi e nelle attività di negoziazione dopo un crollo del 12% delle azioni.

Analogamente, il 26 giugno 2024 Wolfe Research ha migliorato il rating di Robinhood a "Outperform", prevedendo una solida crescita dell'utile per azione GAAP del +30%, sostenuta da una solida crescita dei depositi netti e dei conti.

Tuttavia, gli analisti continuano a essere cauti riguardo ai potenziali venti contrari.

Le preoccupazioni relative ai tagli dei tassi di interesse potrebbero influire sul reddito netto da interessi di Robinhood, contribuendo a un consenso contrastante sulla futura performance del titolo.

L'espansione di Robinhood nel trading di criptovalute

Le recenti mosse strategiche di Robinhood sottolineano il suo percorso di crescita.

L'espansione dell'azienda nel trading di criptovalute e l'acquisizione di Bitstamp hanno rafforzato la sua presenza sul mercato, in particolare in Europa e in Asia.

La presenza globale di Bitstamp e la comprovata esperienza in materia di conformità forniscono a Robinhood un vantaggio strategico in queste regioni.

Inoltre, si prevede che l'acquisizione di Pluto Capital rafforzerà le capacità di Robinhood in materia di intelligenza artificiale, offrendo strategie di investimento più personalizzate e aumentando potenzialmente il coinvolgimento e la fidelizzazione degli utenti.

Questi sviluppi sono in linea con l'attenzione di Robinhood all'innovazione di prodotto e all'espansione del mercato, fattori cruciali per attrarre e fidelizzare gli utenti.

Attualmente, il rapporto P/E non-GAAP prospettico di Robinhood è pari a 23, superiore alla mediana del settore, riflettendo le aspettative del mercato circa il potenziale di crescita dell'azienda.

Tuttavia, alcuni analisti ritengono questa valutazione controversa, citando i rischi legati alla dipendenza di Robinhood dai redditi da interessi.

Il rischio principale riguarda potenziali tagli dei tassi di interesse, che potrebbero avere un impatto sul reddito netto di Robinhood, dati i suoi ingenti ricavi derivanti dagli interessi.

Inoltre, la volatilità dei volumi di scambio delle criptovalute presenta un altro rischio, che potrebbe influire sui ricavi delle transazioni.

Può rimanere debole nel medio termine

Dopo la sua tanto celebrata IPO nel luglio 2021, le azioni di Robinhood hanno raggiunto immediatamente un massimo storico sopra gli 80 $ e poi sono crollate del 90% sotto i 9 $ entro luglio 2022. Quindi, le azioni sono rimaste in gran parte in un intervallo compreso tra 8 e 14 $ per più di un anno.

Grafico HOOD di TradingView
Dopo aver ritestato il suo supporto sotto gli 8$ a novembre 2023, il titolo ha assistito a un rapido triplo aumento sopra i 24$ il mese scorso. Da allora ha ritracciato in modo significativo e ha rotto sotto la sua linea di tendenza rialzista di medio termine, come si può vedere nei grafici.

Sebbene il titolo sia rimbalzato sopra quella linea di tendenza negli ultimi giorni, rimane debole nei grafici a medio termine. La maggior parte degli indicatori a medio termine sono diventati negativi e stanno diventando rossi nei grafici a lungo termine.

Considerando che gli investitori che continuano a essere rialzisti sulla società, ma non hanno ancora aperto una posizione lunga, devono attendere che questa superi la media mobile a 100 giorni e che l'indicatore MACD sul timeframe giornaliero diventi positivo prima di aprire nuove posizioni lunghe.

I trader che continuano a rimanere ribassisti sul titolo devono provare a venderlo allo scoperto più vicino al livello di $ 20 con uno stop loss al recente massimo di $ 21,30. Se lo slancio ribassista rimane, il titolo avrà difficoltà a negoziare sopra i $ 20 e potrà nuovamente testare il supporto vicino a $ 14, dove si possono registrare profitti.