Le azioni Deere sono a rischio a causa del crollo dei prezzi di mais, soia e grano

Il prezzo delle azioni Deere (NYSE: DE) è stato in un forte trend ribassista negli ultimi mesi, in quanto ha continuato a sottoperformare altre società industriali come Caterpillar e General Electric Aviation. È crollato a un minimo di $ 345 lunedì, il suo punto più basso da maggio 2023. È sceso di oltre il 22% dal suo punto più alto nel 2023.

Deere ha basi solide

John Deere è un grande colosso industriale che domina il settore delle macchine agricole. I suoi prodotti principali sono trattori, mietitrebbie, mietitrici e tosaerba, tra gli altri prodotti. Alcuni dei suoi principali concorrenti sono aziende come Caterpillar, Hitachi, Komatsu, AGCO e CNH Industrial.

Negli ultimi anni Deere ha registrato una forte crescita: il suo fatturato è passato da oltre 31,2 miliardi di dollari nel 2020 a oltre 55 miliardi di dollari nell’ultimo anno finanziario e a 58 miliardi di dollari nei dodici mesi di formazione.

L’azienda è anche diventata altamente redditizia, poiché il suo reddito netto è balzato da oltre 2,7 miliardi di $ nel 2020 a 10,1 miliardi di $ nell’ultimo anno finanziario. Ciò è importante poiché l’azienda ha aumentato i rendimenti per gli azionisti negli ultimi anni.

Un utile netto in crescita conta solo se accompagnato da un calo delle azioni in circolazione. I dati mostrano che il totale delle azioni in circolazione è sceso da oltre 313 milioni nel 2020 a 275 milioni oggi. Di conseguenza, i suoi utili per azione (EPS) sono aumentati da $ 2,1 ad aprile 2020 a $ 8,56 nell’ultimo trimestre.

La performance di Deere è avvenuta in un momento in cui l’industria manifatturiera ha dovuto affrontare delle sfide. La più grande è stata quella delle supply chain, quando le aziende hanno fatto fatica a procurarsi materie prime, tra cui i semiconduttori, a causa della pandemia.

Il mais, il grano e la soia sono crollati

Il prezzo delle azioni Deere è sceso perché permangono preoccupazioni sulla crescita dell’azienda. I risultati finanziari più recenti hanno mostrato che il suo reddito netto è arrivato a 2,37 miliardi di dollari nel primo trimestre, in calo rispetto ai 2,86 miliardi di dollari nello stesso periodo dell’anno scorso.

Questa performance si è verificata mentre le vendite mondiali di Deere sono scese del 12% a 15,2 miliardi di $, mentre l’azienda ha dovuto affrontare sfide significative, tra cui una crescita lenta. Nei primi sei mesi del suo anno finanziario, le vendite dell’azienda sono diminuite del 9%.

Questo rallentamento è dovuto principalmente ai bassi prezzi agricoli degli ultimi mesi. Il mais, una coltura molto popolare, è sceso di oltre il 52% rispetto al suo punto più alto nel 2022 e si trovava al suo punto più basso da ottobre 2020.

Allo stesso modo, la soia è crollata negli ultimi sei mesi consecutivi e si sta scambiando al livello più basso da settembre 2020. È in calo di oltre il 44% rispetto ai massimi del 2021. Anche il grano è in calo di oltre il 60%.

Nella maggior parte dei casi, gli agricoltori riducono la produzione e gli acquisti di fattori di produzione quando i prezzi non vanno bene.

Di conseguenza, gli analisti prevedono che anche gli utili di questa settimana di Deere non saranno buoni. L’aspettativa è che le sue vendite si aggireranno sui 10,93 miliardi di $, in calo rispetto ai 15 miliardi di $ realizzati l’anno precedente.

In effetti, negli ultimi mesi la maggior parte degli analisti ha abbassato i propri utili, il che spiega perché il titolo ha avuto una performance inferiore a quella del mercato.

Nei suoi risultati più recenti, la società ha previsto che il suo business agricolo e del manto erboso sarebbe sceso tra il 10% e il 20% nell’attuale anno fiscale. Anche il suo business edile e forestale dovrebbe calare un po’.

Deere è un buon acquisto?

Deere e altre grandi aziende del settore agricolo non se la passano bene. Fondamentalmente, credo che queste sventure continueranno nei prossimi mesi, poiché i prezzi delle principali materie prime agricole rimangono notevolmente più bassi.

Tuttavia, dal lato positivo, Deere è un’azienda di alta qualità con una grande quota di mercato nel settore agricolo. Ha una quota di mercato del 50% in alcuni segmenti chiave negli Stati Uniti.

Storicamente, Deere è stata un’azienda ciclica che ha avuto successo quando il settore agricolo ha avuto successo e viceversa. Questo declino ha lasciato un’azienda che sembra piuttosto sottovalutata, dato che è scambiata a un rapporto P/E di 10,36, inferiore alla media del settore di 22.

Non è sempre una buona cosa acquistare aziende sottovalutate. In passato, alcuni degli investimenti più performanti sono stati aziende sopravvalutate come Nvidia e Microsoft. Pertanto, ci vorrà del tempo prima che le azioni Deere rimbalzino.

Analisi del prezzo delle azioni Deere

Il grafico settimanale mostra che il prezzo delle azioni DE è stato in un trend ribassista negli ultimi anni. È sceso da un massimo di $ 436 nel 2022 agli attuali $ 340. Di recente è sceso sotto il supporto chiave a $ 350, il suo punto più basso a maggio 2023.

Il titolo è anche crollato di oltre 50 settimane di media mobile, il che significa che gli orsi hanno il controllo. Si è anche mosso al di sotto del punto di ritracciamento del 23,6%. Pertanto, il titolo probabilmente continuerà a scendere poiché i venditori mirano al supporto chiave a $ 300.